《投資銀行學（第三版）/普通高等教育“十二五”規劃教材·金融學系列》全面、系統、概要地介紹了國際投資銀行業的發展現狀、演變歷程、業務營運特點及實務操作規程，并側重介紹了近年來國際投資銀行的業務創新模式及風險管理技術。在此基礎上，《投資銀行學（第三版）/普通高等教育“十二五”規劃教材·金融學系列》對中國投資銀行的發展實踐做了全面總結，并為其今后的發展確定了可操作性的戰略選擇。《投資銀行學（第三版）/普通高等教育“十二五”規劃教材·金融學系列》內容完整、結構嚴謹，具有明顯的中西結合和實務性強的特點。
第1章 投資銀行概述
1.1 投資銀行的概念與種類
1.2 投資銀行的起源與發展
1.3 投資銀行的地位與功能
第2章 投資銀行的業務運營
2.1 投資銀行的業務種類
2.2 投資銀行的業務運營特點
2.3 投資銀行的業務運營模式
第3章 投資銀行的證券承銷業務
3.1 證券承銷業務概述
3.2 證券承銷業務的操作流程
3.3 投資銀行在證券承銷業務中的作用
第4章 投資銀行的證券經紀業務
4.1 證券經紀業務概述
4.2 證券經紀業務的操作流程
4.3 證券經紀業務的風險防控
第5章 投資銀行的證券自營業務
5.1 證券自營業務概述
5.2 證券自營業務的操作方式與交易策略
5.3 證券自營業務的風險防范規避與監管
第6章 投資銀行的企業并購業務
6.1 企業并購的種類和方式
6.2 企業并購的動因和流程
6.3 投資銀行在企業并購中的作用
第7章 投資銀行的資產管理業務
7.1 資產管理業務的起源與發展
7.2 資產管理業務的種類和特點
7.3 資產管理業務的營運與管理
第8章 投資銀行的風險投資業務
8.1 風險投資概述
8.2 風險投資業務運作流程
8.3 投資銀行在風險投資業務中的作用
第9章 投資銀行的資產證券化業務
9.1 資產證券化及其種類
9.2 資產證券化的運作
9.3 投資銀行在資產證券化業務中的作用
第10章 投資銀行的業務創新
10.1 投資銀行業務創新的性質和特點
10.2 投資銀行業務創新的動因
10.3 投資銀行業務創新的形式
第11章 投資銀行的風險管理與監管
11.1 現代風險管理理論的創立與發展
11.2 投資銀行對現代風險管理理論的運用
11.3 投資銀行的風險監管
第12章 中國的投資銀行
12.1 中國投資銀行概述
12.2 中國投資銀行發展實踐
12.3 21世紀中國投資銀行發展戰略
參考文獻
《投資銀行學（第三版）/普通高等教育“十二五”規劃教材·金融學系列》：
投資銀行概述
1.1投資銀行的概念與種類
1.1.1投資銀行的概念
關于投資銀行的概念，迄今為止，中外理論界并無一個規范統一的定義和解釋。當今投資銀行最為發達的美國在理論界有權威的資料中最早出現與“投資銀行”概念相聯系的稱謂，即20世紀40年代末成立的投資銀行家協會（The Investment Bankers Association）。客觀一點講，只是美國將從商業銀行中分離出來專門經營證券業的金融機構稱為“投資銀行”，而英國則將其稱為“商人銀行”，法國稱其為“實業銀行”，中國香港稱其為“有限制牌照的銀行”、澳大利亞稱其為“貨幣市場公司”，印度尼西亞稱其為 “投資金融公司”；只有日本直呼其為“證券公司”。可見，對投資銀行僅在稱謂上的不一致就足以讓我們對投資銀行概念的定義感到相當的困惑。
