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　　本書是一本可以讓初學(xué)者迅速成長為基金投資高手的專業(yè)性書籍。其在內(nèi)容上，側(cè)重于對基金知識(shí)和實(shí)戰(zhàn)投資技巧的講述；在知識(shí)結(jié)構(gòu)上，添加了“專家點(diǎn)播”“應(yīng)用技巧”和“疑難解
　　答”三個(gè)板塊，可以幫助投資者解決實(shí)戰(zhàn)投資中遇到的各種問題。
　　本書共15章，除了介紹基金的基礎(chǔ)知識(shí)外，還根據(jù)基金市場的人氣對比，介紹了股票基金、貨幣基金、保本基金、債券基金、ETF與LOF基金和封閉式基金的各種投資知識(shí)，獨(dú)具特色的
　　分級(jí)基金相關(guān)內(nèi)容，以及基金投資的各種實(shí)戰(zhàn)技巧等。
　　近年來，參與基金投資的人越來越多，本書適合于一些有理財(cái)意識(shí)、想?yún)⑴c基金投資或已經(jīng)有一定經(jīng)驗(yàn)的投資群體，包括剛畢業(yè)的學(xué)生、收入穩(wěn)定的上班族或者儲(chǔ)蓄豐厚的私營業(yè)主等。另外，本書較高的專業(yè)性也決定了其可以作為各大中專院校、高職院校或者相關(guān)理財(cái)培訓(xùn)班的教材使用。

　　一本書收納基金投資的精華內(nèi)容，讓新手投資更簡單。 
　　為新基民提供詳細(xì)的指導(dǎo)，為老基民提供更實(shí)用的操作策略。 
　　知識(shí)點(diǎn)+應(yīng)用案例=快速幫助讀者理解與變通應(yīng)用 
　　技巧+專家點(diǎn)撥+疑難解答=全面提升內(nèi)容的深度與廣度 

前 言

經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展帶來了大眾收入的增加，大眾也開始有越來越迫切的理財(cái)需

求。因此，在2014年至2015年間，各類理財(cái)產(chǎn)品開始火爆，這其中就包括基金和

互聯(lián)網(wǎng)金融的其他形式。有一些基金投資的先行者，雖然在最近兩年享受到了投

資帶來的利益，但是我們從其身上經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)兩種情況：一是幾年前買的基金，

一直沒有關(guān)注過，現(xiàn)在打開賬戶發(fā)現(xiàn)基金不僅沒有賺到錢，反而出現(xiàn)了虧損；二

是買入基金后開始盈利，在盈利不多的情況下選擇贖回基金，結(jié)果錯(cuò)失了大部分

基金收益。

上述是大多數(shù)基金投資者在實(shí)戰(zhàn)中遇到的問題，出現(xiàn)這些問題的原因是投資

者太過業(yè)余，不具備應(yīng)有的投資知識(shí)和技巧，這也是本書致力于解決的關(guān)鍵問題。

本書結(jié)構(gòu)

本書作為一本基金投資的入門與提高書籍，希望能幫助新手投資者走進(jìn)基金

的世界，了解基金，學(xué)會(huì)與掌握基金投資技巧。全書共15 章，主要內(nèi)容分為以下

4 個(gè)部分。

章節(jié)介紹 主要內(nèi)容 作　用

第1 章 講解與基金相關(guān)的 通過基金基礎(chǔ)知識(shí)的學(xué)習(xí)，

基礎(chǔ)概念知識(shí)， 為后面章節(jié)的學(xué)習(xí)打下

包括基金的基礎(chǔ) 良好的基礎(chǔ)

