本書具有如下特點。
（1） 重點突出，體系完整，具有前沿性。
本書重點研究和介紹了投資理論、資產配置理論、投資風格理論和機構投資行為理論等機構投資相關的核心理論，同時又涵蓋了機構投資領域的重要*新研究成果和操作實務問題探討。此外，本書還將通過閱讀材料、案例等對上述理論問題和行業現狀在近年來的新進展、新問題進行介紹和評價，使讀者能夠在對經典理論和模型有扎實掌握的同時，把握理論前沿和*新行業動態。
（2） 易于理解，便于教學，適用范圍廣泛。
本書不僅結合作者多年的成功教學經驗和我國學生的實際情況，對結構做出了不同于國內外其他教材的全新調整，而且設計、搜集和整理了大量的例題、案例、閱讀資料和附錄。這些工作既有助于學生理解和掌握機構投資者相關理論及其應用，也有利于教師在使用本書時靈活掌握、有所側重，有助于實務工作者進一步思考和探討相關知識在日常工作中的應用。
本書主要講授投資管理的理論、戰略與分析方法。分為兩篇： 上篇為投資理論篇，主要從理論上講授投資中的風險、收益與投資者效用，資產組合理論，資本資產定價模型，因素模型與套利定價理論，市場有效性理論。其中配合大量的習題、案例和閱讀資料，幫助學生對投資學的核心理論模塊有進一步的理解和掌握。下篇為投資管理篇，包括投資理論的應用、投資組合的構建與調整、組合管理中的資產配置、投資組合的績效評價、投資行為管理以及債券投資組合管理。本篇的核心內容即是對投資理論的操作和應用。
本書具有如下特點。
（1） 重點突出，體系完整，具有前沿性。
本書重點研究和介紹了投資理論、資產配置理論、投資風格理論和機構投資行為理論等機構投資相關的核心理論，同時又涵蓋了機構投資領域的重要*新研究成果和操作實務問題探討。此外，本書還將通過閱讀材料、案例等對上述理論問題和行業現狀在近年來的新進展、新問題進行介紹和評價，使讀者能夠在對經典理論和模型有扎實掌握的同時，把握理論前沿和*新行業動態。
（2） 易于理解，便于教學，適用范圍廣泛。
本書不僅結合作者多年的成功教學經驗和我國學生的實際情況，對結構做出了不同于國內外其他教材的全新調整，而且設計、搜集和整理了大量的例題、案例、閱讀資料和附錄。這些工作既有助于學生理解和掌握機構投資者相關理論及其應用，也有利于教師在使用本書時靈活掌握、有所側重，有助于實務工作者進一步思考和探討相關知識在日常工作中的應用。
本書獲得“南開大學金融專業碩士2014年度精品課”立項支持。
雖然本書在寫作過程中經過反復修改，但受能力所限，缺點和錯誤仍在所難免。懇請同行專家和廣大讀者提出寶貴意見，以便我們進一步修改和完善。
編者
2015年6月
創業、創業精神與人生發展*章
史玉柱自述: 我的創業歷程節選改編自《史玉柱自述: 我的營銷心得》，北京: 同心出版社，2013.20年前，我在深圳大學上學的時候，聽過四通集團總裁萬潤南的報告，他談了四通創業的過程。我當時在下面聽著，感覺挺熱血沸騰的。當我畢業的時候就下定決心下海了。做出這個決定和我在深圳大學這段時間，受到的整個環境的熏陶有關。深圳大學在改革開放方面還是走在全國所有大學的前列的。至于我從一個按部就班的人生規劃，到從深圳大學一畢業就改變了，這個肯定是和深圳大學的熏陶有關。我在快畢業的時候就在琢磨了，我要創業，我要做什么，思想已經在籌備了，我就編軟件……
我畢業回安徽以后，也沒去上班，就在家編軟件。軟件編得差不多的時候，也就是在1989年8月，我就來到了深圳，承包了一家公司的電腦部。那時候我是個窮學生，就從我父母那里借了4000塊錢，這就是我的全部資產。產品有了，市場需求有了，盡管我只有4000塊錢，但是我一上來就想做全國市場。
做全國市場就需要打廣告，打廣告就需要錢。所以當時我就跑到北京，找到《計算機世界》報社，請他們幫忙。我說我有一個很好的產品，現在沒有錢打廣告，能不能讓我先打廣告后付錢。一開始他們不愿意，就說你連個正規公司都沒有。于是我就在那苦求，到*后他們也就同意了。一個版面廣告大概8000多塊錢，我打了3期的廣告，完了之后我就跟他們承諾，*遲1個月后付款。然后簽完合同，我就把廣告稿子給他們。廣告打出后，電話不斷，有要來訂購的，有要來看產品的。
幾天之后，也就是8月16日那天，就開始有收入了。*天就賣了三單，一單是8820元的，還有兩單3500元的，一共1萬多塊錢。這個頭一開之后，后面就很順了，到后面就是一兩萬一兩萬地漲了。很快，我就把計算機報社廣告費的錢和買計算機的錢付了。然后經過兩個月的時間，我們算了一下，已經賺了100多萬元了。
