本書以一種簡潔、明晰的風格介紹固定收益證券方面最核心的概念、理論、分析方法和工具。本書的內容雖然很全面,涉及與債券有關的幾乎所有內容,但是在內容取舍上仍然遵循始終如一的標準:實用性和操作性。本書理論和實踐緊密結合,既全面地介紹了與固定收益證券有關的基礎理論,又詳細地講述了基礎理論在實踐中的具體應用。
第五版主要對第一章和第二章的有關內容進行了修訂。第一章主要是完善了對中國債券市場品種的介紹；第二章主要是根據中國債券市場近年來的發展，更新了相關數據和內容，完善了對于債券發行和交易相關制度的介紹，補充了“中國信用債發展”的專欄。
本書的讀者對象主要是高年級的本科生、研究生、MBA和相關的證券從業人員。本書自成體系,既是固定收益證券方面的入門讀物,又對一些債券方面的重要問題進行了深入的介紹,可以滿足不同層次讀者的需要。
類承曜，經濟學博士，中國人民大學財政金融學院黨委副書記，教授。中國人民大學投資研究所副所長，北京金融培訓中心教師，中國銀行間市場交易商協會債券培訓專家。講授課程主要有：投資學、公司理財、固定收益證券、金融機構風險管理等。研究方向主要有：證券投資學、固定收益證券、金融監管研究、公司財務等。
第一章 債券的基本知識 1
第一節 固定收益證券和債券的定義 1
第二節 債券的風險 8
第三節 債券的種類 10
第四節 中國債券品種 19
第二章 債券市場和債券交易 28
第一節 固定收益證券市場的定義和分類 28
第二節 債券的發行市場 35
第三節 債券的流通市場和價格形成方式 37
第四節 債券的結算和交易方式 40
第五節 中國國債市場 43
第六節 債券評級 48
第三章 債券的價格 52
第一節 貨幣的時間價值 52
第二節 債券的價值與價格 58
第三節 復雜情況下債券價值的計算 61
第四章 債券的收益率 69
第一節 債券收益率的衡量 69
第二節 債券總收益的潛在來源 78
第三節 衡量債券組合的歷史業績 82
第五章 債券價格波動性的衡量 86
第一節 債券價格與收益率的關系 86
第二節 債券價格波動性的特點 89
第三節 價格波動性的衡量Ⅰ:基點價格值和價格變化的收益值 94
第四節 價格波動性的衡量Ⅱ:凸性和久期 96
第六章 利率決定與利率結構 125
第一節 利率概述 125
第二節 名義利率的決定 127
第三節 利率風險結構 131
第四節 利率期限結構 133
第五節 推導收益率曲線 141
第六節 利用收益率曲線正確計算債券價格 145
第七章 債券投資組合管理策略 149
第一節 債券投資組合管理策略的選擇 149
第二節 消極的債券投資組合管理 150
第三節 積極的債券投資組合管理 159
第四節 期限分析 168
第五節 收益率曲線變動策略 170
第六節 或有免疫策略 172
第八章 利率衍生金融工具簡介 175
第一節 利率遠期和利率期貨 175
第二節 利率期權 185
第三節 利率互換 196
第四節 利率上限、利率下限和利率雙限 200
第九章 利率衍生金融工具的定價 203
第一節 保證金賬戶交易和套利 203
第二節 利率遠期合約的現金流模式和遠期價格確定 204
第三節 利率期貨的定價 206
第四節 利率期權的定價 213
第五節 利率互換的定價 228
第六節 利率上限和利率下限的價值 231
第十章 附加期權的債券分析 238
第一節 可贖回債券的特性分析 239
第二節 可贖回債券價格的確定 241
第三節 可轉換債券 244
第四節 附加期權的債券收益率和風險衡量 252
第十一章 信用風險 256
第一節 固定收益證券的信用風險分類 256
第二節 固定收益證券的信用風險分析和度量 257
第三節 固定收益證券信用風險的管理 279
參考文獻 284
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