《金融科技發(fā)展報(bào)告（2017）》為知名互聯(lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)零壹財(cái)經(jīng)潛心研究成果。《金融科技發(fā)展報(bào)告（2017）》試圖從"金融科技發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀、新技術(shù)的應(yīng)用、案例、監(jiān)管、面臨的挑戰(zhàn)和發(fā)展趨勢(shì)等方面，剖析金融科技的幾種典型業(yè)態(tài)：第三方支付、征信與風(fēng)控、區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、智能理財(cái)、智能信貸、互聯(lián)網(wǎng)眾籌和智慧銀行。
《金融科技發(fā)展報(bào)告2017》為暢銷書《互聯(lián)網(wǎng)金融：框架與實(shí)踐》《數(shù)字貨幣》《比特幣》《風(fēng)口》《金融基石》作者零壹財(cái)經(jīng)潛心研究成果。《金融科技發(fā)展報(bào)告2017》試圖從金融科技發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀、新技術(shù)的應(yīng)用、案例、監(jiān)管、面臨的挑戰(zhàn)和發(fā)展趨勢(shì)等方面，剖析金融科技的幾種典型業(yè)態(tài)：第三方支付、征信與風(fēng)控、區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、智能理財(cái)、智能信貸、互聯(lián)網(wǎng)眾籌和智慧銀行。
總 序
零壹智庫(kù)：探索新金融的廣度與深度
零壹財(cái)經(jīng)是一個(gè)專注于互聯(lián)網(wǎng)金融研究的團(tuán)隊(duì)。我們希望零壹財(cái)經(jīng)的每一本書都淳樸、大方、謙卑、有力量。
這是四年前我為零壹財(cái)經(jīng)書系所寫序言的最后一句話。四年來(lái)，零壹財(cái)經(jīng)書系出版了近20本互聯(lián)網(wǎng)金融 專業(yè)書籍，很多朋友跟我說(shuō)，它已經(jīng)成為金融領(lǐng)域最具吸引力和影響力的閱讀品牌之一。
但是，我們變了。
第一，零壹財(cái)經(jīng)作為一家機(jī)構(gòu)，它的業(yè)務(wù)已經(jīng)從互聯(lián)網(wǎng)金融研究升級(jí)為新金融成長(zhǎng)服務(wù)（當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融研究依然是我們的一項(xiàng)核心工作）。
第二，與之相應(yīng)，零壹財(cái)經(jīng)的研究范疇，擴(kuò)大到新金融在技術(shù)革新和市場(chǎng)變遷中不斷誕生的新型金融業(yè)務(wù)及其伴生服務(wù)。
第三，我們成立了零壹智庫(kù)。在零壹財(cái)經(jīng)自身研究團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)上，建立了學(xué)術(shù)委員會(huì)、特約研究員、青年學(xué)者計(jì)劃等豐富的學(xué)術(shù)研究平臺(tái)，共同打造一流的新金融智庫(kù)。除了零壹財(cái)經(jīng)研究團(tuán)隊(duì)的專業(yè)著作以外，我們也出版智庫(kù)其他學(xué)術(shù)成員的優(yōu)秀著作。
我們也沒(méi)變。我們堅(jiān)持01思維：
第一，在研究和思考問(wèn)題時(shí)，回歸到無(wú)的狀態(tài)（0），清零先入之見，用數(shù)據(jù)、事實(shí)描述事物的基本面目。
第二，關(guān)注事物的初始狀態(tài)（1），盡最大努力厘清它的來(lái)龍去脈，注重基礎(chǔ)、探望前沿。
以開放的心態(tài)，沉浸于新金融世界。求其變，知其不變。
我們現(xiàn)在這樣向您介紹：我們專注于新金融研究，不僅僅是一個(gè)團(tuán)隊(duì)，而是智庫(kù)平臺(tái)。我們依然希望零壹智庫(kù)的每一本書都淳樸、大方、謙卑、有力量。
零壹財(cái)經(jīng)創(chuàng)始人兼CEO 柏 亮
序
金融科技，打開一個(gè)怎樣的時(shí)代
我們動(dòng)態(tài)地理解金融科技，它是一個(gè)時(shí)代概念，而不是一個(gè)行業(yè)概念。
全球金融穩(wěn)定理事會(huì)對(duì)金融科技（Financial Technology，F(xiàn)intech）的定義如下：泛指通過(guò)技術(shù)手段推動(dòng)金融創(chuàng)新，對(duì)金融市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)和服務(wù)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用、流程和產(chǎn)品。
這是目前被引用最廣泛的定義。這也是一個(gè)不得已的定義，因?yàn)樗鼛缀鯚o(wú)所不包，似乎挑不出毛病，但是也不免失之寬泛。其實(shí)，任何靜態(tài)地定義金融科技的嘗試都是非常困難的：金融科技帶有強(qiáng)烈的技術(shù)特征，而技術(shù)手段推動(dòng)幾乎能夠涵蓋一切，因?yàn)榧夹g(shù)手段是日新月異變化的。
我們從另一個(gè)角度來(lái)看金融科技：它作為一個(gè)概念的時(shí)代特征是什么？這些時(shí)代特征在當(dāng)下比較突出的落腳點(diǎn)在哪里？
直觀地看，金融科技的興起是最近3～5年的事情，尤其是最近兩年，它成為泛金融界使用頻率最高的詞匯之一。
第一，它充分運(yùn)用了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，這使得金融服務(wù)人群的極速擴(kuò)張具有明顯的歷史階段性特征。
