第2版前言2013年以后,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,我國互聯(lián)網(wǎng)金融呈“井噴式”發(fā)展,其發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模居世界第一。互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合,不僅帶來了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和金融服務(wù)的提升,為金融的發(fā)展注入了巨大活力,同時也意味著作為反映金融發(fā)展與變化的基礎(chǔ)理論教材,需要及時更新其內(nèi)容,以做到與時俱進。本次修訂將一些金融領(lǐng)域的最新發(fā)展列入學(xué)習(xí)資料,以滿足讀者的要求。
本書在修訂過程中,遵循以下原則:第一,反映金融領(lǐng)域的新發(fā)展、新觀點和新理論,并增加一些新案例以幫助學(xué)生理解相關(guān)知識,如將“互聯(lián)網(wǎng)金融”模式、“非常規(guī)貨幣政策”及“中國A股納入MSCI”等新的知識點寫入教材。第二,適應(yīng)當(dāng)代高等教育改革需要。根據(jù)國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于深化高等學(xué)校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育改革的實施意見》([2015]36號)的精神,課堂教學(xué)方法的改革正在各高校推廣,研討式教學(xué)、翻轉(zhuǎn)式教學(xué)等導(dǎo)致課堂學(xué)時呈逐漸減少的趨勢。因此,本書進行了相應(yīng)的壓縮,將第二章信用與信用工具的相應(yīng)內(nèi)容分散到其他章節(jié)中,以減少重復(fù)。同時,為了保持各章節(jié)內(nèi)容容量大致均衡,將貨幣需求與貨幣供給兩章內(nèi)容合并為一章。因此,全書從第1版的14章壓縮為12章,方便教學(xué)計劃的調(diào)整,增加了教學(xué)安排彈性。第三,順應(yīng)知識的前后邏輯,便于講授與學(xué)習(xí)。例如,在講授貨幣供給時要涉及貨幣政策工具的知識,所以將貨幣政策的內(nèi)容調(diào)到貨幣供求之前,這樣能使讀者更好地理解貨幣供求及通貨膨脹與通貨緊縮的相關(guān)原理。
同時,為了提高讀者對每一章的學(xué)習(xí)興趣,在排版結(jié)構(gòu)上,每章的前面加入了學(xué)習(xí)目標(biāo)和本章導(dǎo)讀,并豐富了后面的復(fù)習(xí)思考題。
本書自2013年出版以來,受到了廣大讀者的歡迎和支持。這對作者是巨大的鞭策,激發(fā)了作者做好再版修訂工作的積極性。本書在修訂過程中得到了眾多同行的建議和指點,也得到了眾多讀者的幫助,在此一并表示衷心的感謝。
由于作者所學(xué)有限,而且貨幣金融學(xué)是一門仍在發(fā)展的學(xué)科,書中難免有紕漏和不盡如人意之處,這完全由作者負責(zé),敬請讀者不吝指正。作者的郵箱是:jiangxianling@uibeeducn。
蔣先玲2017年6月于中國·對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué),北京第1版前言金融學(xué)的入門課程過去一直被稱為“貨幣銀行學(xué)”,這門課程是1977年恢復(fù)高考后金融專業(yè)的基礎(chǔ)課程。當(dāng)時,稱之為“貨幣銀行學(xué)”是名副其實的,因為當(dāng)時的金融業(yè)只有銀行業(yè),其他金融業(yè),尤其是金融市場幾乎為零。那時的貨幣銀行學(xué)幾乎不涉及諸如股票、債券、資產(chǎn)組合理論之類的內(nèi)容。但是,自1990年以來,我國金融業(yè),尤其是金融市場迅速發(fā)展,金融市場已成為貨幣銀行學(xué)的重要內(nèi)容。因此,在這一背景下,貨幣銀行學(xué)的課程名稱已經(jīng)與現(xiàn)實存在差距了。而在國外高校,這門課程的名稱是“貨幣、銀行與金融市場經(jīng)濟學(xué)”,它是對當(dāng)今金融業(yè)發(fā)展的全面介紹。談到“經(jīng)濟學(xué)”,就讓人聯(lián)想到復(fù)雜的公式、模型等內(nèi)容,但是“貨幣、銀行與金融市場經(jīng)濟學(xué)”其實是大一、大二學(xué)生或?qū)鹑跇I(yè)感興趣的讀者進入復(fù)雜金融領(lǐng)域的入門課程,其內(nèi)容相對通俗、淺顯。因此,作者認為,“貨幣金融學(xué)”這一課程名稱能較好地反映該課程的真實內(nèi)容。也就是說,“貨幣銀行學(xué)”更名為“貨幣金融學(xué)”,是對當(dāng)代金融學(xué)專業(yè)課程建設(shè)的一種肯定。
