全書(shū)分為四篇，內(nèi)容豐富，體系完整，結(jié)構(gòu)清晰。第一篇是基礎(chǔ)知識(shí)篇，概述證券市場(chǎng)基礎(chǔ)工具、證券市場(chǎng)的一般性基礎(chǔ)知識(shí)。第二篇是現(xiàn)代投資理論篇，是全書(shū)的重點(diǎn)，詳盡講解投資組合選擇理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型以及有效市場(chǎng)假說(shuō)等內(nèi)容。第三篇是證券分析篇，注重理論與實(shí)踐結(jié)合，從宏觀（宏觀經(jīng)濟(jì)分析）、中觀（行業(yè)分析）和微觀（公司分析）的視角分析上市公司并對(duì)其估值。第四篇是債券分析篇，用相對(duì)較短的篇幅，全面介紹了債券*核心的知識(shí)點(diǎn)。
（1）本書(shū)將理論部分與實(shí)驗(yàn)部分離為兩本教材，以突出實(shí)驗(yàn)教學(xué)的重要性。兩本教材可以配合使用，或單獨(dú)使用。
（2）本書(shū)編寫了豐富的例題和案例，易于學(xué)習(xí)與理解，使理論和實(shí)踐緊密結(jié)合起來(lái)。
（3）本書(shū)證券投資分析與現(xiàn)代投資理論內(nèi)容并重，既滿足了通常的證券交易研判與交易的要求，又突出了投資學(xué)理論教學(xué)重點(diǎn)。
（4）本書(shū)引入波士頓矩陣、價(jià)值鏈、戰(zhàn)略管理等管理學(xué)相關(guān)理論與方法，加深對(duì)公司的分析；
（5）本書(shū)增加行為金融學(xué)內(nèi)容，緊跟投資理論發(fā)展前沿。
王朝暉，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授。數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)和金融學(xué)專業(yè)碩士生導(dǎo)師。兼任浙江省金融工程學(xué)會(huì)常務(wù)理事、寧波杉杉望新創(chuàng)業(yè)投資公司顧問(wèn)。長(zhǎng)期從事教學(xué)與科研工作，在宏觀經(jīng)濟(jì)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)、證券投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等方面逐漸凝聚自己的研究特色。近年主持或參與的國(guó)家自然科學(xué)基金、國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金各1項(xiàng)，省社科基金3項(xiàng)，市廳級(jí)課題6項(xiàng)。現(xiàn)主持國(guó)家博士后基金項(xiàng)目“基于行為金融的投資者群體行為微觀模擬研究”。出版專著《證券市場(chǎng)投資者群體行為研究》，在核心期刊發(fā)表論文10余篇
第一篇 基礎(chǔ)知識(shí)篇
第0章 導(dǎo)論
一、投資概述 / 2
二、現(xiàn)代投資理論發(fā)展過(guò)程 / 3
三、發(fā)展中國(guó)資本市場(chǎng)的意義 / 5
第一章 證券市場(chǎng)基礎(chǔ)工具
第一節(jié) 股票 / 6
一、股票概述 / 6
二、股份變動(dòng)與股利政策 / 8
三、我國(guó)的股票類型 / 10
第二節(jié) 債券 / 11
一、債券概述 / 11
二、債券的分類 / 12
第三節(jié) 證券投資基金 / 14
一、證券投資基金概述 / 14
二、證券投資基金的分類 / 16
第四節(jié) 金融衍生工具 / 19
一、金融衍生工具的特征 / 19
二、金融衍生工具的分類 / 20
三、金融衍生工具的特點(diǎn) / 21
四、金融衍生工具的功能 / 22
思考與練習(xí) / 22
第二章 證券市場(chǎng)
第一節(jié) 證券發(fā)行市場(chǎng) / 23
一、證券發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成 / 23
二、股票發(fā)行市場(chǎng) / 23
三、債券發(fā)行市場(chǎng) / 29
第二節(jié) 證券交易市場(chǎng) / 31
一、證券交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu) / 31
二、證券商 / 32
三、證券交易方式 / 33
四、證券交易程序 / 34
一、股價(jià)指數(shù)編制方法 / 36
二、我國(guó)主要的證券價(jià)格指數(shù) / 38
三、國(guó)際主要股票市場(chǎng)及其價(jià)格指數(shù) / 40
思考與練習(xí) / 43
第二篇 現(xiàn)代投資理論篇
第三章 證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 收益率的計(jì)算 / 45
一、收益的衡量 / 45
二、平均收益率 / 45
三、時(shí)間權(quán)重收益率 / 47
四、連續(xù)復(fù)利收益率 / 47
五、應(yīng)計(jì)利息與稅后收益 / 48
六、名義利率與實(shí)際利率 / 51
第二節(jié) 證券的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn) / 51
一、期望收益率 / 51
二、風(fēng)險(xiǎn)的含義 / 52
三、風(fēng)險(xiǎn)的度量 / 53
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡 / 54
一、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) / 54
二、風(fēng)險(xiǎn)厭惡 / 55
三、投資者效用 / 56
四、均值—方差準(zhǔn)則 / 57
思考與練習(xí) / 58
第四章 資產(chǎn)組合選擇
第一節(jié) 資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn) / 61
一、資產(chǎn)組合的含義 / 61
二、資產(chǎn)組合的收益 / 62
三、資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn) / 63
第二節(jié) 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng) / 64
一、資產(chǎn)組合中的協(xié)方差與相關(guān)系數(shù) / 64
二、組合中資產(chǎn)的數(shù)量與風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng) / 67
三、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) / 69
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的資本
配置 / 71