概念、基金的發(fā)展

歷史與趨勢、基金的

分類以及基金與其他

理財(cái)方式的對比

第2 ～ 3 章 主要講解與基金 幫助投資者了解

相關(guān)的操作，以 基金從發(fā)行到

及初步講解選擇 運(yùn)作的全過程。

基金的依據(jù)，包 通過學(xué)習(xí)選擇

括基金的募集、 基金的多種依據(jù)，

認(rèn)購和申購， 投資者可對市場

依據(jù)基金公司、 中的基金產(chǎn)品

基金經(jīng)理、基 進(jìn)行篩選，最終

金業(yè)績、基金 選到比較優(yōu)秀的

招募說明書等方 基金

面來選擇基金等

第4 ～ 11 章 主要講述包括 幫助投資者掌握

股票基金、貨幣 基金市場中的

基金、保本基金、 多數(shù)基金類型，

ETF 與LOF基金、 包括基金產(chǎn)品

分級(jí)基金等在內(nèi) 的相關(guān)概念、

的各類基金產(chǎn)品 操作技巧、獲利

的基礎(chǔ)知識(shí)與 辦法等內(nèi)容

投資技巧，內(nèi)容

幾乎涵蓋了當(dāng)前

基金市場中的

所有類型

第12 ～ 15 章 講解基金的轉(zhuǎn)換、 幫助投資者完善

轉(zhuǎn)托管，基金的 基金操作手段，

風(fēng)險(xiǎn)與防范手段， 形成正確的

構(gòu)建基金組合， 投資理念，

建立正確的基金 幫助投資者

投資理念等方面 在未來更長

的相關(guān)知識(shí) 時(shí)間的投資中

獲利

本書特點(diǎn)

特　點(diǎn) 說　明

內(nèi)容涵蓋廣 除了傳統(tǒng)基金市場中

的股票基金、債券

基金、貨幣基金、指

數(shù)基金、ETF 與LOF

基金、封閉式基金、

保本基金以外，本

書緊跟基金市場發(fā)展

的潮流，在書中添加

了與分級(jí)基金相關(guān)

的內(nèi)容，使得本書介紹

的基金類型幾乎覆蓋了

基金市場中的所有基金

產(chǎn)品類型，范圍極廣

大量實(shí)戰(zhàn)案例 本書采用理論知識(shí)結(jié)合

實(shí)戰(zhàn)案例的創(chuàng)作結(jié)構(gòu)，

在具體的講解過程中，

列舉了大量案例，

并對其進(jìn)行詳細(xì)的分析

和圖解講解，讓廣大

投資者在學(xué)習(xí)理論知識(shí)

的同時(shí)，能通過實(shí)戰(zhàn)

案例更精準(zhǔn)地了解其

意義以及實(shí)際應(yīng)用

應(yīng)用技巧+ 針對基金投資實(shí)戰(zhàn)中

專家點(diǎn)撥 遇到的熱點(diǎn)問題、

+疑難解答 關(guān)鍵問題及種種難題，

本書以“應(yīng)用技巧”

“專家點(diǎn)撥”和

“疑難解答”這3種欄

目插播的方式給出解答，

幫助讀者拓展知識(shí)面

全程圖解展示 本書主體實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容均

采用圖解展示，將枯燥

的理論和煩瑣的操作

步驟進(jìn)行圖示化展示

和圖解講解，力求讓

讀者輕松學(xué)會(huì)相關(guān)

理論和操作

本書讀者

本書適用于剛畢業(yè)進(jìn)入工作崗位的學(xué)生、收入穩(wěn)定的工薪階層、公司白領(lǐng)、

儲(chǔ)蓄豐厚的個(gè)體戶，更適用于有投資基金打算或已經(jīng)投資基金的投資者。此外，

本書還可以作為各大中專院校、高職院校或者相關(guān)培訓(xùn)班的培訓(xùn)教材使用。

由于編者水平有限，書中的缺點(diǎn)和不足之處在所難免，敬請讀者多多批評(píng)指正。

編　者

　　安佳理財(cái)，是一家2008年成立的、專業(yè)從事經(jīng)管理財(cái)類圖書創(chuàng)作的工作室，其中包括多名有多年圖書創(chuàng)作和策劃經(jīng)驗(yàn)的管理人員，并包含多名經(jīng)管類圖書寫作熟手。團(tuán)隊(duì)組成不僅年青、有活力，而且對于各類圖書有自身的體會(huì)和想法，結(jié)合多年的圖書出版經(jīng)驗(yàn)，形成了自己的特點(diǎn)，對圖書的創(chuàng)作秉承求新、專業(yè)和為讀者服務(wù)至上的宗旨。
　　本書作者為經(jīng)驗(yàn)豐富的金融投資市場研究者，具有十多年的股市操盤和基金投資經(jīng)驗(yàn)，并在實(shí)踐中摸索出了一套高效而獨(dú)特的操盤經(jīng)驗(yàn)。

