市場(chǎng)判讀/數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)（Market Interpretation/Data Analysis System，縮寫(xiě)為MIDAS），是由物理學(xué)家和技術(shù)分析師保羅·萊文（Paul Levine）在20世紀(jì)90年代中期開(kāi)發(fā)的。市場(chǎng)判讀/數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)受到流行的成交量加權(quán)平均價(jià)格（VWAP）定價(jià)方法的啟發(fā)，構(gòu)思是作為一種分析市場(chǎng)趨勢(shì)的方法。萊文只是把MIDAS用作一種預(yù)測(cè)工具，因此他未能開(kāi)發(fā)一個(gè)交易和投資管理框架。
科爾斯和霍金斯用平實(shí)的語(yǔ)言把由保羅·萊文制定的MIDAS基本原理介紹給廣大交易者、投資者和技術(shù)分析師。在本書(shū)的大部分篇幅中，他們將帶領(lǐng)讀者進(jìn)入到全新的MIDAS領(lǐng)域，闡述如何巧妙地利用MIDAS算法構(gòu)造新型指標(biāo)和曲線(xiàn)，以便應(yīng)用于全新的市場(chǎng)環(huán)境和時(shí)間序列，同時(shí)講述了成交量在MIDAS曲線(xiàn)繪制中不為人知的重要作用。兩位作者還以實(shí)例說(shuō)明了MIDAS曲線(xiàn)怎樣與浮籌分析（float analysis）和市場(chǎng)輪廓（market profile）等復(fù)雜技術(shù)結(jié)合使用，怎樣用不規(guī)則的校準(zhǔn)發(fā)射點(diǎn)（calibrated launch points）改進(jìn)MIDAS曲線(xiàn)，以及基于MIDAS的新型振蕩指標(biāo)和交易帶等附加技術(shù)怎樣改進(jìn)交易時(shí)間的選擇。
在《MIDAS技術(shù)分析》一書(shū)的后9章中，科爾斯和霍金斯詳細(xì)論述了交易軟硬件的進(jìn)步，即如何使MIDAS延伸到萊文從未想象過(guò)的領(lǐng)域。他們展示了MIDAS，尤其是當(dāng)與完善的圖表方法，比如K線(xiàn)圖一起使用時(shí)，怎樣作為一套完整的交易系統(tǒng)，或者怎樣用作一種補(bǔ)充工具來(lái)大大加強(qiáng)交易的可行性，他們還闡釋了如何用現(xiàn)有的技術(shù)開(kāi)發(fā)一套MIDAS交易系統(tǒng)的方法。
本書(shū)用平實(shí)的語(yǔ)言把由保羅·萊文制定的MIDAS基本原理介紹給廣大交易者、投資者和技術(shù)分析師。本書(shū)將帶領(lǐng)讀者進(jìn)入到全新的MIDAS領(lǐng)域，闡述如何巧妙地利用MIDAS算法構(gòu)造新型指標(biāo)和曲線(xiàn)，以便應(yīng)用于全新的市場(chǎng)環(huán)境和時(shí)間序列，同時(shí)講述了成交量在MIDAS曲線(xiàn)繪制中不為人知的重要作用。兩位作者還以實(shí)例說(shuō)明了MIDAS曲線(xiàn)怎樣與浮籌分析（float analysis）和市場(chǎng)輪廓（market profile）等復(fù)雜技術(shù)結(jié)合使用，怎樣用不規(guī)則的校準(zhǔn)發(fā)射點(diǎn)（calibrated launch points）改進(jìn)MIDAS曲線(xiàn)，以及基于MIDAS的新型振蕩指標(biāo)和交易帶等附加技術(shù)怎樣改進(jìn)交易時(shí)間的選擇。
獻(xiàn)給我的母親和記憶中的祖母。
——安德魯·科爾斯
致謝
首先要感謝彭博資訊社的斯蒂芬·艾薩克斯(Stephen Isaacs)，是他建議把本書(shū)最初的范圍進(jìn)行合理的擴(kuò)展。接下來(lái)要感謝約翰·威利公司的團(tuán)隊(duì)，尤其是勞拉·沃爾什(Laura Walsh)和朱迪·豪沃思(Judy Howarth)，是他們完成了本書(shū)早期階段的編輯過(guò)程的管理。
