本書內(nèi)容主要包括: 財務管理概述、貨幣時間價值和投資風險價值、資金的籌資投放營運和利潤分配等。本教材體系充分借鑒國際標準, 吸收西方教材的優(yōu)點, 學習國外行之有效的經(jīng)驗和方法。同時, 我們也充分認識到中國企業(yè)的財務管理有自己的特色, 在我們的教材中得以體現(xiàn)。
本書具有如下特點：
(1) 重視案例教學。將國內(nèi)外財務管理領域的新案例貫穿于始終，將抽象的理論與生動翔實的案例相結(jié)合，使學生在輕松快樂的氣氛中學到知識。
(2) 注重培養(yǎng)學生的基本理財觀念和解決實際問題的能力。每章設有教學目的與要求、關(guān)鍵詞、引言案例、知識鏈接、本章小結(jié)、復習與思考題、計算題、綜合性案例，同時配有帶動畫效果的PPT教學課件。
(3) 根據(jù)新法律法規(guī)編寫。以新《公司法(2014年修訂)》《證券法(2013年修訂)》《企業(yè)會計準則(2014年修訂)》為依據(jù)，結(jié)合我國經(jīng)濟體制改革以來企業(yè)財務管理的實踐經(jīng)驗，吸收和借鑒現(xiàn)代企業(yè)行之有效的理財理論和方法，完善并充實教材的內(nèi)容。
(4) 本土化與國際化相融合。本教材體系充分借鑒國際先進經(jīng)驗，吸收西方教材的優(yōu)點，學習國外行之有效的經(jīng)驗和方法。同時，我們也充分認識到中國企業(yè)的財務管理有自己的特色，所以在我們的教材中也使本土化的特色得以體現(xiàn)，力爭做到本土化與國際化相融合。
隨著社會主義市場經(jīng)濟的建立和發(fā)展，以及經(jīng)濟全球化和一體化所產(chǎn)生的影響，企業(yè)面臨著前所未有的機遇與挑戰(zhàn)。企業(yè)財務管理在新形勢下的重要性與日俱增，其在企業(yè)管理中的地位也逐漸提高。合理利用資源、平衡不同利益相關(guān)者的權(quán)益、金融全球化等都與財務決策緊密相連。財務理論為適應實務不斷地快速變化，也已經(jīng)取得較大進展。鑒于此，以“財務管理實用教程”為名編寫一本教材，以滿足時代發(fā)展的需要。本書可以作為高等學校經(jīng)濟管理類專業(yè)本專科及研究生教材，用于財務管理的專業(yè)基礎課教學，也可作為在職人員培訓、MBA教學及經(jīng)濟管理干部和工作人員自學用教材或參考書。
本書的內(nèi)容共分十章，主要包括：財務管理總論、財務管理基本價值觀念、財務報表分析、企業(yè)籌資管理、資本成本與資本結(jié)構(gòu)、固定資產(chǎn)投資管理、證券投資管理、營運資金管理、股利分配、資本運營。
本書具有如下特點：
（1）重視案例教學。將國內(nèi)外財務管理領域的最新案例貫穿于始終，將抽象的理論與生動翔實的案例相結(jié)合，使學生在輕松快樂的氣氛中學到知識。
（2）注重培養(yǎng)學生的基本理財觀念和解決實際問題的能力。每章設有教學目的與要求、關(guān)鍵詞、引言案例、知識鏈接、本章小結(jié)、復習與思考題、計算題，綜合性案例，同時配有帶動畫效果的PPT教學課件。
（3）根據(jù)最新法律法規(guī)編寫。以新《公司法（2014年修訂）》《證券法（2013年修訂）》《企業(yè)會計準則（2014年修訂）》為依據(jù)，結(jié)合我國經(jīng)濟體制改革以來企業(yè)財務管理的實踐經(jīng)驗，吸收和借鑒現(xiàn)代企業(yè)行之有效的理財理論和方法，完善并充實教材的內(nèi)容。
（4）本土化與國際化相融合。本教材體系充分借鑒國際先進經(jīng)驗，吸收西方教材的優(yōu)點，學習國外行之有效的經(jīng)驗和方法。同時，我們也充分認識到中國企業(yè)的財務管理有自己的特色，所以在我們的教材中也使本土化的特色得以體現(xiàn)，力爭做到本土化與國際化相融合。
本書由姜彤彤任主編，吳修國、徐金麗任副主編。姜彤彤負責全書總體框架設計、初稿修訂、補充及最后定稿。具體編寫分工如下：第一～六章由山東師范大學經(jīng)濟學院姜彤彤編寫；第七～八章由山東財經(jīng)大學管理科學與工程學院吳修國編寫，并負責全書圖表的繪制和排版；第九～十章由山東師范大學經(jīng)濟學院徐金麗編寫。本書的編寫、出版得到了清華大學出版社的大力支持，在此我們表示衷心感謝。
本書成稿過程中，我們努力將財務管理的理論教學與實踐教學相結(jié)合。盡管這是一次很好的嘗試，但限于作者的水平，可能出現(xiàn)很多不盡人意之處，錯誤和疏漏在所難免。希望使用本書的教師和同學不吝指正，以便我們不斷修改和完善。
第三章 財務報表分析
【教學目的與要求】
通過本章的學習，要求學生了解財務信息需求者；了解財務分析的內(nèi)容；熟悉主要財務報表及其基本格式；熟悉沃爾比重評分法；掌握財務分析的基本方法；掌握財務報表分析的具體指標及其應用；掌握杜邦財務分析體系。
【關(guān)鍵詞】
資產(chǎn)負債表 利潤表 現(xiàn)金流量表 財務分析 比較分析法 趨勢分析法 因素分 析法 比率分析法 短期償債能力 長期償債能力 營運能力 盈利能力 市場價值指標 杜邦財務分析體系 沃爾比重評分法
【引導案例】
劉姝威600字打破藍田神話
劉姝威在《上市公司虛假會計報表識別技術(shù)》一書的寫作過程中，發(fā)現(xiàn)藍田公司存在嚴重問題，在機密級《金融內(nèi)參》上發(fā)表600字文章《應立即停止對藍田股份發(fā)放貸款》，此后引發(fā)了轟動全國的“藍田事件”。這為她帶來過訴訟和人身威脅，也成為終結(jié)藍田神話的“最后一根稻草”，她做了那個“指出皇帝沒穿衣服”的孩子。劉姝威的文章主要通過對藍田公司的財務報表進行全方位分析，指出相關(guān)的問題，內(nèi)容如下。
1. 藍田股份已無力還債
2000年，藍田股份的流動比率是0.77，這說明短期可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的流動資產(chǎn)，不足以償還到期流動負債；速動比率是0.35，這說明，扣除存貨后，流動資產(chǎn)只能償還35%的到期流動負債；凈營運資金是-1.3億元，這說明藍田股份將不能按時償還1.3億元的到期流動負債。