第1 章　基金知識(shí)概述 1
1.1 基金的基本概念 2
1.1.1 基金是什么................... 2
1.1.2 基金的特點(diǎn)................... 3
1.1.3 基金市場的參與主體...... 4
1.1.4 如何獲取基金信息......... 8
1.1.5 基金的重要概念........... 10
1.2 基金的發(fā)展歷史與趨勢......... 12
1.2.1 基金的發(fā)展................. 12
1.2.2 我國基金業(yè)的發(fā)展........ 14
1.2.3 基金的作用.................. 15
1.2.4 基金的發(fā)展趨勢........... 17
1.3 基金的分類..... 19
1.3.1 按運(yùn)作方式不同分類.... 19
1.3.2 按投資對象不同分類.... 21
1.3.3 按投資目標(biāo)不同分類.....22
1.3.4 按募集方式不同分類.....22
1.3.5 特殊型基金...................23
1.4 基金與其他理財(cái)產(chǎn)品的對比.. 24
1.4.1 基金與期貨、外匯的對比........ 24
1.4.2 基金與股票、債券的對比.........25
1.4.3 收益與風(fēng)險(xiǎn)的對比........26
第2 章　　基金的募集與認(rèn)購、申購......... 29
2.1 開立基金賬戶的途徑.............30
2.1.1 在基金公司開立賬戶.....30
2.1.2 在銀行開立賬戶........... 31
2.1.3 在證券公司開立賬戶.....32
2.2 基金的募集與認(rèn)購.................33
2.2.1 基金的募集程序............33
2.2.2 基金的認(rèn)購...................35
2.2.3 開放式基金的認(rèn)購........ 37
2.3 基金的申購與贖回.................39
2.3.1 申購與贖回的概念.........39
2.3.2 申購和認(rèn)購的區(qū)別........ 40
2.3.3 申購和贖回的原則........ 41
2.3.4 基金贖回的其他情況..... 43
2.3.5 贖回技巧.. 45
2.4 基金的收益和費(fèi)用................ 47
2.4.1 基金的收益.................. 47
2.4.2 基金的購買費(fèi)用........... 49
2.4.3 基金投資的其他費(fèi)用..... 51
2.4.4 內(nèi)扣法與外扣法............52
2.4.5 前端收費(fèi)與后端收費(fèi)..... 54
2.5 基金的購買渠道56
2.5.1 線下購買渠道...............56
2.5.2 線上購買渠道................58
2.5.3 各渠道的優(yōu)缺點(diǎn)............ 61
2.5.4 選擇適合自己的購買渠道..........62
第3 章　　選擇基金的依據(jù)及操作時(shí)機(jī).....65
3.1 依據(jù)基金公司選擇基金..........66
3.1.1 考核基金公司...............66
3.1.2 基金公司的投資風(fēng)格.....69
3.1.3 基金公司的創(chuàng)新能力.... 71
3.1.4 4P 標(biāo)準(zhǔn)....72
3.2 依據(jù)基金經(jīng)理選擇基金..........73
3.2.1 了解基金經(jīng)理.............. 74
3.2.2 多方面判斷基金經(jīng)理......75
3.2.3 選擇原則.. 77
3.2.4 如何應(yīng)對基金經(jīng)理的變動(dòng)......... 78
3.3 依據(jù)基金業(yè)績選擇基金..........80
3.3.1 基金的預(yù)期業(yè)績............80
3.3.2 同類基金的業(yè)績比較..... 82
3.3.3 與歷史業(yè)績的比較........ 83
3.3.4 基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)............... 84
3.4 依據(jù)基金招募說明書............ 87
3.4.1 了解基金的歷史業(yè)績.... 87
3.4.2 了解基金的風(fēng)險(xiǎn)............89
3.4.3 了解基金管理者............90
3.4.4 制訂投資計(jì)劃............... 91
3.4.5 了解基金的收益分配與費(fèi)用.......93
3.5 操作基金的時(shí)機(jī)94
3.5.1 申購基金的時(shí)機(jī)........... 94
3.5.2 持有基金...96