還要感謝精密資金管理公司(Precision Capital Management)的鮑勃·英吉利(Bob English)同意把尋頂/尋底指標(biāo)的TradeStation代碼加在本書(shū)的第三個(gè)附錄中。由于插值算法(interpolation)需要用到循環(huán)語(yǔ)句，所以很多交易平臺(tái)的編程語(yǔ)言不能編寫(xiě)尋頂/尋底指標(biāo)，這包括我們當(dāng)前所用的交易平臺(tái)Metastock。雖然可以用C++之類(lèi)的編程語(yǔ)言為類(lèi)似Metastock的交易平臺(tái)創(chuàng)建一個(gè)外部的DLL，但我們感覺(jué)在本書(shū)中至少應(yīng)該用一種比較容易取得的腳本編寫(xiě)尋頂/尋底指標(biāo)，衷心感謝鮑勃貢獻(xiàn)出他自己的代碼。鮑勃一些關(guān)于MIDAS方法的思想都包含在本書(shū)中，特別是在最后一章中。
最后還應(yīng)該感謝薩蒂亞吉特·羅伊(Satyajit Roy)，他負(fù)責(zé)用C++為Metastock和eSignal編寫(xiě)了外部DLL。
原序
安德魯·科爾斯
本書(shū)是以物理學(xué)家和技術(shù)分析師保羅·萊文(Paul Levine)博士1995年在網(wǎng)上發(fā)表的關(guān)于MIDAS技術(shù)分析方法的文章為基礎(chǔ)的一份研究報(bào)告。MIDAS是市場(chǎng)判讀/數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)(Market Interpretation/Data Analysis System)的首字母縮寫(xiě)，雖然在計(jì)算和概念上都與眾不同，但它是著名的市場(chǎng)分析方法成交量加權(quán)平均價(jià)格(VWAP)的衍生品。成交量加權(quán)平均價(jià)格是確定當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)位的一種方法，它有著多種用途——從經(jīng)紀(jì)行業(yè)中的應(yīng)用到交易管理基準(zhǔn)程序，近來(lái)又越來(lái)越多地應(yīng)用于交易策略和預(yù)測(cè)系統(tǒng)中。
雖然MIDAS方法使用成交量加權(quán)平均價(jià)格，但是MIDAS的算法不同于標(biāo)準(zhǔn)的VWAP算法，MIDAS曲線(xiàn)較為復(fù)雜的應(yīng)用技術(shù)也與標(biāo)準(zhǔn)的VWAP應(yīng)用完全不同。雖然MIDAS是一種VWAP方法，但是絕對(duì)不能將二者混為一談。
本書(shū)出版有兩個(gè)目的。第一，無(wú)論讀者有沒(méi)有技術(shù)分析經(jīng)驗(yàn)，我們主要目的都是分析MIDAS方法的基本原理，它們是由保羅·萊文在1995年首次提出的。第二，在許多方面，技術(shù)的革新已經(jīng)影響到市場(chǎng)，軟件和硬件的發(fā)展意味著MIDAS的使用方法也必然在發(fā)展，尤其是在日內(nèi)交易和新市場(chǎng)中1，因此，在保留萊文所講內(nèi)容的基本真實(shí)性的同時(shí)，要允許這種方法具有足夠的靈活性，以便應(yīng)用于這些新的領(lǐng)域，包括基于MIDAS的新指標(biāo)的開(kāi)發(fā)。
除了保持萊文思想的真實(shí)性之外，本書(shū)在兩個(gè)方面進(jìn)行了擴(kuò)展。一方面，在使用MIDAS曲線(xiàn)多年之后，必然產(chǎn)生一些新的見(jiàn)解和新的使用方法。在可能的情況下，本書(shū)在傳統(tǒng)領(lǐng)域和新市場(chǎng)及新時(shí)間框架中討論這些問(wèn)題。另一方面，本書(shū)在一定程度上擴(kuò)展了原始的MIDAS思想，講解了一些真正意義上的創(chuàng)新。這些內(nèi)容被收集在本書(shū)第四部分所包含的9章當(dāng)中。
MIDAS方法是基于圖表的支撐和阻力區(qū)域和交易者/投資者心理之間存在一種隱藏的、不斷演變的關(guān)系，也就是大家所熟知的累積和派發(fā)(accumulation and distribution)。在萊文看來(lái)，這種動(dòng)態(tài)的演變過(guò)程就是價(jià)格變化發(fā)展的最終決定因素，利用MIDAS指標(biāo)繪制的曲線(xiàn)可以讓我們明顯地看到這一演變過(guò)程。因此，萊文認(rèn)為這種動(dòng)態(tài)關(guān)系是可視的，因?yàn)樗莾r(jià)格變化的一種有序、漸進(jìn)的結(jié)構(gòu)，而不是交易者和投資者沖動(dòng)的隨機(jī)混雜。此外，萊文認(rèn)為這種潛在結(jié)構(gòu)可以體現(xiàn)在他最初構(gòu)思的日線(xiàn)圖表及所有規(guī)模的趨勢(shì)中。