本書是“十二五”國家級規劃教材，旨在為培育適合市場發展需要的新型金融人才提供一本基礎教材。本書重點討論了衍生工具合約的定價及其在風險管理中的應用，主要包括金融衍生工具的概念及發展歷史、遠期和期貨合約、互換或掉期合約、期權合約以及金融衍生工具的市場監管。
本書作者結合多年來國內外高校本科教學的實際經驗，在對相關理論進行分析的基礎上，注重理論在現實中的應用。在每章開頭，都設計了“本章導讀”，引出本章的主題；正文中穿插了一些相關的“專欄”資料以及一些實際案例；結尾提供了大量的練習題，幫助讀者學習和理解相關知識。
本書既可作為高等院校金融學、經濟學專業的本科教材,也可作為財務管理、應用數學專業高年級本科生、MBA、碩士研究生的基礎教材或自學參考書。
汪昌云中國人民大學財政金融學院教授，博士生導師。國家杰出青年科學基金獲得者，教育部“新世紀優秀人才支持計劃”入選者。現任中國人民大學財政金融學院應用金融系主任、中國財政金融政策研究中心主任。兼任中國金融學會理事、中國金融學年會理事、中國投資學會理事、《金融學季刊》副主編、《中國金融評論》副主編以及Journalof Banking andFinance等十余種國際學術期刊評審等職。主要研究方向是資產定價、金融衍生工具與風險管理、公司治理。在Journal ofBanking and Finance和Journal of FuturesMarkets等國際國內重要金融學術期刊發表論文40余篇，主持多項國家自然科學基金、國家社科基金等科研項目。
第1章 總 論
第一節 金融衍生工具的概念和類型
第二節 金融衍生工具市場的起源和發展
第三節 金融衍生工具市場的經濟功能
第四節 金融衍生工具市場的主要參與者
期貨與遠期市場
第一節 期貨合約及其核心條款
第二節 主要國際期貨市場
第三節 期貨頭寸
第四節 理解期貨交易信息
第五節 期貨保證金與逐日盯市
第六節 交割方式
第七節 場外交易與遠期合約
第1章 總 論
第一節 金融衍生工具的概念和類型
第二節 金融衍生工具市場的起源和發展
第三節 金融衍生工具市場的經濟功能
第四節 金融衍生工具市場的主要參與者
期貨與遠期市場
第一節 期貨合約及其核心條款
第二節 主要國際期貨市場
第三節 期貨頭寸
第四節 理解期貨交易信息
第五節 期貨保證金與逐日盯市
第六節 交割方式
第七節 場外交易與遠期合約
第3章 期貨與遠期合約定價
第一節 連續復利
第二節 投資型資產與消費型資產
第三節 賣空機制與無風險套利策略
第四節 期貨價格與遠期價格
第五節 無收益資產為標的物的期貨定價
第六節 收益資產為標的物的期貨定價
第七節 消費型資產為標的物的期貨定價
第八節 持有成本理論
第九節 交易成本與期貨定價:以黃金期貨為例
附錄 期貨價格與遠期價格的關系
第4章 均衡期貨價格:理論與實踐
第一節 現貨溢價理論及其數學描述
第二節 證券組合理論與期貨價格
第三節 非完全市場條件下的均衡期貨定價———對沖壓力理論
第四節 均衡期貨價格理論的實踐
第5章 套期保值策略
第一節 套期保值的深層次動因
第二節 基差風險
第三節 方差最小化與最優對沖比
第四節 效用最大化與最優對沖
第五節 現實生活中的套期保值策略
第六節 風險管理與風險對沖策略:兩個案例
第6章 股指期貨
第一節 股指期貨簡史
第二節 股指期貨合約規定
第三節 指數套利與程式交易
第四節 對沖股票組合風險
第五節 風險對沖與證券組合管理
第7章 利率期貨
第一節 利率種類
第二節 遠期利率與遠期利率協議
第三節 長期國債期貨及其定價
第四節 短期國債期貨及其定價
第五節 歐洲美元期貨及其定價
第六節 債券久期與風險對沖策略
第8章 外匯期貨
第一節 外匯遠期與外匯期貨
第二節 外匯期貨定價
第三節 拋補套利
第四節 遠期貼水之謎
第五節 外匯套期保值與風險管理
第9章 互換合約與互換市場
第一節 互換合約與互換市場
第二節 利率互換
第三節 利率互換合約定價
第四節 外匯互換
第五節 外匯互換定價
第六節 其他互換合約
第10章 期權與期權市場組織結構
第一節 期權類型
第二節 期權頭寸
第三節 主要期權合約
第四節 期權交易與價格
第五節 保證金與結算
第六節 場外期權市場
第11章 基本數學知識
第一節 概率
第二節 正態分布
第三節 累積正態分布函數
第四節 對數正態分布
第五節 對數正態概率計算
第12章 期權定價初論
第一節 期權的內在價值與時間價值
第二節 影響股票期權價格的因素
第三節 無股利支付歐式股票期權的價格區間
第四節 股利對歐式股票期權價格區間的影響
第五節 歐式期權的平價關系
第六節 美式期權的提前執行
第七節 美式期權的價格區間
第八節 美式期權的平價關系
期權展期與投機策略
第一節 合成證券
第二節 包含股票期權與股票的交易策略
第三節 期權展期策略
第四節 復合交易策略
第14章 二叉樹期權定價
第一節 單期二叉樹模型
第二節 風險中性定價原則
第三節 多期二叉樹定價
第四節 二叉樹與美式期權定價
第五節 股利與二叉樹期權定價
第六節 股票價格分布與二叉樹參數
第七節 波動率估計
第15章 布萊克斯科爾斯期權定價理論
第一節 股票價格分布的假設
第二節 布萊克-斯科爾斯期權定價公式的假設條件
第三節 布萊克-斯科爾斯期權定價公式的推導思路
第四節 布萊克-斯科爾斯期權定價公式的局限性
第五節 隱性波動率
第六節 默頓的期權定價思路
第16章 布萊克-斯科爾斯期權定價理論的應用
第一節 股利與期權定價
第二節 股利率與期權定價
第三節 股指期權
第四節 外匯期權
第五節 期貨期權
第17章 期權的風險參數及其對沖策略
第一節 期權頭寸及其風險
第二節 delta及delta對沖策略
第三節 其他風險參數及其對沖策略
第四節 現實世界中的風險對沖
第五節 合成期權與組合保險
第18章 美式期權定價
第一節 美式期權的精確定價
第二節 美式期權定價的分析近似類模型
第三節 美式期權定價的數值方法———二叉樹模型
第四節 美式期權定價的數值方法———三叉樹模型
第五節 美式期權定價的數值方法———有限差分法
第六節 蒙特卡洛模擬
第19章 現實世界中的期權價格
第一節 期權平價等式的深層含義
第二節 波動率微笑:外匯期權的價格表現
第三節 波動率微笑:股票期權的價格表現
第四節 波動率期限結構
第20章 奇異期權
第一節 奇異期權概覽
第二節 亞式期權的定價
第三節 障礙期權的定價
第四節 復合期權的定價
第五節 回望期權的定價
第六節 對沖問題
第21章 公司財務政策中的期權應用
第一節 債務、股權與期權
第二節 認股權證
第三節 可轉換債券
第四節 薪酬期權
第五節 實物期權
第22章 衍生工具市場監管
第一節 衍生工具市場監管體制
第二節 美國衍生工具市場監管
第三節 英國衍生工具市場監管
第四節 衍生工具市場監管面臨的挑戰
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