2. 銷售額有作假嫌疑
根據(jù)資料分析，藍田股份不可能以“錢貨兩清”和客戶上門提貨的銷售方式，一年銷售12.7億元水產(chǎn)品，2000年藍田股份的農(nóng)副水產(chǎn)品收入12.7億元的數(shù)據(jù)是虛假的。
3. 藍田股份的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是虛假的
根據(jù)數(shù)據(jù)分析，藍田股份的在產(chǎn)品占存貨百分比和固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比異常高于同行業(yè)平均水平，藍田股份的在產(chǎn)品和固定資產(chǎn)的數(shù)據(jù)是虛假的。
4. 藍田股份已經(jīng)成為提款機
根據(jù)一系列關(guān)于藍田的公開報道進行分析，可以得出：第一，中國藍田(集團)總公司沒有凈收入來源，藍田股份的現(xiàn)金流量流向中國藍田(集團)總公司；藍田股份已經(jīng)成為中國藍田總公司的提款機；第二，藍田股份沒有足以維持其正常經(jīng)營和按時償還銀行貸款本息的現(xiàn)金流量來源。
(資料來源：http://news.xinhuanet.com/fortune/2002-01/20/content_254332.htm)
第一節(jié) 財務報表概述
財務報表是企業(yè)財務會計報告的一部分。財務會計報告又稱財務報告，是指企業(yè)對外提供的反映某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。財務報告的主要作用是向其使用者提供真實、公允的信息，用于落實和考核企業(yè)領導人經(jīng)濟責任的履行情況，并有助于包括所有者在內(nèi)的財務報告使用者的經(jīng)濟決策。
企業(yè)的財務報告由會計報表、會計報表附注和財務情況說明書組成。其中的會計報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)減值準備明細表、利潤分配表、所有者權(quán)益增減變動表、分部報表等。在財務分析中，重點關(guān)注的財務報表是資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。
一、資產(chǎn)負債表
資產(chǎn)負債表屬于靜態(tài)報表，是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表，主要提供有關(guān)企業(yè)財務狀況方面的信息。通過資產(chǎn)負債表，可以提供企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況；可以提供企業(yè)在某一特定日期的負債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務清償債務以及清償時間；可以反映企業(yè)所有者在某一特定日期所擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度。
資產(chǎn)負債表一般有表首、正表兩部分。其中，表首概括地說明報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。正表則列示了用以說明企業(yè)財務狀況的各個項目，它一般有兩種格式：報告式資產(chǎn)負債表和賬戶式資產(chǎn)負債表。報告式資產(chǎn)負債表是上下結(jié)構(gòu)，上半部分列示資產(chǎn)，下半部分列示負債和所有者權(quán)益。具體排列形式又有兩種：一是按“資產(chǎn)=負債＋所有者權(quán)益”的原理排列；二是按“資產(chǎn)－負債=所有者權(quán)益”的原理排列。賬戶式資產(chǎn)負債表是左右結(jié)構(gòu)，左邊列示資產(chǎn)，右邊列示負債和所有者權(quán)益。不管采取什么格式，資產(chǎn)各項目的合計等于負債和所有者權(quán)益各項目的合計這一等式不變。在我國，資產(chǎn)負債表采用賬戶式，資產(chǎn)負債表左右雙方平衡，即資產(chǎn)總計等于負債和所有者權(quán)益總計。資產(chǎn)負債表的基本格式和內(nèi)容見表3.1所示。
表3.1 資產(chǎn)負債表
二、利潤表
利潤表屬于動態(tài)報表，是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。通過利潤表，可以反映企業(yè)一定會計期間的收入實現(xiàn)情況和費用耗費情況；可以反映企業(yè)一定會計期間生產(chǎn)經(jīng)營活動的成果，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。在利潤表中，收入應當按照其重要性分項列示；費用應當按照其性質(zhì)分項列示；利潤應當按照營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤等利潤的構(gòu)成分類分項列示。利潤表一般有表首、正表兩部分。其中，表首概括地說明報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等；正表反映形成經(jīng)營成果的各個項目和計算過程。
利潤表正表的格式一般有兩種：單步式利潤表和多步式利潤表。單步式利潤表是將當期所有的收入列在一起，然后將所有的費用、支出等列在一起，兩者相減得出當期凈損益。多步式利潤表是通過對當期的收入、費用、支出項目按性質(zhì)加以歸類，按利潤形成的主要環(huán)節(jié)列示一些中間性利潤指標，分步計算當期凈損益。在我國，利潤表一般采用多步式，具體格式和內(nèi)容見表3.2所示。
表3.2 利潤表
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