因?yàn)檫@種有序的價(jià)格運(yùn)動(dòng)無(wú)論在較大的趨勢(shì)還是在較小的趨勢(shì)時(shí)都非常明顯，萊文把市場(chǎng)當(dāng)作分形系統(tǒng)，把MIDAS方法本身當(dāng)作一種價(jià)格分析的分形方法，這就是為什么MIDAS方法能夠如此成功地轉(zhuǎn)換到其他圖表時(shí)間框架的原因。無(wú)論是長(zhǎng)線(xiàn)投資者、波段交易者還是日內(nèi)交易者所用圖表的時(shí)間框架，都可以使用MIDAS方法。此外，這種方法還可應(yīng)用于股市之外的很多市場(chǎng)，比如期貨市場(chǎng)，通過(guò)第10章所講的特定調(diào)整，甚至可以應(yīng)用于沒(méi)有成交量記錄的外匯市場(chǎng)。實(shí)際上，正如在后面的章節(jié)中我們將會(huì)看到的，成交量的替代品，比如未平倉(cāng)量(open interest)曲線(xiàn)和能量潮指標(biāo)(on balance volume，也譯作凈額成交量)曲線(xiàn)都可以與MIDAS一起結(jié)合應(yīng)用。自1998年保羅·萊文去世之后，隨著人們對(duì)MIDAS方法興趣的變化，他的課程在網(wǎng)上的流行程度也不斷變化。2008年12月，當(dāng)我通過(guò)美國(guó)個(gè)人投資者聯(lián)盟(American Association of Individual Investors)的波士頓分會(huì)(Boston Chapter)發(fā)現(xiàn)霍金斯對(duì)MIDAS方法感興趣時(shí)，花了相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間在網(wǎng)上搜索一個(gè)關(guān)于萊文筆記的有效鏈接。然而，當(dāng)我在2010年夏天撰寫(xiě)這一簡(jiǎn)介時(shí)，在網(wǎng)站托管域名(webhosting domains)和一些可靠的投資管理和技術(shù)分析網(wǎng)站上，我可以很容易地找到大量有效鏈接。對(duì)于這種發(fā)展，我們深感欣慰，但是感到遺憾的是，過(guò)去十年中沒(méi)有哪本技術(shù)分析著作包含萊文的課程。
原序//在萊文去世后的這些年里，毫無(wú)疑問(wèn)，人們對(duì)MIDAS的興趣急劇下降，這是因?yàn)?995年萊文在網(wǎng)上發(fā)表他的MIDAS筆記時(shí)，只有少數(shù)人熟悉這種方法和萊文這個(gè)人(根據(jù)霍金斯的了解)。在網(wǎng)上發(fā)表筆記的后期階段，萊文與斯托克斯·菲什伯恩博士(Dr.Stokes Fishburne)共同開(kāi)發(fā)了一個(gè)程序，他們稱(chēng)之為WinMIDAS，隨后建立起一個(gè)網(wǎng)站銷(xiāo)售該軟件，該軟件有30天的試用版，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為95美元。萊文把他的MIDAS筆記上傳到了WinMIDAS網(wǎng)站上，同時(shí)還上傳一些正在進(jìn)行中的對(duì)不同市場(chǎng)的MIDAS分析，類(lèi)似于我們網(wǎng)站www.midasmarketanalysis.com上的內(nèi)容。1998年，WinMIDAS軟件的2.1版得到了當(dāng)時(shí)《股票與期貨技術(shù)分析》2(Technical Analysis of Stocks & Commodities)的編輯約翰·斯維尼(John Sweeny)的好評(píng)，我們有充足的理由相信MIDAS方法將會(huì)流行開(kāi)來(lái)。遺憾的是，隨著保羅·萊文于1998年去世，MIDAS方法的流行性便下降了。截至2001年，菲什伯恩博士仍然通過(guò)一個(gè)網(wǎng)頁(yè)托管網(wǎng)站使人們可以下載到WinMIDAS的試用版，但僅僅是一個(gè)試用版。WinMIDAS 2.1可以接收Worden TeleChart 2000、Metastock和ASCII格式的日線(xiàn)數(shù)據(jù)，但是當(dāng)2001年8月Windows XP引入后，該圖表軟件便過(guò)時(shí)了，它與新的Windows操作系統(tǒng)有一些不兼容，而且沒(méi)有技術(shù)支持來(lái)更新軟件，因此，當(dāng)喬治·雷納(George Reyna)在2001年5月的《股票與期貨技術(shù)分析》上發(fā)表一篇關(guān)于VWAP和MIDAS方法的文章時(shí)，他的所有MIDAS方法圖表示例都是Excel電子表格的形式，而沒(méi)有再論及較為復(fù)雜的MIDAS尋頂/尋底指標(biāo)(topfinder/bottomfinder indicator)。