不過，我國國內出現的研究投資銀行的資料（包括教科書）中，對投資銀行概念的界定一般引用美國著名金融投資專家羅伯特?庫恩（Robert Kuhn）在20世紀50年代撰寫的《投資銀行學》中所給出的四個基本定義。羅伯特?庫恩根據美國投資銀行業發展的歷史進程，將不同發展階段的投資銀行分別界定為最狹義、較狹義、廣義和最廣義的投資銀行。其最狹義的定義為“投資銀行僅指一級市場上承銷證券的金融機構”，即指美國20世紀30年代的投資銀行；其最廣義的定義為“任何經營華爾街金融業務的銀行，都可以稱為投資銀行”。至于在最狹義和最廣義的定義之間，羅伯特?庫恩則根據金融機構的業務是否涉及全部資本市場或部分資本市場，進而界定該金融機構是否屬于投資銀行。
上述關于投資銀行概念的定義雖然并未規范和統一，但至少有一點是肯定的，那就是投資銀行并不是一種或獨類金融機構的稱謂，或者不僅僅是經營某一類單一業務的金融機構的稱謂，而應是對經營某一行業的金融機構的籠統稱謂，這一行業恰恰就是涉及資本市場的證券業。我們似乎可以這樣認為，凡是經營業務涉及資本市場證券業的金融機構，均可稱其為“投資銀行”（盡管金融機構的實際名稱五花八門，甚至和證券毫不沾邊）；相反，凡是經營業務與資本市場證券業務沒有直接關系的金融機構（盡管機構的實際名稱涉及“投資”和“銀行”），我們也不認為其屬于“投資銀行”的范疇。
然而，上述的“投資銀行”概念仍然會隨著金融業的發展而受到挑戰，特別是20世紀末以來，世界各國的金融業混業經營趨勢明顯加強，幾乎所有的金融機構業務經營均在向證券化方向轉化。如果僅以其活動領域是否涉及資本性證券業為標準劃分是否為投資銀行，似乎也非常困難。確切一點講，投資銀行并非某一種業務范圍限定非常明確的金融機構，而是區別于儲貸業、基金業和保險業的另類行業，即投資銀行業。因此，要明確投資銀行的性質，就必須全面研究投資銀行的業務活動，以及其與其他金融各業的區別。
1.1.2投資銀行的種類
如上界定，投資銀行是專門經營證券業的“銀行”；但若按其營運模式、業務性質及業務范圍等標準對其考量，投資銀行還可以劃分為多個種類。
1.按其營運模式不同可分為混合型投資銀行和分離型投資銀行
（1）混合型投資銀行，也稱為全能型投資銀行，是指在特定的金融體制下所形成的投資銀行和商業銀行混合經營的一種銀行體制和模式。在當今世界，德國實行典型的全能型投資銀行制度，即允許商業銀行經營投資銀行的業務，特別是證券自營業務。這樣，德國的商業銀行則具備了投資銀行的性質，成為混合型投資銀行；與德國不同的是，當今世界上大部分國家實行的都是投資銀行與商業銀行分業經營的模式。從發展的眼光看，混合型投資銀行則是一種長遠的發展趨勢。
（2）分離型投資銀行，是指分業經營體制下單一經營證券類業務的投資銀行。如上所述，當今世界上，大部分國家如中國、美國、英國和日本等都將證券業與商業銀行業嚴格分離開來。這樣，專門經營證券業或以此為主并兼營其他資本市場業務的金融機構則成為名副其實的分離型投資銀行，其業務與商業銀行有著嚴格的區別。
2.按其業務性質不同可分為綜合性投資銀行、專業性投資銀行和商人銀行
（1）綜合性投資銀行，其經營業務較為復雜，一般以證券類（承銷、經紀和自營）業務為主，同時兼營并購業務、信托業務、資產管理業務、項目融資業務等，有的甚至還兼營保險業務。在美國，當代的一些大型投資銀行，如美林證券、高盛集團等，都同時經營各種資本市場業務，均屬于綜合性投資銀行。
（2）專業性投資銀行，是指專門經營一種或幾種單一資本市場業務的投資銀行機構，在美國往往將其稱為投資銀行界的專賣店。它們在某個或某幾個業務領域有優勢，專門經營一種或幾種業務，而不涉獵其他業務。例如，有專門的證券經紀公司，有專門經營某些行業證券（包括股票和債券）買賣的公司，還有專業的金融公司、財務公司、信托投資公司、資產管理公司、租賃公司等；另外，還有專門以高質量投資分析和金融市場研究而著稱的專業研究性金融機構，它們均可歸為專業性投資銀行系列。
