《公司金融》主要研究公司（企業(yè)）在不確定的條件下如何實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，全書共分為7篇，主要內(nèi)容包括：公司金融基礎(chǔ)，營運(yùn)資本管理，金融證券的價(jià)值評(píng)估，資本預(yù)算，資本成本、資本結(jié)構(gòu)與股利政策，長(zhǎng)期融資管理，公司戰(zhàn)略等。本教材適用于金融與經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)本科生、研究生的教學(xué)，也可作為金融從業(yè)人員的學(xué)習(xí)參考書。
金融學(xué)（Finance）既從宏觀方面研究貨幣、金融系統(tǒng)與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)系，也從微觀方面研究經(jīng)濟(jì)主體（企業(yè)、家庭）運(yùn)用金融系統(tǒng)進(jìn)行跨時(shí)期的資源配置�！肮窘鹑凇本褪茄芯抗荆ㄆ髽I(yè)）利用金融系統(tǒng)在現(xiàn)在和未來不確定的環(huán)境中實(shí)現(xiàn)資源有效配置的一門專業(yè)基礎(chǔ)課程。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，不僅體現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中，也體現(xiàn)在微觀主體——企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，資金流動(dòng)引導(dǎo)資源與生產(chǎn)要素的配置，企業(yè)資產(chǎn)有效配置的前提是資金的有效配置。因此，公司的管理者和決策者必須了解和熟悉金融系統(tǒng)及其功能，才能利用金融系統(tǒng)做出有效的金融決策。金融決策是對(duì)企業(yè)現(xiàn)在和未來一段時(shí)間內(nèi)收益與成本的預(yù)測(cè)�，F(xiàn)在一定量的貨幣與將來等量貨幣的價(jià)值是不同的，未來的預(yù)期收入具有不確定性（風(fēng)險(xiǎn)性）。因此，我們必須利用一定的方法或模型來核算未來的成本與收益，依此才能做出增加公司價(jià)值的金融決策�！肮窘鹑凇闭n程就是講授如何將金融學(xué)的三大分析方法——現(xiàn)金流貼現(xiàn)分析、資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理（包括投資組合）——應(yīng)用于公司的投資管理決策、儆資管理決策和資產(chǎn)管理決策中，從而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化的一門實(shí)務(wù)性課程。
本教材的編撰和教學(xué)實(shí)踐有助于改變我國高校金融專業(yè)教學(xué)中因受傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制的影響，長(zhǎng)期以來偏重于宏觀金融理論而忽視金融實(shí)務(wù)的陳舊課程體系。事實(shí)上，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，微觀主體（企業(yè)、家庭）的金融需求與活動(dòng)是構(gòu)成整體金融運(yùn)行的基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)微觀主體的金融需求而提供服務(wù)才有金融系統(tǒng)及其功能的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)不了解和不熟悉企業(yè)的金融活動(dòng)，就無法開展金融業(yè)務(wù)與提高競(jìng)爭(zhēng)能力；企業(yè)不了解金融環(huán)境及金融系統(tǒng)的功能，也無法做出正確的金融決策來實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。隨著國際銀行業(yè)現(xiàn)代化、綜合化、全球化的發(fā)展趨勢(shì)及我國金融市場(chǎng)改革開放的快速發(fā)展，客觀需要大批的既懂金融理論又精通金融實(shí)務(wù)的實(shí)用型復(fù)合人才。因此，本教材的編寫與教學(xué)實(shí)踐有益于學(xué)生綜合素質(zhì)的培養(yǎng)及從業(yè)能力的提高，從而適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。
第1篇 公司金融基礎(chǔ)
第1章 公司金融概述
1.1 公司金融的概念與內(nèi)容
1.1.1 金融的含義
1.1.2 公司金融的概念及特點(diǎn)
1.1.3 公司金融管理的基本內(nèi)容
1.2 企業(yè)的組織形式