3 在一直未公開(kāi)的情況下，霍金斯早在1995年已經(jīng)把尋頂/尋底指標(biāo)編入Excel電子表格，當(dāng)時(shí)萊文正在網(wǎng)上發(fā)表他的文章，霍金斯繼續(xù)以這種形式研究它，直到2009年，我們已經(jīng)能夠開(kāi)發(fā)出該指標(biāo)的日內(nèi)和較高時(shí)間框架版本，其形式是我們的首選圖表平臺(tái)eSignal和Metastock的外部DLL(動(dòng)態(tài)鏈接庫(kù))。大約在2002年，霍金斯還為在Metastock中進(jìn)行日內(nèi)交易編制了標(biāo)準(zhǔn)MIDAS S/R曲線(xiàn)的代碼。2005年，霍金斯成功說(shuō)服Stock Share Publishing LLC為較高時(shí)間框架圖表中的標(biāo)準(zhǔn)MIDAS S/R曲線(xiàn)編寫(xiě)代碼，在2009年，他還說(shuō)服該公司為相同的圖表時(shí)間框架中的尋頂/尋底指標(biāo)編寫(xiě)代碼。結(jié)果，該公司的圖表軟件StockShareV2成為唯一在其圖表上具有這兩個(gè)指標(biāo)的軟件。遺憾的是，由于尋頂/尋底指標(biāo)的復(fù)雜性，許多圖表軟件的編程語(yǔ)言不能完成它的代碼，因此需要一個(gè)外部的DLL。2008年，與霍金斯相識(shí)前的幾個(gè)月，我曾經(jīng)在Metastock中為日內(nèi)交易應(yīng)用而編寫(xiě)標(biāo)準(zhǔn)MIDAS S/R曲線(xiàn)的代碼，那些代碼發(fā)表在2008年9月的《股票與期貨技術(shù)分析》中。在同一期的雜志中，大多數(shù)其他的領(lǐng)先交易平臺(tái)也提供了該指標(biāo)的代碼，于是，對(duì)于大多數(shù)的交易者和投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在可以非常容易地使用該指標(biāo)。遺憾的是，雖然許多交易平臺(tái)(包括TradeStation和eSignal)擁有編寫(xiě)該指標(biāo)代碼的資源，但這仍然不是完全真正的尋頂/尋底指標(biāo)。
在撰寫(xiě)本書(shū)時(shí)，人們對(duì)MIDAS方法和更為一般的成交量加權(quán)平均價(jià)格(VWAP)的興趣已經(jīng)再次興起。但是，正如前面所指明的，不應(yīng)該把MIDAS和VWAP混為一談。因此，本書(shū)內(nèi)容既不涉及一般意義上的VWAP，也不涉及以成交量為基礎(chǔ)的研究的最新發(fā)展。相反，本書(shū)集中闡述基于MIDAS研究的發(fā)展，我們并沒(méi)有興趣研究超出這個(gè)范圍的更廣泛的VWAP方法。
另一個(gè)相關(guān)的問(wèn)題是，雖然本書(shū)將帶領(lǐng)讀者領(lǐng)略MIDAS從入門(mén)到高階的思想，但它既不是一本介紹技術(shù)分析的書(shū)，也沒(méi)有空間詳細(xì)介紹書(shū)中提及的其他指標(biāo)。因此，讀者需要通過(guò)閱讀本書(shū)的推薦書(shū)目，自主提升應(yīng)用其他方法所需的知識(shí)水平。
有些例外的是第7章、第10章和第12章。在第7章中，霍金斯介紹了用于股票交易的浮籌分析(float analysis)方法，同時(shí)有選擇地介紹了小理查德·阿姆斯與MIDAS方法相關(guān)的成交量技術(shù)。他還在本書(shū)中大量使用了等成交量型的圖表，即等量圖(equivolume chart)，所有這些技術(shù)都極好地?cái)U(kuò)充了MIDAS方法。第10章關(guān)于外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)，是本書(shū)非常有特色的一章，因?yàn)槿藗冾A(yù)期這種市場(chǎng)分析方法對(duì)成交量的依賴(lài)性非常高，當(dāng)我們指出它也可以應(yīng)用于沒(méi)有成交量記錄的外匯市場(chǎng)時(shí)，顯然會(huì)引起人們的懷疑。相應(yīng)地，第10章闡釋了如何把MIDAS方法應(yīng)用于外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)，讀者可以看出這種方法是否達(dá)到了預(yù)期的效力。