這是一本富有思想的讀物，對于任何打算涉足股市的投資者，它都能夠啟迪智慧，激發熱情。它是如何積聚財富，深入理解財務報表終生教育方面的基礎讀本。無論對新手還是專業投資者，《炒掉你的股票分析師》都是一本必讀手冊。它針對會計欺詐、投資研究過程指導等方面提供了真實的、*新的建議。作者貢獻了教科書上的知識與現實世界實例的完美結合。
致 謝
作者簡介
引 言
第一部分 入門指南
第1章 分析過程 / 2
識別候選股 / 2
專注最強的候選股 / 3
快速預審 / 3
詳細的分析 / 5
何時賣出 / 9
總結 / 10
第2章 評估風險 / 11
組合風險 / 11
風險因素 / 12
在弱市中找到增長強勁的行業 / 16
公司特有風險 / 17
公司特有風險因素 / 20
總結 / 22
第3章 篩選 / 23
晨星 / 24
谷歌 / 24
Zacks / 25
Portfolio 123 / 25
谷歌成長股篩選器 / 26
Zacks成長和動量篩選器 / 29
Portfolio123：陷于困境的價值股的發現者 / 33
Portfolio123：成長股篩選器 / 37
Zacks 的“防彈股” / 40
篩選技巧 / 43
預先設定的篩選 / 43
總結 / 44
第二部分 分析工具
第4章 分析工具一：分析師數據解析 / 46
誰是分析師 / 47
分析師的評級 / 48
“賣出”是個禁詞 / 49
一致評級 / 50
強烈推薦買入評級的股票一定比賣出評級的股票
表現更好嗎 / 51
分析師數量 / 55
情緒指數 / 56
分析師預測 / 58
盈利沖擊 / 63
銷售預測 / 64
業績指引變動 / 65
研究報告 / 66
總結 / 67
第5章 分析工具二：估值 / 68
隱含增長率 / 69
以合理價格增長 / 73
股息 / 77
總結 / 77
第6章 分析工具三：確立目標價格 / 78
計算過程 / 79
總結 / 86
第7章 分析工具四：行業分析 / 87
商業模式 / 87
行業增長前景 / 88
分析師的預測已經足夠好了 / 89
將盈利增長轉化為銷售增長 / 89
行業集中度 / 91
在一個新興的分散行業中選出贏家 / 93
行業信息 / 97
總結 / 97
第8章 分析工具五：商業計劃分析 / 99
介紹 / 100
過分渲染的競爭優勢 / 109
商業計劃計分卡 / 110
總結 / 111
第9章 分析工具六：評估管理質量 / 112
重要高管和董事會成員素質 / 112
賬目明晰 / 113
收益增長的穩定性 / 115
高管持股情況 / 117
總結 / 117
第10章 分析工具七 ：財務健康狀況分析 / 118
財務健康至關重要 / 118
找出面臨財務困境的公司 / 119
簡化問題 / 120
識別潛在的“燒錢”公司 / 122
財務健康狀況詳細分析 / 130
債券評級 / 145
用債券價格來識別有風險的債務人 / 148
總結 / 149
第11章 分析工具八：盈利能力和成長性分析 / 152
利潤從何而來 / 153
分析銷售（收入）歷史 / 158
利潤率分析 / 162
利潤率的比較 / 164
高利潤率與低利潤率 / 169
期間費用分析 / 171
盈利能力比率 / 171
現金流分析 / 178
EBITDA與經營現金流 / 185
總結 / 186
第12章 分析工具九：察覺危險信號 / 187
銷售增長趨勢 / 189
應收賬款和存貨 / 192
現金流量表 / 200
關注信號 / 203
總結 / 207
第13章 分析工具十：重要股東持股分析 / 209
機構投資者 / 209
內部人士持股狀況 / 212
總結 / 215
第14章 分析工具十一：股價走勢圖 / 216
趨勢 / 216
移動均線 / 218
價值型投資者 / 218
成長型投資者 / 219
避免在下行時買入 / 220
比較短期和長期移動均線 / 220
風險區域 / 221
圖表類型 / 222
成交量 / 223
總結 / 223
第三部分 分析過程
第15章 快速預審 / 226
專注最強的候選股 / 226
公司簡介 / 227
估值比率 / 231
實際收入+實際利潤+實際增長=實際股票 / 234
檢查Buzz / 237
總結 / 238
第16章 價值投資過程 / 239
專注最強的候選股 / 239
周期 / 241
常規化 / 242
價值分析過程 / 242
何時賣出 / 263
總結 / 265
第17章 成長投資過程 / 266
專注最強的候選股 / 266
成長候選股 / 269
成長分析過程 / 269
何時賣出 / 302
總結 / 304
第18章 分析計分卡 / 305
價值股分析計分卡 / 305
成長股分析計分卡 / 311
附錄
附錄A 行業信息 / 320
附錄B 經濟數據 / 325
附錄C 盈利報告和電話會議 / 327
附錄D 偵破欺詐、詐騙和拉高出貨 / 331
附錄E 如何閱讀財務報表 / 335
附錄F 術語表 / 343
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