3.5.3 贖回基金的時(shí)機(jī)............97
第4 章　　股票基金的選擇與分析.. 99
4.1 認(rèn)識(shí)股票基金 100
4.1.1 股票基金詳解............ 100
4.1.2 股票基金的特點(diǎn)......... 102
4.1.3 查找股票基金的信息.. 103
4.1.4 股票基金與股票的區(qū)別.......... 105
4.1.5 股票基金的指標(biāo)......... 107
4.1.6 投資股票基金的注意事項(xiàng)...... 110
4.1.7 股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn). 111
4.2 選擇股票基金 113
4.2.1 新舊基金的選擇......... 113
4.2.2 買入股票基金的時(shí)機(jī)...114
4.2.3 根據(jù)大盤選擇基金...... 116
4.3 分析股票基金118
4.3.1 分析基金的投資目標(biāo)..118
4.3.2 重倉持股結(jié)構(gòu)分析...... 120
4.3.3 分析個(gè)股的行業(yè)前景... 122
4.3.4 分析個(gè)股的趨勢......... 123
4.3.5 分析個(gè)股的基本面...... 125
第5 章　　貨幣基金的投資與分析127
5.1　認(rèn)識(shí)貨幣基金 128
5.1.1 貨幣基金的特點(diǎn)......... 128
5.1.2　貨幣基金的收益與風(fēng)險(xiǎn).......... 129
5.1.3 貨幣基金的投資策略.. 130
5.2 貨幣基金新發(fā)展................. 132
5.2.1 新型貨幣基金的發(fā)展.. 132
5.2.2 各類互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品的優(yōu)劣.... 134
5.2.3 貨幣基金的交易要點(diǎn)... 135
5.3 貨幣基金提升技巧.............. 137
5.3.1 區(qū)分貨幣A 和貨幣B... 138
5.3.2 貨幣基金的分析.......... 139
5.3.3 天弘貨幣基金產(chǎn)品...... 140
第6 章　　指數(shù)基金的投資與實(shí)戰(zhàn) 141
6.1 認(rèn)識(shí)指數(shù)基金 142
6.1.1 什么是指數(shù)............... 142
6.1.2 指數(shù)基金的概念及分類.......... 145
6.1.3 指數(shù)基金的優(yōu)劣勢...... 147
6.1.4 指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)......... 150
6.2 成為指數(shù)基金高手.............. 151
6.2.1 關(guān)注基金公司............ 151
6.2.2 關(guān)注基金費(fèi)用............. 153
6.2.3 分析基金跟蹤的指數(shù)... 154
6.2.4 指數(shù)基金投資策略...... 157
第7 章　　保本基金的實(shí)戰(zhàn)與技巧 159
7.1 認(rèn)識(shí)保本基金 160
7.1.1　什么是保本基金........ 160
7.1.2 保本基金的特點(diǎn)與原理.......... 161
7.1.3 保本基金的計(jì)算......... 163
7.2 保本基金實(shí)戰(zhàn)技巧.............. 165
7.2.1 是否適合保本基金...... 165
7.2.2 投資要領(lǐng) 167
7.2.3 保本基金投資策略...... 168
7.3 成為保本基金高手.............. 170
7.3.1 分析基金的持股明細(xì).. 170
7.3.2 分析基金的持債明細(xì)... 172
7.3.3 優(yōu)秀的保本基金產(chǎn)品... 173
第8 章　　債券基金的投資與技巧 175
8.1 了解債券基金 176
8.1.1 什么是債券基金........ 176
8.1.2 債券基金的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn).......... 177
8.1.3 債券基金的優(yōu)劣勢...... 179
8.2 投資債券基金 180
8.2.1 購買債券基金的注意事項(xiàng)......181
8.2.2 債券基金的投資策略... 182
8.2.3 債券基金與債券的區(qū)別.......... 183
8.3 債券基金的分析技巧.......... 184
8.3.1 債券基金的持債明細(xì).. 184
8.3.2 債券基金的持股研究... 186
8.3.3 債券基金的ABC 類...... 189