這種擔(dān)心也出現(xiàn)在集中闡釋長(zhǎng)線(xiàn)圖表環(huán)境的第6章中。至于第12章，闡述的是在過(guò)去的十年當(dāng)中，由交易者持倉(cāng)報(bào)告等數(shù)據(jù)源提供的交易者持倉(cāng)數(shù)據(jù)在技術(shù)分析中的應(yīng)用所出現(xiàn)的長(zhǎng)足進(jìn)步。第12章簡(jiǎn)要介紹了交易者持倉(cāng)量，總結(jié)了交易者持倉(cāng)報(bào)告在過(guò)去十年的每一次進(jìn)步，討論了MIDAS方法如何在期貨市場(chǎng)的長(zhǎng)期時(shí)間框架上利用未平倉(cāng)合約數(shù)據(jù)，這些都是本書(shū)附加的內(nèi)容。希望讀者能夠理解這些精煉的知識(shí)，并且領(lǐng)會(huì)MIDAS在其中的應(yīng)用。
還有一點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)，本書(shū)講到了萊文課程的一個(gè)主要缺點(diǎn)，即他只強(qiáng)調(diào)了MIDAS分析在預(yù)測(cè)方面的應(yīng)用，這樣做的結(jié)果是造成了它在交易管理規(guī)則方面的欠缺。關(guān)于MIDAS曲線(xiàn)在交易中的應(yīng)用，在第8章、第1章的后半部分和第3章的前半部分中進(jìn)行了非常詳細(xì)的闡釋?zhuān)c交易系統(tǒng)規(guī)則一起給出了詳細(xì)的示例。實(shí)際上，撰寫(xiě)第3章前半部分的動(dòng)機(jī)是希望本書(shū)可以讓讀者在其交易中立即使用MIDAS曲線(xiàn)，而不管此前他們的技能或經(jīng)驗(yàn)處于什么樣的水平。考慮到這一點(diǎn)，我們的目標(biāo)是使對(duì)MIDAS感興趣的新手到中級(jí)水平的交易者能夠利用那些知識(shí)創(chuàng)建一套相對(duì)簡(jiǎn)單、壓力較小的日內(nèi)交易系統(tǒng)，或短線(xiàn)波段交易系統(tǒng)。就這點(diǎn)而言，沒(méi)有足夠時(shí)間進(jìn)行復(fù)雜圖表分析的兼職交易者，以及需要相對(duì)簡(jiǎn)潔但又健全獨(dú)立系統(tǒng)的交易者，應(yīng)該也會(huì)對(duì)這部分內(nèi)容感興趣。
需要注意的是，本書(shū)沒(méi)有對(duì)技術(shù)分析進(jìn)行一般性的介紹，因此，對(duì)技術(shù)分析并不熟悉的讀者需要一定的基本技能才可掌握本書(shū)的全部?jī)?nèi)容。這是很重要的一點(diǎn)，因?yàn)椴幌窦夹g(shù)分析的其他領(lǐng)域，MIDAS方法有一些關(guān)鍵的部分需要提前學(xué)習(xí)，實(shí)際上，對(duì)于在技術(shù)分析方面經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏的交易者，在考慮使用MIDAS方法之前，我們強(qiáng)烈建議他們學(xué)習(xí)一些基本知識(shí)。對(duì)于那些缺乏經(jīng)驗(yàn)的交易者，在繼續(xù)閱讀本書(shū)之前，花點(diǎn)時(shí)間學(xué)習(xí)一下下面所列出的基本知識(shí)是非常有幫助的。
1.對(duì)趨勢(shì)有基本的理解，至少具備利用趨勢(shì)線(xiàn)分析趨勢(shì)的基本能力。由于MIDAS曲線(xiàn)本質(zhì)上是非線(xiàn)性的趨勢(shì)線(xiàn)，因此對(duì)于經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏、不熟悉MIDAS的交易者來(lái)說(shuō)，對(duì)于價(jià)格趨勢(shì)有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)是非常重要的。在某些關(guān)鍵方面，MIDAS曲線(xiàn)將與定義趨勢(shì)的波峰、波谷，以及其他支撐和阻力方法確定的市場(chǎng)方向相互影響，因此對(duì)于初次使用MIDAS的交易者來(lái)說(shuō)，首先擁有對(duì)趨勢(shì)的認(rèn)識(shí)，知道趨勢(shì)的變化，掌握定義支撐和阻力的關(guān)鍵因素，是非常重要的。
2.恰當(dāng)?shù)姆骞确治?peak and trough analysis)。按照慣例，技術(shù)分析師一般把趨勢(shì)的波峰和波谷作為支撐和阻力區(qū)。這些概念是MIDAS分析的基礎(chǔ)，因?yàn)閷?duì)于萊文來(lái)說(shuō)，它們能夠客觀地辨識(shí)出累積和派發(fā)區(qū)，而它們正是價(jià)格行為的最終決定因素。