互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的改造已經(jīng)非常深遠(yuǎn)，但是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是一次新的飛躍，它從兩個(gè)角度深刻地改變了金融（尤其是個(gè)人金融）的形態(tài)和效率：
一是使金融服務(wù)脫離了地理限制，不僅僅是從網(wǎng)點(diǎn)脫離出來(lái)（這一點(diǎn)PC互聯(lián)網(wǎng)也能做到），而是從任何固定地理位置解放出來(lái)，成為隨時(shí)隨地的服務(wù)。
二是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及使金融服務(wù)人群急劇下沉、快速擴(kuò)張，這在中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家尤其明顯，它極大程度地改變了金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，這種改變是歷史性的。
第二，數(shù)據(jù)成為最重要的金融資源，金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)進(jìn)入全新時(shí)代。
數(shù)據(jù)已經(jīng)成為最重要的金融資源。互聯(lián)網(wǎng)使市場(chǎng)主體的行為高度數(shù)據(jù)化，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使智能設(shè)備成為人的一部分，人的行為既是數(shù)據(jù)源，也是數(shù)據(jù)的結(jié)果。金融業(yè)成為資金和數(shù)據(jù)合力形成的新生態(tài)。你會(huì)發(fā)現(xiàn)，最近幾年，圍繞金融業(yè)形成了大批新公司，它們幾乎都在為金融業(yè)做一件事：弄數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)采集與交易、獲客、征信、反欺詐、評(píng)分、評(píng)級(jí)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化，等等。它們使金融業(yè)在兩個(gè)方面實(shí)現(xiàn)了本質(zhì)上的提升：交易效率的提升和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的精準(zhǔn)性。
第三，人工智能重塑金融行為，金融市場(chǎng)會(huì)進(jìn)入更有效的時(shí)代嗎？
智能化在很大程度上依賴數(shù)據(jù)化，也在另一個(gè)維度改變了金融業(yè)：理性與人性。在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)金融理論都構(gòu)建在經(jīng)濟(jì)人假設(shè)上：人是理性的，市場(chǎng)是有效的。無(wú)論是大型金融危機(jī)還是微觀交易事件，都一再推翻這個(gè)假設(shè)。近些年，動(dòng)物精神成為經(jīng)濟(jì)學(xué)的熱門話題，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)再度獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，這些都是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的反思，它試圖重新發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)中的人性。人性中的非理性因素是市場(chǎng)波動(dòng)的重要原因，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至認(rèn)為它是金融危機(jī)的根源。那么，人工智能，一種不斷接近人的思維能力卻沒(méi)有人的非理性因素的人，成為金融業(yè)務(wù)中的決策者，是否會(huì)讓金融市場(chǎng)變成經(jīng)濟(jì)人的有效市場(chǎng)呢？人們不得不重新思考這個(gè)問(wèn)題。
第四，數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的萌芽中，可能醞釀著下一個(gè)金融科技時(shí)代。
技術(shù)對(duì)金融的改變，是從微觀開始的，是微觀變革的積聚、發(fā)酵和突破。其中一些革命性的技術(shù)和模式雖然還在萌芽期，發(fā)展也不穩(wěn)定，但有可能改變未來(lái)的金融格局。典型的例子是數(shù)字貨幣。它從技術(shù)實(shí)現(xiàn)方式、市場(chǎng)主體和運(yùn)營(yíng)體系等維度為全球支付體系提供了一種全新的可能性；而為支撐比特幣運(yùn)行而產(chǎn)生的區(qū)塊鏈技術(shù)，開始作為一種獨(dú)立的技術(shù)形態(tài)和思維方式發(fā)展起來(lái)，開始向廣泛的金融領(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域滲透擴(kuò)展。支付體系和信息交換體系的全新變革，將為金融科技的下一階段積蓄強(qiáng)大的動(dòng)力。
第五，金融風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)入科技時(shí)代。
金融如何創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)如何創(chuàng)新。金融發(fā)展的速度，也是風(fēng)險(xiǎn)積聚的速度，市場(chǎng)對(duì)新金融的熱情，也是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞開的大門。技術(shù)本身是中立的，它被一些人用于金融創(chuàng)新，也被一些人用于金融詐騙，它的速度和效率，它的運(yùn)行方式，在不成熟的金融業(yè)態(tài)中，本身就是風(fēng)險(xiǎn)。它創(chuàng)新性強(qiáng)，破壞性也很大。