一、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 / 71
二、投資者對(duì)資產(chǎn)配置的選擇 / 73
三、投資者選擇行為的幾何表達(dá) / 74
一、以兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)做分析基礎(chǔ) / 74
二、馬科維茨的組合理論及投資者選擇 / 77
第五節(jié) 最優(yōu)資產(chǎn)組合及選擇 / 80
一、直線效率邊界 / 80
二、投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)及組合選擇 / 81
思考與練習(xí) / 82
第五章 均衡資本市場(chǎng)定價(jià)模型
第一節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本內(nèi)容 / 84
一、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè) / 84
二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本結(jié)論 / 84
三、市場(chǎng)組合與資本市場(chǎng)線 / 85
第二節(jié) 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的推導(dǎo) / 86
一、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的推導(dǎo)（方法一） / 86
二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的推導(dǎo)（方法二） / 89
第三節(jié) CAPM模型的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義 / 90
一、CAPM模型的意義 / 90
二、證券市場(chǎng)線 / 91
三、CAPM模型中的阿爾法 / 91
四、CAPM模型與資產(chǎn)組合理論的關(guān)系 / 92
五、CAPM模型的應(yīng)用及局限 / 92
第四節(jié) 因素模型 / 93
一、影響收益的因素 / 93
二、風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性 / 94
三、因素模型的數(shù)學(xué)表達(dá) / 95
四、單指數(shù)模型概述 / 96
五、投資組合與因素模型 / 97
第五節(jié) 套利定價(jià)模型 / 98
一、套利舉例 / 98
二、套利定價(jià)模型的推導(dǎo) / 100
三、套利定價(jià)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的
比較 / 102
思考與練習(xí) / 104
第六章 有效市場(chǎng)理論
第一節(jié) 有效市場(chǎng)假說(shuō) / 105
一、股票價(jià)格的隨機(jī)游走與有效市場(chǎng) / 105
二、有效市場(chǎng)是競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果 / 105
三、有效市場(chǎng)假說(shuō) / 106
四、積極與消極的資產(chǎn)組合管理 / 107
五、資產(chǎn)組合在有效市場(chǎng)中的作用 / 107
一、弱式有效市場(chǎng)檢驗(yàn) / 108
二、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)檢驗(yàn)——事件研究 / 108
三、強(qiáng)式有效市場(chǎng)檢驗(yàn) / 110
四、市場(chǎng)上的異常事件 / 111
思考與練習(xí) / 112
第七章 證券投資管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
第一節(jié) 證券組合管理 / 113
一、證券組合的含義與類型 / 113
二、證券組合管理的基本步驟與方法 / 114
三、證券投資的形式 / 115
第二節(jié) 證券組合投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) / 117
一、單因素整體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型 / 117
二、多因素整體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估模型 / 121
三、市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估模型 / 122
思考與練習(xí) / 123
第八章 行為金融學(xué)
第一節(jié) 行為金融學(xué)概述 / 124
一、行為金融學(xué)的定義 / 124
二、行為金融學(xué)與傳統(tǒng)主流金融學(xué)的關(guān)系 / 125
三、行為金融學(xué)的產(chǎn)生 / 126
第二節(jié) 行為金融對(duì)認(rèn)知偏差的研究 / 127
一、投資者認(rèn)知偏差的原因 / 128
二、投資者認(rèn)知偏差的表現(xiàn)行為 / 129
第三節(jié) 行為金融的基礎(chǔ)理論——前景理論 / 133
一、前景理論的理論基礎(chǔ) / 133
二、個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)決策過(guò)程 / 134
三、價(jià)值函數(shù) / 134
四、參考點(diǎn) / 135
五、決策權(quán)重函數(shù) / 139
第四節(jié) 行為金融學(xué)的主要理論模型 / 137
一、噪聲交易模型 / 137
二、行為資產(chǎn)定價(jià)模型 / 138
三、行為組合理論 / 139
第五節(jié) 行為金融學(xué)對(duì)異象的解釋 / 140
一、行為金融學(xué)對(duì)“波動(dòng)性之謎”的解釋 / 140
二、行為金融學(xué)對(duì)“股權(quán)溢價(jià)之謎”的解釋 / 141
三、行為金融學(xué)對(duì)“時(shí)間序列收益可預(yù)測(cè)性”
的解釋 / 141
四、行為金融學(xué)對(duì)“封閉基金之謎”的解釋 / 143
第三篇 證券分析篇
第九章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析
第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析概述 / 145
一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義 / 145
二、評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本指標(biāo) / 146