3.圖表的時(shí)間框架和趨勢(shì)規(guī)模之間的關(guān)系。除了方向之外，趨勢(shì)還按照它們的規(guī)模和最適合于分析它們的相應(yīng)圖表時(shí)間框架分類(lèi)。舉例來(lái)說(shuō)，中期趨勢(shì)持續(xù)6個(gè)星期到9個(gè)月，一般在日線(xiàn)圖上觀察。另外，較長(zhǎng)和較短的趨勢(shì)也同時(shí)影響價(jià)格的走勢(shì)，萊文稱(chēng)之為支撐和阻力、累積和派發(fā)的動(dòng)態(tài)相互作用。這就意味著在任意時(shí)刻，市場(chǎng)可以分解為多個(gè)不同長(zhǎng)度的趨勢(shì)，可以同時(shí)存在上漲、下跌或橫盤(pán)的趨勢(shì)。在分析相對(duì)趨勢(shì)長(zhǎng)度方面，MIDAS曲線(xiàn)能夠起到相應(yīng)的作用，但如果對(duì)趨勢(shì)分析不熟悉，就無(wú)法應(yīng)用MIDAS曲線(xiàn)。
由于MIDAS曲線(xiàn)度量的是所有規(guī)模趨勢(shì)的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，所以不熟悉MIDAS分析的交易者首先應(yīng)該掌握辨明趨勢(shì)規(guī)模的方法。實(shí)際上，交易者的這種技能越熟練，他的MIDAS曲線(xiàn)就能夠告訴他越多關(guān)于趨勢(shì)方向和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的信息。這些應(yīng)用將在第3章中進(jìn)行詳細(xì)的討論，類(lèi)似的內(nèi)容將在霍金斯的第2章、第6章和第8章中進(jìn)行闡述。
4.分形市場(chǎng)分析。非常簡(jiǎn)單，利用分形來(lái)描述市場(chǎng)就說(shuō)明所有規(guī)模的趨勢(shì)都是自相似的。萊文強(qiáng)烈地感到市場(chǎng)是分形的，這是使他相信相同的MIDAS原理可以適用于所有規(guī)模趨勢(shì)的另一個(gè)原因。因此，不熟悉技術(shù)分析和MIDAS的交易者應(yīng)該確保他們?cè)谮厔?shì)分析方面的技能要同時(shí)涵蓋趨勢(shì)規(guī)模和趨勢(shì)方向。對(duì)于MIDAS分析，金融市場(chǎng)的分形特性還有另外的影響，即MIDAS曲線(xiàn)偏離價(jià)格的傾向。我們暫不使用后面的討論結(jié)果，MIDAS曲線(xiàn)相對(duì)于價(jià)格的偏離(displacement)，意味著它漸漸遠(yuǎn)離目前的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，價(jià)格僅在較大的回調(diào)期間才會(huì)返回到MIDAS曲線(xiàn)。由于偏離幅度與趨勢(shì)規(guī)模有關(guān)，所以對(duì)于不熟悉MIDAS的交易者來(lái)說(shuō)，理解與價(jià)格回撤和偏離的MIDAS支撐、阻力曲線(xiàn)相關(guān)的趨勢(shì)規(guī)模，是非常重要的。
5.移動(dòng)平均線(xiàn)(moving averages)。由于MIDAS曲線(xiàn)的基礎(chǔ)是(但不等同于)成交量加權(quán)平均價(jià)格，所以要求不熟悉MIDAS的、缺乏經(jīng)驗(yàn)的交易者對(duì)移動(dòng)平均線(xiàn)要有一定程度的認(rèn)識(shí)，這是因?yàn)橐韵氯齻�(gè)原因。第一個(gè)原因，像線(xiàn)性趨勢(shì)線(xiàn)一樣，移動(dòng)平均線(xiàn)是另一種顯示趨勢(shì)的方法，它們還可以確認(rèn)舊的趨勢(shì)的結(jié)束和新的趨勢(shì)的開(kāi)始。因此，關(guān)于移動(dòng)平均線(xiàn)的一些經(jīng)驗(yàn)，將特別有助于提高使用趨勢(shì)所需的技能。第二個(gè)原因，MIDAS曲線(xiàn)是一種使用累積成交量的“錨定”(anchored)移動(dòng)平均線(xiàn)。因此，移動(dòng)平均線(xiàn)的非線(xiàn)性特征是使用MIDAS曲線(xiàn)的一個(gè)理想出發(fā)點(diǎn)。