第9 章　　ETF 基金與LOF 基金套利技巧 ............. 191
9.1 ETF 基金獲利技巧.............. 192
9.1.1 什么是ETF 基金........ 192
9.1.2 ETF 基金的特點(diǎn).......... 194
9.1.3 ETF 基金的優(yōu)點(diǎn).......... 195
9.1.4 如何從ETF 基金中獲利.......... 197
9.1.5 ETF 基金的風(fēng)險(xiǎn)...........199
9.1.6 投資技巧 200
9.2 LOF 基金套利技巧............... 201
9.2.1 LOF 基金的概念與特點(diǎn). 202
9.2.2 LOF 基金的運(yùn)作機(jī)制..... 203
9.2.3 LOF 基金與ETF 基金的異同......204
9.2.4 LOF 基金套利............... 206
第10 章　　封閉式基金的投資與交易..... 209
10.1 認(rèn)識(shí)封閉式基金............... 210
10.1.1 什么是封閉式基金... 210
10.1.2 基金的買賣盤信息詳解........ 211
10.1.3 基金K 線圖的查看與分析.... 213
10.2 封閉式基金的業(yè)績............ 215
10.2.1 查看封閉式基金的業(yè)績........ 215
10.2.2　封閉式基金的業(yè)績與分紅..... 217
10.3 封閉式基金的價(jià)格............. 220
10.3.1 折價(jià)率的定義........... 220
10.3.2 封閉式基金折價(jià)的計(jì)算......... 222
10.4 封閉式基金的交易技巧...... 222
10.4.1 判斷封閉式基金的投資價(jià)值.. 223
10.4.2 封閉式基金的三大交易要點(diǎn)..224
10.4.3 封轉(zhuǎn)開..224
第11 章　　分級(jí)基金實(shí)戰(zhàn)技巧 ...... 227
11.1 了解分級(jí)基金..................228
11.1.1 什么是分級(jí)基金.......228
11.1.2 分級(jí)基金的分類.......228
11.1.3 分級(jí)基金的發(fā)展歷程.231
11.1.4 分級(jí)基金的交易渠道 232
11.1.5 A、B 類份額的折算...233
11.2 分級(jí)A 類的實(shí)戰(zhàn)技巧......... 236
11.2.1 無限期型A 類份額的盈利與虧損........... 236
11.2.2 有限期型A 類份額的盈利與虧損........... 239
11.2.3 A 類份額投資策略.... 241
11.3 分級(jí)基金B(yǎng) 類份額的實(shí)戰(zhàn)技巧..... 241
11.3.1 B 類份額的盈利與虧損........ 241
11.3.2 B 類份額的分類.........243
11.3.3 技術(shù)指標(biāo)分析B 類份額.........244
11.3.4 分級(jí)基金套利...........246
第12 章　　基金投資的其他實(shí)用操作.... 247
12.1　基金的轉(zhuǎn)換..248
12.1.1 基金轉(zhuǎn)換的概念.......248
12.1.2 基金轉(zhuǎn)換的條件........249
12.1.3 基金轉(zhuǎn)換的費(fèi)用........ 250
12.1.4 基金轉(zhuǎn)換的技巧........ 252
12.2 基金的轉(zhuǎn)托管...................254
12.2.1 基金轉(zhuǎn)托管的概念....254
12.2.2 轉(zhuǎn)托管的分類............ 256
12.2.3 辦理轉(zhuǎn)托管............... 257
12.3 認(rèn)識(shí)基金定投................... 259
12.3.1 什么是基金定投........ 260
12.3.2 基金定投的特點(diǎn)........ 262
12.3.3 基金定投的不足........ 263
12.3.4 你適合基金定投嗎.....264
12.4 基金定投實(shí)戰(zhàn)................... 265
12.4.1 基金定投的原則與風(fēng)險(xiǎn)......... 265
12.4.2 定投誤區(qū).................. 266
12.4.3 如何進(jìn)行基金定投..... 268
12.4.4 把握基金定投........... 269
第13 章　　基金的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)與防范......... 271
13.1 常見風(fēng)險(xiǎn)......272