我相信有很多在座的同學將來也想下海，所以根據我的感受，送你們一句話: 大膽設想，細處求真。就是你想的時候膽子可以大，真正動作之前一定要膽小。像我過去那種膽子大*終要出事，但想的時候你可以海闊天空地想，做事的時候要腳踏實地，膽子要放小一點。再一個就是做事要規范，想要做大事，一定要規范，做小事不太規范好像時間短也沒什么問題。但是你如果想干個事，做得比較長久的，所有事情都要做規范。所以我出門就帶來這兩句話，我就說這么多。[2][4]創業基礎[4][3][1]*章創業、創業精神與人生發展*節創業與創業精神
創業行為自古及今，是世界各地許多人的人生夢想和執著追求。根據《全球創業觀察》的創始人保羅·雷諾茲所統計，到退休的年紀，美國人中大約有一半的人有過一年或一年以上的自我就業的經歷，而1/4的人可能從事六年或以上的自我就業。Paul D. Reynolds (30 September 2007). Entrepreneurship in the United States: The Future Is Now. Springer. ISBN 9780387456713.近年來，創業已成為許多國家和地區經濟發展的主要驅動力。我國歷史上創業成功的商場巨賈也比比皆是，胡雪巖、喬致庸等人的故事流傳甚廣，為我國近代商業社會的繁榮奠定了堅實的基礎。當今更有柳傳志、宗慶后、史玉柱、王健林等一大批創業成功的企業家帶給社會巨大的經濟價值和社會價值。在2014年夏季達沃斯峰會上，國務院總理李克強在開幕式上發表特別致辭倡導我國公民積極投入到創業、創新、創造中去。總理指出，要破除一切束縛發展的體制機制障礙，讓每個有創業愿望的人都有自主創業的空間，讓創新、創造的血液在全社會自由流動，讓自主發展的精神在人民當中蔚然成風。借改革創新的東風，在中國960萬平方公里的大地上掀起一個大眾創業、草根創業的新浪潮。創業這個閃著金光的詞匯，凝聚了古今中外多少商業勇士的智慧和心血，也凝聚著創業者多少辛酸和艱難，它是成功者的代言詞，也是失敗者的墓志銘。創業者及創業到底有著什么樣的內涵和特點呢？又是哪些共同的精神特質支持著創業者不斷在風險中探索機遇取得一個又一個創業奇跡的？以下將詳細介紹。
一、 創業及創業者〖*4〗（一） 創業與創業者的概念創業，顧名思義就是創立一項事業或創建一個組織的過程。《漢語大詞典》對創業的定義為“創辦事業”，指開拓、創立個人、集體、國家及社會的各項事業以及所取得的成就。這里的“業”，是有廣泛而豐富的內涵的，不僅指商業，也指所有對社會或個人有益的事業。在中國傳統文化中，“創業”一詞與“守成”相對應，“守成”是指保持前人已有的成就和業績。創業強調的是開創時期的艱辛，突出的是開拓過程的創新，側重的是開創過后的成就。
西方文化中，創業的內涵首先從創業者的界定而來。而西方學者又將創業者與企業家的內涵合二為一，其含義主要指創建和運營一項生意的人。“創業”一詞來源于法語“entreprendre”，1723年出版的《通用貿易詞典》*次出現這個詞的釋義，指“做事”或“承擔”Russell S. Sobel，Concise Encyclopedia of Economics. Liberty Fund Inc.2007.11.。1734年，坎迪隆指出企業家或創業者是那些知道生產成本卻無法確知收入的人Tarascio，Vincent J. (Fall 1985). “Cantillons Essai: A Current Perspective.” Journal of Libertarian Studies (Ludwig von Mises Institute) 29 (2) : 251. Retrieved 23 September 2010.。他特別強調了企業家承擔風險和面對市場不確定性的主觀意愿，并且區分了企業的資金提供者和企業家之間的重要差異。這一定義將創業者所冒的風險以及可能帶來的收益明示出來，深刻地揭示了創業的本質。18世紀后期，魁奈等經濟學家將從事農業栽培的人稱為企業家，因為他們認為土地是社會產品的*來源，而從事農業生產的企業家在其中扮演重要的角色。19世紀初，企業家的內涵又擴展到工業及整個經濟領域。1803年，薩伊更加全面地描述了企業家們的角色: 企業家是一個經濟代理人，他將土地、勞動力、資本等所有的生產資料組合起來進行生產，產品銷售收入減掉租金、工資和利息之后就是利潤。企業家還將經濟資源從生產率低的地區轉移到生產率高的地區。他認為企業家是那些具有判斷力、忍耐力等特殊素質并能夠監督和管理他人的人。
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