第三個(gè)原因，現(xiàn)在許多使用移動(dòng)平均線(xiàn)的交易者并不尋找移動(dòng)平均線(xiàn)交叉信號(hào)；相反，他們尋找價(jià)格向均線(xiàn)回撤的交易架構(gòu)(trading setups)。4因?yàn)閮r(jià)格回撤是MIDAS分析的一個(gè)重要部分，所以提前擁有移動(dòng)平均線(xiàn)中這些架構(gòu)的知識(shí)將是非常有幫助的。最后，經(jīng)常使用移動(dòng)平均線(xiàn)的交易者可能已經(jīng)使用過(guò)各種長(zhǎng)度的移動(dòng)平均線(xiàn)，特別是20期、40(50)期、100期和200期的移動(dòng)平均線(xiàn)。在使用過(guò)程中，他們已經(jīng)對(duì)類(lèi)似100期和200期長(zhǎng)期均線(xiàn)中的偏離幅度有所理解。
6.成交量。成交量通常被認(rèn)為是技術(shù)分析中第二個(gè)最重要的因素，它的作用是確認(rèn)價(jià)格的運(yùn)動(dòng)。MIDAS中的VWAP成分是累積成交量，當(dāng)達(dá)到比較高級(jí)的MIDAS曲線(xiàn)應(yīng)用階段時(shí)，能夠領(lǐng)會(huì)當(dāng)前趨勢(shì)中的成交量趨勢(shì)對(duì)累積成交量，進(jìn)而對(duì)MIDAS曲線(xiàn)的影響，是非常重要的。
7.K線(xiàn)圖。在前面我們?cè)?jīng)提到過(guò)，缺乏實(shí)用的交易規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，是萊文課程中一個(gè)明顯缺點(diǎn)，在K線(xiàn)圖中使用MIDAS分析，有助于消除這一缺點(diǎn)。特別是K線(xiàn)圖中的反轉(zhuǎn)形態(tài)，在使用MIDAS技術(shù)時(shí)，可以提供很大的幫助。
作為這篇簡(jiǎn)介的最后一點(diǎn)，大衛(wèi)·霍金斯和我決定以相對(duì)獨(dú)立的形式合著本書(shū)，部分原因是我們之間距離遙遠(yuǎn)，不方便一起寫(xiě)作，而更重要的原因是我們兩人的興趣存在著一定的差異，如果我們分別討論這些領(lǐng)域，而不是共同編寫(xiě)這些章節(jié)，那么對(duì)于我們和讀者來(lái)說(shuō)，將會(huì)更切合實(shí)際。技術(shù)分析在最好的情況下也只能捕捉到市場(chǎng)中的大多數(shù)信號(hào)。因此，技術(shù)分析更像是一門(mén)藝術(shù)，而不是一門(mén)科學(xué)，這就意味著沒(méi)有哪兩個(gè)交易者會(huì)以相同的方式使用相同的方法和指標(biāo)。這對(duì)于我們來(lái)說(shuō)當(dāng)然是正確的，我們希望獨(dú)立撰寫(xiě)而非聯(lián)合撰寫(xiě)的另一個(gè)好處是，讀者將額外地得到我們每個(gè)人的獨(dú)到見(jiàn)解，但愿從長(zhǎng)期來(lái)看效果會(huì)更好一些。
歡迎廣大讀者在閱讀本書(shū)的同時(shí)訪問(wèn)我們的網(wǎng)站www.midasmarketanalysis.com，及時(shí)了解使用MIDAS方法的市場(chǎng)分析，并利用其他的免費(fèi)資源，如指標(biāo)代碼等。
保羅·萊文(Paul H. Levine)傳記概略
大衛(wèi)·霍金斯
MIDAS技術(shù)分析方法的創(chuàng)始人保羅·萊文(Paul H. Levine)，1935年9月27日出生于美國(guó)紐約市。他在紐約州的北部長(zhǎng)大，考入麻州理工學(xué)院(MIT)，1956年畢業(yè)時(shí)取得了物理學(xué)理學(xué)學(xué)士學(xué)位。他在美國(guó)加州理工學(xué)院(California Institute of Technology)進(jìn)行他的研究工作，并成為一名理論物理學(xué)家，于1963年取得博士學(xué)位。他的論文題目是“量子多體問(wèn)題的相空間公式”(Phase Space Formulation of the Quantum ManyBody Problem)。1963年7月，保羅·萊文與伯吉斯·李·休斯(Burgess Lea Hughes)在丹麥?zhǔn)锥几绫竟Y(jié)婚。