1.2.1 獨(dú)資、合伙企業(yè)及其特點(diǎn)
1.2.2 公司制企業(yè)及其優(yōu)缺點(diǎn)
1.3 公司金融的管理目標(biāo)
1.3.1 利潤(rùn)最大化目標(biāo)的缺陷
1.3.2 股東財(cái)富最大化目標(biāo)的合理性
1.3.3 股東財(cái)富最大化與社會(huì)責(zé)任
1.4 稅收與股東財(cái)富
1.4.1 公司所得稅
1.4.2 個(gè)人所得稅
復(fù)習(xí)思考題
第2章 金融系統(tǒng)
2.1 金融市場(chǎng)
2.1.1 貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)
2.1.2 債務(wù)市場(chǎng)與股權(quán)市場(chǎng)
2.1.3 一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)
2.1.4 證券交易所與場(chǎng)外市場(chǎng)
2.2 金融工具
2.2.1 債務(wù)證券
2.2.2 資本證券
2.2.3 衍生證券
2.3 金融機(jī)構(gòu)
2.3.1 金融中介機(jī)構(gòu)
2.3.2 金融經(jīng)紀(jì)人
2.4 金融基礎(chǔ)設(shè)施
2.4.1 金融法規(guī)和制度
2.4.2 支付清算系統(tǒng)
2.4.3 服務(wù)機(jī)構(gòu)
2.4.4 政府金融機(jī)構(gòu)
2.5 金融市場(chǎng)的利率
2.5.1 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)
2.5.2 利率的期限結(jié)構(gòu)
2.5.3 利率與收益率
2.5.4 名義利率與實(shí)際利率
2.6 金融系統(tǒng)的基本功能
2.6.1 提供資源轉(zhuǎn)移的途徑
2.6.2 提供風(fēng)險(xiǎn)管理的手段
2.6.3 提供支付清算的方式
2.6.4 提供儲(chǔ)蓄向資本轉(zhuǎn)化的途徑
2.6.5 提供信息
2.6.6 提供解決信息不對(duì)稱問題的方法
復(fù)習(xí)思考題
第3章 財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)計(jì)劃
3.1 財(cái)務(wù)報(bào)表的基本內(nèi)容
3.1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表的基本功能
3.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表
3.1.3 損益表
3.1.4 現(xiàn)金流量表
3.1.5 財(cái)務(wù)報(bào)表說明
3.2 賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值
3.2.1 賬面價(jià)值不同于市場(chǎng)價(jià)值
3.2.2 股東收益不同于賬面收益
3.2.3 賬面價(jià)值與金融決策基本無關(guān)
3.3 財(cái)務(wù)報(bào)表的分析
3.3.1 財(cái)務(wù)比率分析法
3.3.2 杜邦分析法
3.3.3 財(cái)務(wù)比率的局限性
3.4 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與財(cái)務(wù)計(jì)劃
3.4.1 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃的基本步驟
3.4.2 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃的方法：銷售百分比法
3.4.3 可持續(xù)增長(zhǎng)率
復(fù)習(xí)思考題
第4章 貨幣時(shí)間價(jià)值
4.1 貨幣時(shí)間價(jià)值的概念
4.2 復(fù)利與終值的計(jì)算
4.2.1 復(fù)利與終值
4.2.2 終值或貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法
4.2.3 計(jì)息次數(shù)、實(shí)際年利率及連續(xù)復(fù)利
4.3 現(xiàn)值與貼現(xiàn)
4.4 年金
4.4.1 年金的終值
4.4.2 年金的現(xiàn)值
4.4.3 永續(xù)年金
4.4.4 貸款的分期償還
4.5 通貨膨脹與貨幣時(shí)間價(jià)值
4.5.1 名義利率與實(shí)際利率
4.5.2 通貨膨脹與實(shí)際終值
4.5.3 通貨膨脹與現(xiàn)值
4.5.4 通貨膨脹與儲(chǔ)蓄計(jì)劃
4.6 投資決策的基本準(zhǔn)則
4.6.1 凈現(xiàn)值法則
4.6.2 終值法則
4.6.3 內(nèi)涵報(bào)酬率法則
4.6.4 回收期法則
復(fù)習(xí)思考題
第2篇 營運(yùn)資本管理
第5章 營運(yùn)資本管理概述