這些時(shí)代特征扎根在具體的業(yè)務(wù)和業(yè)態(tài)中。本書試圖從發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀、新技術(shù)的應(yīng)用、案例、監(jiān)管、面臨的挑戰(zhàn)和發(fā)展趨勢(shì)等方面剖析金融科技的幾種典型業(yè)態(tài)：第三方支付、征信與風(fēng)控、區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、智能理財(cái)、智能信貸、互聯(lián)網(wǎng)眾籌和智慧銀行。
這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是金融科技的全部，它只是在2017年我們選取的幾個(gè)樣本。我們相信，2018年，你還會(huì)看到金融科技時(shí)代不一樣的特征，不一樣的金融科技發(fā)展報(bào)告。
這是一個(gè)生機(jī)勃勃的時(shí)代，是一個(gè)危機(jī)四伏的時(shí)代，是一個(gè)創(chuàng)造的時(shí)代，也可能是一個(gè)毀滅的時(shí)代。
零壹財(cái)經(jīng)創(chuàng)始人兼CEO 柏 亮
零壹財(cái)經(jīng)專業(yè)的新金融成長(zhǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，旗下?lián)碛辛阋佳芯吭骸⒘阋钾?cái)經(jīng)及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶服務(wù)平臺(tái)愛(ài)有財(cái)?shù)劝鍓K。北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)起單位并任宣傳專委會(huì)主任單位、中國(guó)融資租賃三十人論壇成員機(jī)構(gòu)、湖北融資租賃協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位、微金融50人論壇特邀成員機(jī)構(gòu)及跨界創(chuàng)新組織COIN執(zhí)委機(jī)構(gòu)。零壹智庫(kù)零壹財(cái)經(jīng)旗下新型研究服務(wù)平臺(tái)。堅(jiān)持獨(dú)立、專業(yè)、開放、創(chuàng)新的價(jià)值觀。包含零壹財(cái)經(jīng)華中新金融研究院、零壹研究院等研究機(jī)構(gòu)，并建立了多元化的學(xué)術(shù)團(tuán)隊(duì)。通過(guò)持續(xù)開展金融創(chuàng)新的調(diào)研、學(xué)術(shù)交流、峰會(huì)論壇及出版?zhèn)鞑サ葮I(yè)務(wù)，服務(wù)新金融機(jī)構(gòu)，探索新金融發(fā)展浪潮。
Chapter 1 第三方支付 /001
一、發(fā)展歷程 /001
二、發(fā)展現(xiàn)狀 /005
三、新技術(shù)的應(yīng)用 /007
四、案例分析 /011
五、監(jiān)管研讀 /015
六、面臨的挑戰(zhàn) /023
七、發(fā)展趨勢(shì) /024
Chapter 2 征信與風(fēng)控 /028
一、發(fā)展歷程 /028
二、發(fā)展現(xiàn)狀 /032
三、新技術(shù)的應(yīng)用 /037
四、案例分析 /043
五、面臨的挑戰(zhàn) /059
六、監(jiān)管研讀 /063
七、發(fā)展趨勢(shì) /067
Chapter 3 區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣 /073
一、發(fā)展歷程 /076
二、發(fā)展現(xiàn)狀 /083
三、新技術(shù)的應(yīng)用 /102
四、案例分析 /107
五、面臨的挑戰(zhàn) /117
六、監(jiān)管研讀 /118
七、發(fā)展趨勢(shì) /123
Chapter 4 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn) /137
一、發(fā)展歷程 /137
二、發(fā)展現(xiàn)狀 /141
三、新技術(shù)的應(yīng)用 /149
四、案例分析 /152
五、面臨的挑戰(zhàn) /158
六、監(jiān)管研讀 /163
七、發(fā)展趨勢(shì) /167
Chapter 5 智能理財(cái) /175
一、發(fā)展歷程 /176
二、發(fā)展現(xiàn)狀 /180
三、新技術(shù)的應(yīng)用 /189
四、案例分析 /198
五、面臨的挑戰(zhàn) /204
六、監(jiān)管研讀 /206
七、發(fā)展趨勢(shì) /208
Chapter 6 智能信貸 /210
一、發(fā)展歷程 /211
二、發(fā)展現(xiàn)狀 /221
三、新技術(shù)的應(yīng)用 /249
四、案例分析 /259
五、面臨的挑戰(zhàn) /271
六、監(jiān)管研讀 /273
七、發(fā)展趨勢(shì) /281
Chapter 7 互聯(lián)網(wǎng)眾籌 /286
一、發(fā)展歷程 /289
二、發(fā)展現(xiàn)狀 /292
三、新技術(shù)的運(yùn)用 /308
四、案例分析 /312
五、面臨的挑戰(zhàn) /322
六、監(jiān)管研讀 /326
七、發(fā)展趨勢(shì) /329
Chapter 8 智慧銀行 /333
一、發(fā)展歷程 /334
二、發(fā)展現(xiàn)狀 /343
三、新技術(shù)的應(yīng)用 /362
四、案例分析 /366
五、面臨的挑戰(zhàn) /377
六、監(jiān)管研讀 /378
七、發(fā)展趨勢(shì) /382
致謝 /385
Appendix 研究合作單位簡(jiǎn)介 /386
宜信 /386
大數(shù)金融 /388
明特量化 /389
信和大金融 /389
新書資訊