（3）商人銀行（merchant bank），在英國，投資銀行習慣上被稱為商人銀行；但在美國，商人銀行是指專門從事兼并收購和某些融資活動的專業性投資銀行。然而，美國的商人銀行有時也用自有資金購買證券，如黑石集團（Blackstone Group）、瓦瑟斯坦?潘麗拉公司（Wassestein，Porella & Co.）等均屬于商人銀行系列。
3.按其業務范圍可分為國際性投資銀行和地區性投資銀行
（1）國際性投資銀行，是指其業務已經擴展到世界多個國家，這類投資銀行通過在國外設立分支機構經營海外業務，或直接中介多個國家的投融資活動。當今美國有許多大型投資銀行都經營海外業務，堪稱真正的國際性投資銀行，如雷曼兄弟公司是為全球公司、機構、政府和投資者的金融需求提供服務的全方位、多元化國際性的投資銀行，積極地參與全球資本市場運作，這一網絡由設于世界總部的紐約和設于倫敦、東京和香港地區的總部統籌管理。自1850年創立以來，其已在全球范圍內建立起了創造新穎產品、探索最新融資方式、提供最佳優質服務的良好聲譽。
高盛集團（Goldman Sachs），是當代全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，總部設在紐約，并在東京、倫敦和香港設有分部，在23個國家擁有辦事處。其所有運作都建立于緊密一體的全球基礎上，由優秀的專家為客戶提供服務。高盛集團同時擁有豐富的地區市場知識和國際運作能力。隨著全球經濟的發展，該公司亦不斷地發展變化，以幫助客戶無論在世界何地都能敏銳地發現和抓住投資的機會。
第1章投資銀行概述
（2）地區性投資銀行，是指專門為某國或其地區的中小企業或地方政府提供投融資服務的投資銀行機構，它們一般不在國外或國際金融中心設立總部或分支機構，也不辦理海外業務。一些中小發展中國家或地區的投資銀行均屬于地區性投資銀行，它們一般資本實力較弱，只適合在本國或地區范圍內生存和發展，并不具備發展國際業務的條件。
另外，我們還可以從其他角度對投資銀行分類做考察。例如，學術界有的學者還將投資銀行按照其資本實力、融資能力、經營規模或專業水平等標準劃分為特大型投資銀行、頂級投資銀行、中小型投資銀行等；又如，金融業界的英國《金融時報》、美國《財富》雜志等每年都為世界各國的投資銀行評分等級，特別是美國《華爾街日報》還定期公布國際級投資銀行的信譽等級和專業水平排位，將投資銀行的分類做到極致。
以下是2014年美國業界對國際級大型投資銀行按照其專業地位、行業聲譽及經營特色等標準所做的排名和分類。
第一位：花旗集團環球金融（前所羅門美邦）是最具潛力的投資銀行。
第二位：美林證券是最佳跨國并購行。
第三位：瑞士信貸第一波士頓是最佳中型股票承銷行。
第四位：高盛是最佳國際投資銀行、最佳大宗股票承銷行、最佳大宗并購行。
第五名：摩根士丹利是最佳不良資產處理行。
第六位：摩根大通是最積極進取的投資銀行。
第七位：瑞銀華寶是最佳中國研究行。
第八位：德意志銀行是最佳全能銀行。
第九位：美國雷曼兄弟公司是150年歷史最悠久的投資銀行。
第一位：花旗集團（Citigroup）是最具潛力的投資銀行。
第二位：JP 摩根大通（JP Morgan chase）是最積極進取的投資銀行。
第三位：摩根斯坦利（Morgan Stanley）是最佳不良資產處理行。
第四位：瑞士聯合銀行（the Union Bank of Switzerland）是最佳資產管理服務銀行。
