[加]約翰·C.赫爾（John c．Hull），加拿大多倫多大學(xué)羅特曼管理學(xué)院（Joseph L．Rotman School of Management）教授，Bonham金融中心主任。發(fā)表了多部相關(guān)作品。Hull教授與Alan White因?yàn)樵贖ull—White利率模型上的工作贏得Nikko—LOR研究競(jìng)賽。他是八家學(xué)術(shù)雜志的聯(lián)合編輯，曾任北美、日本和歐洲多家金融機(jī)構(gòu)的顧問(wèn)。
第1章 緒論
1．1 場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)
1．2 場(chǎng)外交易市場(chǎng)
1．3 遠(yuǎn)期合約
1．4 期貨合約
1．5 期權(quán)
1．6 交易者的類(lèi)型
1．7 套期保值者
1．8 投機(jī)者
1．9 套利者
1．10 危險(xiǎn)
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第2章 期貨市場(chǎng)的機(jī)制
2．1 背景
2．2 期貨合約的設(shè)定
2．3 期貨價(jià)格向現(xiàn)貨價(jià)格的收斂
2．4 保證金的運(yùn)作
2．5 場(chǎng)外交易市場(chǎng)
2．6 市場(chǎng)報(bào)價(jià)行情
2．7 交割
2．8 交易者和訂單的類(lèi)型
2．9 監(jiān)管
2．10 會(huì)計(jì)及稅收
2．11 遠(yuǎn)期合約與期貨合約
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第3章 期貨的套期保值策略
3．1 基本原則
3．2 贊成和反對(duì)套期保值的論點(diǎn)
3．3 基差風(fēng)險(xiǎn)
3．4 交叉套期保值
3．5 股票指數(shù)期貨
3．6 展期
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附錄 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
第4章 利率
4．1 利率的類(lèi)型
4．2 利率測(cè)算
4．3 零息票利率
4．4 債券定價(jià)
4．5 國(guó)庫(kù)券零息票利率的計(jì)算
4．6 遠(yuǎn)期利率
4．7 遠(yuǎn)期利率協(xié)議
4．8 久期
4．9 凸性
4．10 利率期限結(jié)構(gòu)理論
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第5章 遠(yuǎn)期和期貨價(jià)格的確定
5．1 投資性資產(chǎn)與消費(fèi)性資產(chǎn)
5．2 賣(mài)空
5．3 假設(shè)和符號(hào)
5．4 投資性資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格
5．5 已知收益
5．6 已知紅利率
5．7 估計(jì)遠(yuǎn)期合約的價(jià)值
5．8 遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格是否相等？
5．9 股票指數(shù)期貨的價(jià)格
5．10 外匯的遠(yuǎn)期和期貨合約
5．11 商品期貨
5．12 持有成本
5．13 交割選擇權(quán)
5．14 期貨價(jià)格和預(yù)期將來(lái)的即期價(jià)格
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第6章 利率期貨
6．1 日期計(jì)算報(bào)價(jià)慣例
6．2 國(guó)債期貨
6．3 歐洲美元期貨
6．4 基于久期的期貨套期保值策略
6．5 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債組合進(jìn)行套期保值
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第7章 互換
7．1 利率互換的機(jī)制
7．2 日期計(jì)算問(wèn)題
7．3 確認(rèn)書(shū)
7．4 比較優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn)
7．5 互換率的本質(zhì)
7．6 LIBOR/（互換）零息票利率的計(jì)算
7．7 利率互換的估價(jià)
7．8 隔夜指數(shù)互換
7．9 貨幣互換
7．10 貨幣互換的估價(jià)
7．11 信用風(fēng)險(xiǎn)
7．12 其他類(lèi)型的互換
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第8章 證券化與2007年信貸危機(jī)
8．1 證券化
8．2 美國(guó)住房市場(chǎng)
8．3 哪里出問(wèn)題了
8．4 后果
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第9章 期權(quán)市場(chǎng)的機(jī)制
9．1 期權(quán)類(lèi)型
9．2 期權(quán)頭寸
9．3 標(biāo)的資產(chǎn)
9．4 股票期權(quán)的性質(zhì)
9．5 交易
9．6 傭金
9．7 保證金
9．8 期權(quán)結(jié)算公司
9．9 監(jiān)管
9．10 稅收
9．11 認(rèn)股權(quán)證、管理層股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券
9．12 場(chǎng)外交易市場(chǎng)
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第10章 股票期權(quán)的性質(zhì)
10．1 影響期權(quán)價(jià)格的因素
10．2 假設(shè)和符號(hào)
10．3 期權(quán)價(jià)格的上下限
10．4 看跌期權(quán)與看漲期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系
10．5 不付紅利股票的看漲期權(quán)
10．6 不付紅利股票的看跌期權(quán)
10．7 紅利的影響
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第11章 期權(quán)的交易策略
11．1 本金保障型票據(jù)
11．2 交易一項(xiàng)期權(quán)及其標(biāo)的資產(chǎn)
11．3 差價(jià)期權(quán)
11．4 組合期權(quán)
11．5 其他復(fù)合期權(quán)的損益狀態(tài)
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第12章 二叉樹(shù)模型
