影響力投資結合了商業和社會兩方面的價值創造，是新興的全球投資風向，是未來的投資趨勢。
在面對貧窮、疾病、不平等、氣候變化和環境退化等直接或間接影響我們所有人的全球性挑戰時，世界各地的財富持有者越來越傾向于既能產生財務回報，又能造福人類和地球的投資。然而，許多財富持有者發現很難將自己的興趣轉化為務實、成功的戰略，往往不知道從哪里開始、如何開始。
基于作者在影響力投資領域的豐富經驗和對世界各地財富持有者的160余次深度訪談，《影響力投資》一書提供了詳細的案例研究和實用的工具包，詳細說明了如何建立一個影響力投資計劃/投資組合，并概述了建議的投資過程，將幫助你找到應對影響力投資復雜性的方法，并為經驗豐富的傳統投資者和新入門的一般投資者提供所需的實用建議。
該書包含：
??高凈值人士、家族辦公室、基金會、企業主及其下一代的影響力投資策略。
??影響力投資的詳細概述。
??制訂影響力投資計劃的實用路線圖。
??選擇和管理影響力投資的同行技巧。
??45個高凈值家族影響力投資動機與策略案例詳解。
??12個私人影響力投資組合和17個資產類別產品的細節和績效展示。
??10個常見錯誤及避免方法。
??工具和資源：投資俱樂部、網絡、交易平臺、會議和影響力評估工具的匯總。
??新興市場的影響力投資。
??投資經理和理財顧問應該知道的。
如果你對影響力投資感興趣，就從閱讀這本書開始吧。
親愛的讀者，請花點時間想一想……
?? 在家族辦公室（family o??ce）的半年度投資組合審查會議上，你收到的一份報告指出——除了 4%~5% 的財務回報以外，你的投資還幫助了非洲的 250 戶村莊接上了電，在美國建設了 1 000 套經濟適用房，并讓印度的 5 000 名女孩繼續接受教育。
?? 家族業務中增長最快的部門是解決復雜的社會問題、在新興 市場的盈利持續提升，并為低收入社區提供有針對性的有效 服務的部門。
?? 家族基金會（family foundation）提供貸款，幫助借款人創建以盈利為目的的社會企業, 擴大影響力，減少對捐款的依賴。你還可以把基金會 10% 的資金投向綠色債券、農村太陽能發電和小微金融（micro??nance），這些都能帶來穩定的財務回報，并讓基金會的資產與使命結合起來。
?? 幾代人共同參與了上述投資，增進了家庭關系。年輕的家庭 成員學會把家庭財富看作一種強大有力的工具，可以為社會 帶來持久的價值。他們受到鼓舞并擁有成就感，獲得創業技 能，自豪地把家族企業當作一股良善的力量。
無論富貴與否，我們都希望自己的生活留下印記——尤其在面 對貧困、疾病、不平等、氣候變化和環境退化等全球性挑戰時。許 多高凈值人士（high net worth individual，簡寫為 HNWI）對貧富差距的不斷擴大越來越感到不安，他們希望看到社會整體條件的改善， 而不僅僅是特權階層才能享受美好的生活。
我們習慣于將社會影響與慈善機構和非營利組織的工作聯系起來。然而，令人興奮的新模式正在將企業的創業精神、嚴謹性和專 業性與傳統慈善團體的社會目標和使命感結合在一起。這些影響力驅動型企業使用市場化方式來改善弱勢群體的生計，并為解決環境問題做出貢獻。它們的成功取決于能否獲得與使命一致的資本，即 影響力投資。
我們這些有幸擁有金融手段的人有機會“做好事”，不僅通過慈善捐款或志愿服務，還能通過管理我們的財富、家族企業和家族基金會的資產來實現社會福利和經濟回報的雙重目標。世界各地越來越多的財富持有者正積極參與影響力投資，支持商業上可行的創新解決方案，推動社會向更加公正和可持續的方向發展。
本指南的目的不是讓所有讀者相信影響力投資是他們前進的方向，但我希望它能讓你了解這個領域，讓你做出明智又充滿信心的 選擇。對于那些感興趣也明確影響力投資是他們未來投資方向的人來說，我希望這本書能讓他們的旅程更順利、更愉快。