13.1.1 基金的市場風(fēng)險(xiǎn).......272
13.1.2 基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)....274
13.1.3 基金的其他風(fēng)險(xiǎn)........ 275
13.2 如何衡量風(fēng)險(xiǎn)................... 276
13.2.1 基金專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu).... 276
13.2.2 根據(jù)換手率衡量........278
13.2.3 通過持股比例判斷.....280
13.2.4 集中度反映基金風(fēng)險(xiǎn).282
13.2.5　衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)指標(biāo)......284
13.3 如何控制風(fēng)險(xiǎn)...................285
13.3.1 糾正四大錯(cuò)誤傾向....286
13.3.2 絕不借錢買基金........286
13.3.3 樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)............287
13.4 降低風(fēng)險(xiǎn)的方法................288
13.4.1 試探性投資基金........ 289
13.4.2 分散投資.................. 290
13.5 監(jiān)管部門對基金的監(jiān)管......291
13.5.1 監(jiān)管的目標(biāo)和原則.... 291
13.5.2 基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)............ 293
13.5.3 制定法規(guī)..................294
13.5.4 對基金公司從業(yè)人員的監(jiān)管.. 295
13.5.5 對信息披露的監(jiān)管..... 295
13.5.6 督促基金公司建立完善的內(nèi)控制度........ 296
第14 章　　構(gòu)建基金組合.............. 297
14.1 認(rèn)識(shí)基金組合................... 298
14.1.1 降低投資風(fēng)險(xiǎn)........... 298
14.1.2 如何分散風(fēng)險(xiǎn)........... 299
14.1.3 構(gòu)建基金組合的層次. 301
14.2 基金組合的形式................ 305
14.2.1 啞鈴式. 305
14.2.2 核心式.. 306
14.2.3 金字塔式.................. 307
14.3 構(gòu)建基金組合的實(shí)戰(zhàn)步驟..308
14.3.1 明確投資目標(biāo)...........308
14.3.2 測試風(fēng)險(xiǎn)承受能力..... 309
14.3.3 制定預(yù)期收益目標(biāo).... 312
14.4 實(shí)戰(zhàn)中調(diào)整基金組合........ 313
14.4.1 保證投資方向.......... 313
14.4.2 預(yù)期收益................. 315
14.4.3 基本面發(fā)生變化時(shí).... 317
14.4.4 投資目標(biāo)發(fā)生變化時(shí) 317
14.4.5 調(diào)整基金組合的注意事項(xiàng)..... 318
第15 章　　建立正確的基金投資理念..... 319
15.1 基金投資的基本原則......... 320
15.1.1 重視價(jià)值投資........... 320
15.1.2 堅(jiān)持長期持有...........321
15.1.3 認(rèn)清自己.................. 322
15.1.4 關(guān)注老基金..............323
15.1.5 基民應(yīng)有的基本素質(zhì).324
15.2 基金投資的基本技巧......... 325
15.2.1 把握合適的介入時(shí)間. 325
15.2.2 盈利時(shí)應(yīng)加倉............327
15.2.3 建倉技巧..................328
15.2.4 持有時(shí)應(yīng)做的事........ 329
15.3 經(jīng)典基金投資理論............ 331
15.3.1 盡可能投資股票基金.331
15.3.2 忘掉債券基金............332
15.3.3 按基金類型來評(píng)價(jià)基金.........332
15.3.4 選擇業(yè)績穩(wěn)定的基金.333
15.3.5 組合投資..................333