5.1 營運(yùn)資本的概念與特點(diǎn)
5.1.1 營運(yùn)資本的概念
5.1.2 營運(yùn)資本管理的重要性
5.1.3 營運(yùn)資本的特點(diǎn)
5.2 營運(yùn)資本的管理
5.2.1 經(jīng)營周期與現(xiàn)金周期
5.2.2 營運(yùn)資本管理的要點(diǎn)
5.3 營運(yùn)資本的融資組合策略
5.3.1 營運(yùn)資本融資組合策略的類型
5.3.2 不同的融資組合策略對(duì)企業(yè)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的影響
5.3.3 影響營運(yùn)資本融資組合的因素
復(fù)習(xí)思考題
第6章 現(xiàn)金與有價(jià)證券管理
6.1 現(xiàn)金管理概述
6.1.1 企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)
6.1.2 現(xiàn)金管理的目的
6.2 現(xiàn)金日常管理
6.2.1 浮賬管理
6.2.2 現(xiàn)金收入管理
6.2.3 現(xiàn)金支付管理
6.3 現(xiàn)金余額管理
6.3.1 持有現(xiàn)金的成本
6.3.2 確定最佳現(xiàn)金余額盼方法
6.4 有價(jià)證券投資管理
6.4.1 臨時(shí)現(xiàn)金盈余
6.4.2 短期投資選擇
復(fù)習(xí)思考題
第7章 應(yīng)收賬款與信用管理
7.1 信用政策
7.1.1 信用標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)估
7.1.2 信用條件
7.1.3 收賬政策
7.1.4 最佳信用政策
7.1.5 綜合信用政策
7.2 應(yīng)收賬款的日常管理
7.2.1 應(yīng)收賬款追蹤分析
7.2.2 應(yīng)收賬款賬齡分析
7.2.3 收款率和應(yīng)收賬款余額百分比分析
7.2.4 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析
復(fù)習(xí)思考題
第8章 存貨管理
8.1 存貨管理概述
8.1.1 存貨的定義及其功能
8.1.2 存貨的成本
8.2 存貨的日常管理
……
第9章 短期融資管理
第3篇 金融證券的價(jià)值評(píng)估
第4篇 資本預(yù)算管理
第5篇 資本成本、資本結(jié)構(gòu)與股利政策
第6篇 長(zhǎng)期融資管理
第7篇 公司戰(zhàn)略
參考文獻(xiàn)
公司金融是為實(shí)現(xiàn)一定目標(biāo)所進(jìn)行的一系列的金融決策與管理過程，主要包括資產(chǎn)的配置、資產(chǎn)的獲得以及資產(chǎn)的運(yùn)營。因此，公司金融管理可以分為以下3個(gè)方面的基本內(nèi)容。
1.投資決策
投資決策亦稱為資本預(yù)算管理，主要涉及企業(yè)的資產(chǎn)方。投資決策是公司或企業(yè)的一個(gè)最重要的決策。在戰(zhàn)略發(fā)展上企業(yè)做出的第一個(gè)決策，就是從事哪個(gè)行業(yè)。在決策過程中主要包括提出投資項(xiàng)目的創(chuàng)意，對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，決定采取哪個(gè)項(xiàng)目，然后組織實(shí)施。
投資決策決定著公司所需持有的資產(chǎn)總額，在資產(chǎn)總額確定的前提下，公司的管理者需要決定其資產(chǎn)的組成（現(xiàn)金、存貨、固定資產(chǎn)的比例）。在一個(gè)投資項(xiàng)目中，管理者也必須決定如何安排廠房、機(jī)器設(shè)備、研究室、實(shí)驗(yàn)室、倉庫和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)，以及培訓(xùn)操作設(shè)備的員工等。所以，投資決策也是資本預(yù)算的過程。
2.融資決策
融資決策亦稱資本結(jié)構(gòu)決策，主要涉及企業(yè)的負(fù)債和權(quán)益方。一旦企業(yè)決定采取哪個(gè)項(xiàng)目，就必須考慮如何為其籌集資金。企業(yè)的融資方案必須以企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)（股權(quán)資本與債務(wù)資本的比例）為基礎(chǔ)，公司的資本結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)未來的現(xiàn)金流量、公司的控制權(quán)、股東的權(quán)益以及未來收益的分配等。
融資計(jì)劃一旦決定，公司便可考慮選擇融資的最佳途徑和優(yōu)化的融資組合方式（比如，銀行貸款、金融租賃、債券或股票等），以便項(xiàng)目的投資。
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