預祝大家閱讀快樂。
第一部分
影響力投資介紹
第1章 影響力投資概覽 / 003
1.1 影響力投資的定義和主要標準 / 003
1.2 影響力投資的生態系統：誰是參與者 / 007
1.3 影響力投資的分類：回報和影響力目標如何相互作用 / 009
1.4 SRI 和創投慈善：如何區分投資方式 / 011
1.5 投資工具：影響力投資是一種投資方式還是一種資產類別 / 015
1.6 直接投資還是通過媒介：我需要積極管理我的影響力投資嗎 / 018
1.7 地域聚焦：在哪里投資 / 020
1.8 行業和影響力主題：影響力投資的聚焦點是什么 / 021
1.9 對投資對象進行分類：影響力投資者的投資對象 / 023
1.10 市場規模和潛力：市場有多大 / 025
1.11 關鍵商業模型和受益人：影響力是如何產生的 / 028
1.12 影響力評估的考慮因素：影響力是如何評估的 / 030
第2章 構建影響力投資 / 033
2.1 日趨重要的影響力投資：驅動影響力投資市場增長的因素 / 033
2.2 引人注意的市場機會：為什么財務回報是可能的 / 035
2.3 促進積極的改變：影響力投資有助于應對全球挑戰嗎 / 037
2.4 讓財務目標和影響力目標一致 / 041
2.5 發現影響力投資的挑戰：尚待跨越的障礙 / 043
第二部分
財富持有者的影響力投資方法
第3章 富有家族的影響力投資 / 049
3.1 私人財富持有者的角色 / 049
3.2 影響力投資如何與家族生態系統契合 / 051
3.3 影響力投資的核心方式 / 052
第4章 高凈值人士和家族辦公室的影響力投資 / 059
4.1 影響力投資與高凈值人士和家族辦公室的相關性 / 059
4.2 關鍵動機 / 061
4.3 核心方式的應用 / 064
4.4 投資特征和考慮因素 / 068
4.5 執行的問題及解決方案 / 071
第5章 家族基金會的影響力投資 / 079
5.1 影響力投資與家族基金會的相關性 / 079
5.2 主要動機 / 081
5.3 核心方式的應用 / 084
5.4 投資特征和考慮因素 / 092
5.5 執行的問題及解決方案 / 093
第6章 家族企業的影響力投資 / 101
6.1 影響力投資與家族企業的相關性 / 101
6.2 核心動機 / 106
6.3 核心方式的應用 / 112
6.4 投資特征和考慮因素 / 139 6.5 執行的問題及解決方案 / 141
第7章 小預算下的影響力投資 / 145
7.1 影響力投資作為職業選擇 / 145
7.2 比較富裕的影響力投資 / 150
（小別冊）工具和資源 / 157
1. 跨越資產類別的投資機會 / 159
2. 跨越地區和主題的投資案例 / 162
3. 分層結構 / 第一損失資本 / 167
4. 社會影響力債券 / 169
5. 12 個私人影響力投資組合的過往業績 / 172
6. 成功的影響力投資基金和產品 / 193
7. 小微金融的表現 / 205
8. 三大表現研究的結果 / 207
9. 影響力投資組合的樣本 / 214
10. 項目關鍵參數之間的關聯性 / 216
11. 影響力投資的投資策略示例 / 220
12. 用撥款來建設影響力投資領域 / 223
13. 家族企業的影響力投資方式 / 226
14. 不同影響力主題的結果示例 / 227
15. 衡量影響力的框架與工具（例子） / 229
16. 影響力評估辦法（投資組合）的示例 / 232
17. 影響力評估辦法（基金投資）的示例 / 234
18. 影響力評估辦法（直接投資）的示例 / 235
19. 投資人關注的關系網 / 240