第1 章 基金知識(shí)概述

【本章導(dǎo)讀】

基金的參與門檻極低，已經(jīng)成為投資者最喜愛的一種理財(cái)方式，參與

人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票投資。雖然基金參與門檻低，但是這并不代表基金是一

種非常簡單和隨意的理財(cái)產(chǎn)品。

【本章要點(diǎn)】

▲ 基金是什么

▲ 基金的特點(diǎn)

▲ 基金的發(fā)展

▲ 基金的發(fā)展趨勢

▲ 按運(yùn)作方式不同分類

▲ 按投資目標(biāo)不同分類

▲ 特殊型基金

▲ 收益與風(fēng)險(xiǎn)的對比

1.1 基金的基本概念

說起基金，大多數(shù)人都不會(huì)感到陌生，但要問起基金是什么，基金有哪些種類，

許多人都答不上來。作為一種大眾理財(cái)方式，基金是所有投資者都繞不開的理財(cái)

產(chǎn)品，只有去了解它、學(xué)習(xí)它，才能從它身上獲利。

1.1.1 基金是什么

基金是指基金發(fā)行人（通常是基金公司）通過發(fā)售基金份額，將投資者分散

的資金集中到一起，形成基金財(cái)產(chǎn)，然后將這些資產(chǎn)交由基金托管人（通常是銀行）

負(fù)責(zé)托管，由基金管理人負(fù)責(zé)管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資，實(shí)質(zhì)上這

是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

其中，基金發(fā)行人與基金管理人多數(shù)時(shí)間都是基金公司，作為基金的發(fā)行人

與管理人，其對基金的作用和最終收益的影響是不言而喻的。

個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者如果要進(jìn)行基金投資，唯一的途徑就是購買基金份

額。基金最終募集到的資金在法律上是獨(dú)立的，投資資金由基金發(fā)行人選定的基

金托管人負(fù)責(zé)保管，投資操作由委托的基金管理人進(jìn)行，此外還有信用權(quán)威——

銀行作擔(dān)保，投資者根本不用擔(dān)心自己的財(cái)產(chǎn)安全。

基金在一個(gè)投資周期結(jié)束后，所有的收益在扣除各方面費(fèi)用后全部歸屬基金

投資者所有，依據(jù)基金投資者持有的基金份額進(jìn)行比例分配。投資周期的長短，

即收益分配的時(shí)間，通常由基金管理人決定。

投資者在購買基金時(shí)都會(huì)與基金公司訂立基金合同，基金合同會(huì)對基金管理

人、基金托管人和基金投資者三者的權(quán)利、義務(wù)做出詳細(xì)約定。

基金公司在發(fā)售基金份額時(shí)都會(huì)向投資者提供一份招募說明書，主要用于說

明基金從募集資金到基金運(yùn)作過程中的相關(guān)事項(xiàng)。例如招募說明書中會(huì)闡述基金

的投資目標(biāo)與理念、投資范圍和對象、投資策略以及基金費(fèi)用等內(nèi)容。

世界上不同國家和地區(qū)對基金的稱謂有所不同。在我國稱為證券投資基金，

簡稱基金；在美國稱為共同基金；在英國稱為單位信托基金；在歐洲一些國家稱

為集合投資基金或集合投資計(jì)劃；在日本則稱為證券投資信托基金。

投資基金與直接投資股票和債券不同，雖然基金本身仍以股票和債券為投資

　疑難解答基金的分紅與股票的分紅

對象，但它是一種間接投資工具，投資者對基金的投資，表現(xiàn)為通過購買基金份

額的方式間接進(jìn)行證券投資。

進(jìn)行基金投資的風(fēng)險(xiǎn)較小，收益卻很可觀，且投資運(yùn)作都是由專業(yè)人士完成，

因此受到了更多投資者的喜愛。大多數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)都很低，但也有高風(fēng)險(xiǎn)的基金

產(chǎn)品存在，同時(shí)也會(huì)為投資者帶來高收益。任何理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益都是成正