1965年，保羅·萊文作為首席科學(xué)家加入了天體物理學(xué)研究協(xié)會(huì)(Astrophysics Research Corporation)。1972年，他和三個(gè)同事離開(kāi)該協(xié)會(huì)，在美國(guó)加州的圣地亞哥創(chuàng)立麥哥達(dá)克(Megatek)公司，主要從事顧問(wèn)方面的業(yè)務(wù)，為各國(guó)政府和軍方代理承包工程。萊文的大部分研究都是針對(duì)無(wú)線(xiàn)電傳播、通信和航空問(wèn)題，歷年來(lái)發(fā)表了幾十篇論文。麥哥達(dá)克公司不再僅僅是一家顧問(wèn)公司，進(jìn)而開(kāi)始開(kāi)發(fā)和售賣(mài)圖形硬件和軟件。1981年，該公司的創(chuàng)始人們把麥哥達(dá)克公司賣(mài)給了美國(guó)聯(lián)合電信(United Telecom)，此后保羅在他的有生之年里以自由職業(yè)的顧問(wèn)為生。
在大學(xué)期間，保羅就對(duì)交易和金融市場(chǎng)產(chǎn)生了濃厚的興趣，在他的有生之年，這一興趣不斷增長(zhǎng)并一直保持。他總是熱衷于把他在理論物理中的見(jiàn)解應(yīng)用于股市交易中。多年來(lái)，MIDAS方法的概念在他的思想中不斷成長(zhǎng)，在計(jì)算機(jī)技術(shù)的幫助下，他把MIDAS應(yīng)用于交易中，并取得了相當(dāng)大的成功。1995年，保羅撰寫(xiě)了18篇講述MIDAS方法的文章，并且在網(wǎng)上發(fā)表。他與一位名叫史多克斯·菲什伯恩(Stokes Fishburne)的朋友合作編寫(xiě)了一套計(jì)算機(jī)程序，以方便公眾將MIDAS應(yīng)用于交易。該程序被稱(chēng)為WinMIDAS，由菲什伯恩負(fù)責(zé)管理、銷(xiāo)售和維護(hù)。他們建立了一個(gè)網(wǎng)站，可供人們?cè)L問(wèn)，下載WinMIDAS程序和其他相關(guān)內(nèi)容，也可以與保羅交流。但是當(dāng)時(shí)還沒(méi)有正式的網(wǎng)絡(luò)博客，他們的網(wǎng)站本質(zhì)上就是我們現(xiàn)在所謂的博客，保羅大約每周都要發(fā)帖公布他的觀點(diǎn)，而人們可以做出回復(fù)。我(霍金斯)就是在那時(shí)做出回復(fù)的訪問(wèn)者之一。
保羅·萊文(Paul H. Levine)傳記概略/ⅲⅱ/令人難過(guò)的是，保羅因身患癌癥于1998年3月去世，享年62歲。保羅去世后，菲什伯恩關(guān)閉了網(wǎng)站，不再銷(xiāo)售和支持WinMIDAS程序。
保羅·萊文是一位杰出的理論物理學(xué)家和金融市場(chǎng)的交易者，但他的成就遠(yuǎn)非這些。他加入了神秘的超在禪定派(Transcendental Meditation)，并且樂(lè)此不疲。他和妻子李(Lea)前往瑞士和印度，與其他參與此項(xiàng)運(yùn)動(dòng)的人一起生活和工作。他們還去很多地方旅行，他們?cè)谙耐亩冗^(guò)了一段美妙的時(shí)光。
對(duì)李·萊文提供的傳記材料，我們深表感謝。
查看全部↓
安德魯·科爾斯（Andrew Coles, PhD）是一位活躍的交易者，管理著一個(gè)私人投資基金。他擁有英國(guó)技術(shù)分析師協(xié)會(huì)（STA-UK）和國(guó)際技術(shù)分析師聯(lián)盟（IFTA）頒發(fā)的技術(shù)分析資格證書(shū)，他還是一位注冊(cè)金融技術(shù)分析師（CFTe）。他擁有一個(gè)碩士學(xué)位和一個(gè)博士學(xué)位，是英國(guó)社會(huì)科學(xué)院（British Academy）的一位博士后研究員。在取得博士學(xué)位之后，他在很多機(jī)構(gòu)工作過(guò)，包括倫敦國(guó)王學(xué)院（King's College，KQC）、古典文學(xué)研究學(xué)院（Institute of Classical Studies）和牛津大學(xué)（Oxford University），曾出版過(guò)一本關(guān)于科學(xué)的歷史和哲學(xué)書(shū)。
大衛(wèi)·霍金斯（David G. Hawkins）是一位成功的全職交易者。他擁有美國(guó)布朗大學(xué)（Brown University）的物理學(xué)碩士學(xué)位，曾在羅杰威廉姆斯大學(xué)（Roger Williams University）教過(guò)物理，并為圖形系統(tǒng)、醫(yī)療系統(tǒng)和電信系統(tǒng)設(shè)計(jì)過(guò)光學(xué)和超聲部件。他在美國(guó)個(gè)人投資者聯(lián)盟（AAII）會(huì)議上負(fù)責(zé)講解MIDAS和其他一些技術(shù)分析主題。
新書(shū)資訊