20. 投資人關注的 / 綜合關系網和社群 / 244
21. 投資群體 / 俱樂部 / 248
22. 交易數據庫 / 投資平臺 / 251
23. 會議和事件 / 253
24. 加速器和孵化器 / 258
25. 推薦的閱讀資料 / 263
26. 為什么投資經理和理財顧問需要關注 / 270
27. 投資經理和理財顧問在實操中的關注點 / 283
第三部分
項目的設計和執行
第8章 內部買進 / 311
8.1 爭取家族的認同 / 311
8.2 如果你的理念遭到拒絕該怎么辦 / 315
第9章 愿景 / 321
9.0 章節概覽 / 321
9.1 明確動機和“落戶安家”：我們的目標是什么？影響力投資在哪里最適合？ / 322
9.2 進行市場和組合篩選：評估選擇及發現起始點 / 326
9.3 制定影響力主題：我對影響力定義的理解及我應該怎樣獲得它 / 329
9.4 確定財務狀況：我的金融性目標和限制條件 / 349
第10章 設計投資項目 / 355
10.0 章節概覽 / 355
10.1 設立你的短期和中期目標：成功是什么樣子 / 357
10.2 確定項目的關鍵參數：我的投資策略 / 358
第11章 投資指引和工具 / 371
11.0 章節概覽 / 371
11.1 制定投資指引：如何進行投資和管理投資 / 372
11.2 建立影響力評估方式：如何衡量我的投資影響力 / 376
第12章 您的團隊 / 389
12.0 章節概覽 / 389
12.1 設立你的方法：如何管理項目 / 390
12.2 評估 / 建立內部能力：我和團隊的角色 / 395
12.3 與外部專家合作：顧問能幫助我填補資源上的空白嗎 / 401
12.4 考慮合作關系：合作如何幫助我達成目標 / 407
12.5 打造學習文化：怎樣持續提高自己 / 410
第四部分
影響力投資的實踐——流程
第13章 直接投資 / 421
1 3.0 章節概覽 / 421
13.1 尋找和篩選投資機會：發掘合適的投資機會 / 426
13.2 盡職調查：評估投資機會的價值和風險 / 437
13.3 投資結構和談判：對投資條款達成共識 / 459
13.4 投資管理：檢測投資對象的表現并增加價值 / 468
13.5 退出：實現投資回報（損失） / 472
第14章 通過基金投資 / 477
14.1 基金經理分析過程：選擇投資媒介 / 477
14.2 影響力盡職調查：評估產生影響力的意圖以及能力 / 479
14.3 核心投資條款：保證利益的一致性 / 484
第15章 常見的錯誤和避免的方法 / 493
15.1 允許自己犯錯 / 493
15.2 警惕“使命陷阱” / 494
15.3 誠信是關鍵 / 495
15.4 注意影響力驅動的企業家的具體情況 / 495
15.5 對投資期和資本需求要實事求是 / 496
15.6 切勿走捷徑 / 497
15.7 為海外投資做好準備 / 498
15.8 不要低估盡職調查的成本 / 499
15.9 檢查與聯合投資者的一致性 / 500
15.10 聚焦 / 500
第16章 影響力投資在新興市場 / 503
16.1 新興市場影響力投資概述：在發展中國家投資的利弊 / 503
16.2 重要地區的總結：不同新興市場的特點 / 507
附錄 / 529
附錄 1 常見縮寫和符號 / 529
附錄 2 直接投資或間接投資 / 531
附錄 3 直接投資流程的基礎知識 / 533
附錄 4 基金投資流程的基礎知識 / 552
附錄 5 基金盡調流程注意事項 / 556
附錄 6 術語表 / 563
注釋/ 581
致謝/ 591
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