第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析與證券市場(chǎng) / 154
一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 / 154
二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析 / 157
第三節(jié) 國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境分析 / 162
一、國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)人民幣匯率預(yù)期影響證券市場(chǎng) / 162
二、國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)宏觀面間接影響我國(guó)證券市場(chǎng) / 163
三、國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩通過(guò)微觀面直接影響我國(guó)證券市場(chǎng) / 163
思考與練習(xí) / 164
第十章 行業(yè)分析
第一節(jié) 行業(yè)分析概述 / 165
一、行業(yè)的含義 / 165
二、行業(yè)分析的意義 / 165
第二節(jié) 行業(yè)投資分析 / 166
一、行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析 / 166
二、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 / 167
三、行業(yè)生命周期分析 / 169
四、對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感性 / 171
第三節(jié) 國(guó)內(nèi)外主要行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn) / 172
一、國(guó)外主要行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn) / 173
二、國(guó)內(nèi)主要行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn) / 174
第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈與產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈 / 175
一、產(chǎn)業(yè)鏈的概念 / 176
二、產(chǎn)業(yè)鏈分析 / 177
三、產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的概念 / 177
四、產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析的核心問(wèn)題 / 178
思考與練習(xí) / 178
第十一章 公司分析
二、公司戰(zhàn)略定位分析 / 183
三、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析 / 186
第二節(jié) 公司財(cái)務(wù)分析 / 187
一、資產(chǎn)負(fù)債表分析 / 187
二、利潤(rùn)表分析 / 191
三、現(xiàn)金流量表分析 / 197
四、盈余管理 / 200
思考與練習(xí) / 205
第十二章 股票價(jià)值評(píng)估
第一節(jié) 股利折現(xiàn)模型 / 207
一、內(nèi)在價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格 / 207
二、股利折現(xiàn)模型 / 208
三、固定增長(zhǎng)的股利折現(xiàn)模型 / 209
四、價(jià)格收斂于內(nèi)在價(jià)值 / 211
第二節(jié) 自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型 / 212
一、自由現(xiàn)金流 / 212
二、自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型的內(nèi)容 / 212
三、自由現(xiàn)金流模型的應(yīng)用 / 214
第三節(jié) 相對(duì)估值法 / 214
一、市盈率 / 214
二、市凈率 / 217
三、市現(xiàn)率 / 219
四、市銷率 / 219
五、創(chuàng)造力比率 / 220
六、使用相對(duì)估值技術(shù) / 220
第四節(jié) 成長(zhǎng)股估值 / 220
一、再投資與公司成長(zhǎng) / 221
二、成長(zhǎng)股的市凈率 / 223
三、成長(zhǎng)股的市盈率 / 224
思考與練習(xí) / 226
第四篇 債券分析篇
第十三章 債券價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 債券價(jià)值評(píng)估 / 229
一、債券價(jià)值評(píng)估基本公式 / 229
二、債券價(jià)格與債券利率、收益率及到期日的
關(guān)系 / 232
第二節(jié) 債券收益率 / 236
一、當(dāng)期收益率 / 236
二、到期收益率 / 237
三、持有期收益率 / 237
四、贖回收益率 / 238
第三節(jié) 違約風(fēng)險(xiǎn)與債券定價(jià) / 238
一、債券信用評(píng)級(jí) / 238
二、債券安全性的決定因素 / 239
三、債券契約 / 239
四、到期收益率與違約風(fēng)險(xiǎn) / 241
思考與練習(xí) / 242
第十四章 利率期限結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 利率期限結(jié)構(gòu)的建立 / 243
一、收益率曲線 / 243
二、建立利率期限結(jié)構(gòu)的重要性 / 244
三、零息債券利率結(jié)構(gòu)的建立 / 245
第二節(jié) 利率期限結(jié)構(gòu)理論 / 249
一、市場(chǎng)預(yù)期理論 / 249
二、流動(dòng)性偏好理論 / 250
三、市場(chǎng)分割理論 / 252
思考與練習(xí) / 253
第十五章 債券資產(chǎn)組合管理
第一節(jié) 債券利率風(fēng)險(xiǎn)的度量 / 255
一、利率敏感性 / 255
二、久期 / 256
三、凸性 / 259
第二節(jié) 消極的債券管理 / 261
一、指數(shù)化策略 / 261
二、免疫 / 262
三、現(xiàn)金流匹配 / 265
第三節(jié) 積極的債券管理 / 266
一、債券掉換 / 267
二、期限分析 / 268
三、或有免疫 / 269
思考與練習(xí) / 270
參考文獻(xiàn)
新書(shū)資訊