比的，如果出現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品，那么投資者就應(yīng)該警惕不要上當(dāng)了。

在基金發(fā)展的初期，投資門檻高，且投資過程較為復(fù)雜，買入基金的投資者

不多。隨著基金的發(fā)展，投資門檻不斷降低，投資手續(xù)逐漸簡化，直到發(fā)展為一

鍵購買，基金已經(jīng)得到了大多數(shù)投資者的認(rèn)可。

1.1.2 基金的特點(diǎn)

基金最大的特點(diǎn)是間接投資，投資者不需要直接購買股票或債券，只需要購

買基金份額，就等于進(jìn)行了股票或債券投資。

投資者持有基金份額所享受的權(quán)利與直接持有股票或債券幾乎相同，而且基

金最大的優(yōu)點(diǎn)就是，有專業(yè)的人員幫助投資者進(jìn)行更加科學(xué)理性的投資。

如果基金的主要投資對象是股票，那么當(dāng)股票出現(xiàn)分紅派息時(shí)，這部分收

益依舊算在基金的收益中，最終落在投資者的手里。但股票的分紅派息與基金

的分紅有所區(qū)別，投資者不能混淆。

基金在從形成到發(fā)展的過程中，總共形成了五大特點(diǎn)，具體如下。

☆☆集合理財(cái)、專業(yè)管理：基金是將廣大投資者的閑散資金聚集到一起，委托

基金管理人進(jìn)行管理、投資和運(yùn)作，表現(xiàn)出集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。當(dāng)資金達(dá)到

一定的規(guī)模，就會(huì)出現(xiàn)資金的規(guī)模優(yōu)勢，極大程度地降低投資成本。基金

管理人擁有專業(yè)的投資研究人員，遍及各行各業(yè)，還有獨(dú)特的信息渠道，

能夠比大多數(shù)普通投資者更快地把握市場變化。所以投資者將資產(chǎn)交給基

金管理人，享受到的是專業(yè)化的投資管理服務(wù)。

☆☆組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)：在基金投資過程中，基金管理人會(huì)在不同投資產(chǎn)品

之間進(jìn)行分散投資，這也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金管理人的要求。通過構(gòu)建一定

專家點(diǎn)播 基金的投資操作

的投資組合，可以有效地分散單一投資帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。普通的投資者資

金有限、能力有限，做不到同時(shí)購買多只不同行業(yè)的股票來分散風(fēng)險(xiǎn)。而

在基金投資過程中，基金管理人往往會(huì)對持有的幾十只甚至上百只股票基

金同時(shí)進(jìn)行操作，這種組合投資的管理方法可以有效地分散單只基金的操

作風(fēng)險(xiǎn)。

☆☆利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)：基金實(shí)行利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，投資者是基

金資產(chǎn)的所有者。基金投資收益在扣除費(fèi)用后的剩余部分全部歸基金投資

者所有。基金管理人和基金托管人只能按事先規(guī)定收取一定比例的管理費(fèi)

和托管費(fèi)，不能參與基金收益的最終分配。

☆☆嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明：為了保護(hù)投資者的利益，增強(qiáng)投資者對基金投資的

信心，基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對各種損害投資者利

益的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，并強(qiáng)制要求基金公司及時(shí)、準(zhǔn)確和充分地披露☆

信息。

☆☆獨(dú)立托管、保障安全：基金管理人只負(fù)責(zé)基金的投資操作，并不參與基金

資產(chǎn)的保管。基金資產(chǎn)的保管由獨(dú)立的基金托管人負(fù)責(zé)，通常是由各大商

業(yè)銀行作為基金托管人，負(fù)責(zé)保管和監(jiān)管基金管理人的行為。基金管理人

與基金托管人這種相互制約、相互監(jiān)督的機(jī)制為投資者的利益提供了重要☆

保障。

基金管理人在基金的日常運(yùn)作過程中，如果要進(jìn)行投資操作，只需要向銀

行發(fā)出命令，由銀行進(jìn)行資金的交割，并不需要經(jīng)過基金管理人的手，所有的

投資指令由基金托管人完成。