貨幣金融學(xué)作為高等院校經(jīng)濟類專業(yè)的核心課程和金融學(xué)專業(yè)的基礎(chǔ)必修課程,其主要任務(wù)是使學(xué)生對貨幣金融方面的基本概念、基本理論有較全面的理解和較完整的認識,幫助其掌握觀察和分析金融問題的正確方法,培養(yǎng)其辨析金融理論和解決金融實際問題的基本技能,為其今后學(xué)習(xí)金融學(xué)專業(yè)知識和理解金融業(yè)的基本現(xiàn)象打下良好基礎(chǔ)。
全書共有十四章,分為五篇,主要結(jié)構(gòu)大致如下:
第一篇導(dǎo)論篇,闡述貨幣金融學(xué)涉及的基礎(chǔ)知識,包括第一章至第三章。第一章貨幣與貨幣制度,是研究貨幣金融學(xué)的前提。在現(xiàn)代經(jīng)濟條件下,貨幣運行的主要方式是以信用形式出現(xiàn)的,貨幣經(jīng)濟從某種意義上說也是信用經(jīng)濟,進而引出了第二章信用與信用工具。而經(jīng)營貨幣、信用的主體是金融機構(gòu),因此第三章對金融機構(gòu)體系進行了概述性介紹。
第二篇金融市場篇,包括第四章至第六章。第四章利息與利率,全面介紹了利率體系及利率決定、利率期限結(jié)構(gòu)理論,因為利率是金融市場上金融工具定價的基礎(chǔ)。了解了利率后,我們就可以進行金融產(chǎn)品的交易了,進而引出第五章,即金融市場及其構(gòu)成。第五章主要介紹金融市場的內(nèi)涵以及傳統(tǒng)的股票市場、債券市場等。隨著金融市場的發(fā)展,出現(xiàn)了大量的衍生工具產(chǎn)品,金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)不僅豐富了金融市場交易品種,而且由于其交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的復(fù)雜性,還推動了金融產(chǎn)品定價方式及理論的發(fā)展。因此,第六章介紹了金融衍生工具及金融市場機制理論。
第三篇銀行篇,無論過去還是現(xiàn)在,銀行篇都是貨幣金融學(xué)的重要內(nèi)容,包括第七章至第九章。其中,第七章商業(yè)銀行及經(jīng)營管理,介紹了金融體系的主體和骨干——商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)和經(jīng)營管理。第八章中央銀行介紹了金融體系的主導(dǎo)和權(quán)威——中央銀行的產(chǎn)生及主要業(yè)務(wù)。由于銀行業(yè)的風(fēng)險特征極易導(dǎo)致系統(tǒng)性的金融風(fēng)險,危害社會經(jīng)濟的穩(wěn)定,所以各國都加強了對銀行業(yè)的監(jiān)督,因此便有了第九章金融監(jiān)管。
第四篇宏觀調(diào)控篇,包括第十章至第十三章。第十章貨幣需求主要介紹貨幣需求理論,回答了“為什么需要貨幣”“需要多少貨幣”等基礎(chǔ)性問題。第十一章貨幣供給,主要介紹貨幣的供給過程及貨幣供給模型,回答了“如何投放貨幣”的問題。而貨幣供給與貨幣需求的不均衡導(dǎo)致通貨膨脹或通貨緊縮,就有了第十二章通貨膨脹與通貨緊縮。無論出現(xiàn)通貨膨脹還是通貨緊縮,對一國經(jīng)濟都會帶來不利的影響,所以就需要貨幣政策進行宏觀調(diào)控。這就是第十三章貨幣政策要回答的問題。
第五篇開放金融篇,包括第十四章。當(dāng)今的中國已是“開放型經(jīng)濟體”,研究貨幣金融相關(guān)問題,必然要涉及開放金融。為了不與國際金融或國際經(jīng)濟學(xué)課程重復(fù),又不失其重要性,本書僅用一章的內(nèi)容介紹了一些諸如外匯、匯率、國際貨幣體系、國際金融機構(gòu)等基礎(chǔ)性的開放金融知識,以保證本書的知識體系與當(dāng)前中國經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)。
總的來說,本書通過探討貨幣的相關(guān)理論及考察金融市場和金融機構(gòu)如何運行,來回答貨幣、信用、銀行及金融市場、國際金融方面許多令人關(guān)注的話題。
本書適合作為財經(jīng)類、管理類和金融學(xué)專業(yè)學(xué)生修讀“貨幣銀行學(xué)”“貨幣金融學(xué)”課程的教材,也可作為投資者了解金融業(yè)基礎(chǔ)知識的參考資料。
在本書編寫過程中,對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)研究生劉莉薇、楊淑恬、趙融達、劉曉麗、曹國亮等在資料收集及文字錄入方面提供了大量的幫助,在此表示感謝!
由于作者所學(xué)有限及時間倉促,而且貨幣金融學(xué)是一門仍在發(fā)展的學(xué)科,書中難免有紕漏和不盡如人意之處,這完全由作者負責(zé),敬請讀者不吝指正。
蔣先玲2012年12月于中國·對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué),北京