第五名：瑞士信貸銀行（Swiss credit bank）是最佳中型股票承銷行。
第六位：美林 （Merrill Lynch）是最佳跨國并購行。
第七位：德意志銀行 （Deutsche Bank）是最佳全能銀行。
第八位：高盛（Goldman）是最佳國際投資銀行、最佳大宗股票承銷行、最佳大宗并購行。
第九位：巴黎國民銀行（National Bank of Paris）是私人銀行及資產管理業務成績最卓越銀行。
第十位：德累斯頓銀行（Bank of Dresden）“一站式”客戶經理負責制銀行。
1.1.3投資銀行的性質
從上述投資銀行的分類不難發現，投資銀行是一類主要為資本市場投融資活動提供中介服務的金融機構。實際上，盡管投資銀行在其本源業務（資本性證券的承銷）和經紀業務的基礎上發展了證券自營業務和其他投融資業務，而且也進行風險企業的直接投資，但是“投資”畢竟不是投資銀行的主營業務和追求發展的主要途徑。因此，在這一點上，“投資銀行”是一個幾乎完全名不副實的稱謂，從實質上也不完全歸屬于專做“投資”的“銀行”。然而，之所以將投資銀行列入“銀行”的范疇，一方面是因為投資銀行由商人銀行發展而來，從商業銀行分離而出（本章1.2節專門就此要做更詳細的考查）；另一方面也是因為投資銀行和商業銀行同屬于投融資中介性質的金融機構，是貨幣資本的集散樞紐。因此，作為投融資中介的“銀行”，投資銀行與商業銀行在性質上屬于同類金融機構。但是，若從二者產生的經濟基礎及業務經營的諸多方面考察，投資銀行畢竟是一類性質獨特的金融機構，與商業銀行仍然存在著多方面的顯著差別。
1.1.4投資銀行與商業銀行的區別
投資銀行與商業銀行存在的差別可歸納如下。
（1）投資銀行產生的經濟基礎是證券業發展的投融資需求；而商業銀行產生的經濟基礎則是調節生產和消費過程中貨幣資金的流動性需求。
（2）投資銀行的本源業務主要是證券承銷；而商業銀行的本源業務主要是吸收存款、發放貸款和辦理結算。
（3）投資銀行的業務領域主要在資本市場；而商業銀行的業務領域主要在貨幣市場。
（4）投資銀行的業務對象主要是機構投融資者；而商業銀行的業務對象主要是生產性企業和消費者個人。
（5）投資銀行經營的業務種類主要是證券類、投資類、管理類和服務類；而商業銀行的業務種類則主要是資產類、負債類、中間類、表外類。
（6）投資銀行的經營方式主要是以中介為主的服務；而商業銀行的經營方式則主要是以借貸為主的經營。
（7）投資銀行的營運特點表現為業務種類繁多、經營形式多樣；而商業銀行的營運特點則表現為業務品種和經營形式相對單一。
（8）投資銀行的經營收益來源主要是傭金、手續費及證券自營差價；而商業銀行的經營收益來源則主要是存貸利息差價。
（9）投資銀行的經營管理原則主要是“三公”，即公開、公平、公正；而商業銀行的經營管理原則主要是“三性”，即安全性、流動性、盈利性。
（10）投資銀行經營中的風險狀況表現為投資人的風險大于投資銀行的風險；而商業銀行經營中的風險狀況則表現為商業銀行的風險大于投融資者的風險。
（11）投資銀行媒介投融資的功能從性質上講主要是中長期直接融資和間接投資；而商業銀行媒介投融資的功能從性質上講主要是中短期間接融資和直接投資。
需要說明的是，投資銀行與商業銀行在媒介投融資時，二者發揮媒介功能的方式、途徑以及作用的效果均存在很大區別。上述“媒介投融資功能”項的區別僅是一個簡單的歸納，其具體分析詳見1.3節“投資銀行的地位與功能”。
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