12．1 單步二叉樹(shù)模型與無(wú)套利方法
12．2 風(fēng)險(xiǎn)中性估值
12．3 兩步二叉樹(shù)圖
12．4 看跌期權(quán)的例子
12．5 美式期權(quán)
12．6 Delta
12．7 選擇u和d擬合波動(dòng)率
12．8 二叉樹(shù)方程
12．9 增加二叉樹(shù)模型中的時(shí)間段數(shù)
12．10 使用DerivaGem
12．11 其他資產(chǎn)的期權(quán)
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附錄：通過(guò)二叉樹(shù)推導(dǎo)Black-Scholes-Merton期權(quán)定價(jià)公式
第13章 維納過(guò)程與It？'s引理
13．1 馬爾科夫性
13．2 連續(xù)時(shí)間隨機(jī)過(guò)程
13．3 股票價(jià)格的過(guò)程
13．4 參數(shù)
13．5 相關(guān)過(guò)程
13．6 It？引理
13．7 對(duì)數(shù)正態(tài)性質(zhì)
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附錄 It？引理的推導(dǎo)
第14章 Black-Scholes-Merton模型
14．1 股票價(jià)格的對(duì)數(shù)正態(tài)性質(zhì)
14．2 收益率的分布
14．3 預(yù)期收益
14．4 波動(dòng)率
14．5 Black-Scholes-Merton微分方程隱含的基本概念
14．6 Black-Scholes-Merton微分方程的推導(dǎo)
14．7 風(fēng)險(xiǎn)中性估值
14．8 Black-Scholes-Merton定價(jià)公式
14．9 累積正態(tài)分布函數(shù)
14．10 認(rèn)股權(quán)證與員工股票期權(quán)
14．11 隱含波動(dòng)率
14．12 紅利
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附錄 利用風(fēng)險(xiǎn)中性估值證明Black-Scholes-Merton公式
第15章 員工股票期權(quán)
15．1 合約的設(shè)計(jì)
15．2 期權(quán)能否促使股權(quán)人與管理人員利益一致
15．3 會(huì)計(jì)問(wèn)題
15．4 定價(jià)
15．5 倒填日期丑聞
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第16章 股指期權(quán)與貨幣期權(quán)
16．1 股指期權(quán)
16．2 貨幣期權(quán)
16．3 支付已知紅利率的股票期權(quán)
16．4 歐式股指期權(quán)的定價(jià)
16．5 歐式貨幣期權(quán)的定價(jià)
16．6 美式期權(quán)
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第17章 期貨期權(quán)
17．1 期貨期權(quán)的特性
17．2 期貨期權(quán)被廣泛應(yīng)用的原因
17．3 歐式即期期權(quán)與歐式期貨期權(quán)
17．4 看跌-看漲期權(quán)平價(jià)關(guān)系式
17．5 期貨期權(quán)的下限
17．6 采用二叉樹(shù)對(duì)期貨期權(quán)定價(jià)
17．7 期貨價(jià)格在風(fēng)險(xiǎn)中性世界的漂移率
17．8 對(duì)于期貨期權(quán)定價(jià)的布萊克模型
17．9 美式期貨期權(quán)與美式即期期權(quán)
17．10 期貨式期權(quán)
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作業(yè)題
第18章 希臘字母
18．1 例子
18．2 暴露頭寸策略與抵補(bǔ)頭寸策略
18．3 止損策略
18．4 Delta套期保值
18．5 Theta
18．6 Gamma
18．7 Delta，Theta與Gamma的關(guān)系
18．8 Vega
18．9 Rho
18．10 套期保值在實(shí)際中的應(yīng)用
18．11 情境分析
18．12 公式的擴(kuò)展
18．13 組合保險(xiǎn)
18．14 股票市場(chǎng)波動(dòng)率
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附錄 泰勒級(jí)數(shù)展開(kāi)與套期保值參數(shù)
第19章 波動(dòng)率微笑
19．1 為什么波動(dòng)率微笑對(duì)看漲期權(quán)與看跌期權(quán)是一樣的
19．2 外匯期權(quán)
19．3 股票期權(quán)
19．4 其他刻畫(huà)波動(dòng)率微笑的方法
19．5 波動(dòng)率期限結(jié)構(gòu)與波動(dòng)率曲面
19．6 希臘字母
19．7 模型的作用
19．8 預(yù)期價(jià)格有一次大幅波動(dòng)時(shí)
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附錄 波動(dòng)率微笑隱含的風(fēng)險(xiǎn)中性分布的確定
第20章 基本數(shù)值方法
20．1 二叉樹(shù)方法
20．2 指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)和期貨合約期權(quán)的二叉樹(shù)法估值
20．3 支付紅利的股票期權(quán)的二叉樹(shù)模型
20．4 構(gòu)造樹(shù)圖的其他幾種方法
20．5 時(shí)間參數(shù)
20．6 蒙特卡羅模擬
20．7 減少方差的方法
20．8 有限差分方法
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第21章 風(fēng)險(xiǎn)值
21．1 風(fēng)險(xiǎn)值的度量
21．2 歷史模擬法
21．3 模式法
21．4 線(xiàn)性模型
21．5 二次模型
21．6 蒙特卡羅模擬
21．7 各種方法的比較
21．8 壓力測(cè)試與事后檢驗(yàn)
21．9 主成分分析
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第22章 估計(jì)波動(dòng)率與相關(guān)性
22．1 估計(jì)波動(dòng)率
22．2 指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均模型
22．3 GARCH（1，1）模型
22．4 在模型之間進(jìn)行選擇
22．5 最大似然方法
22．6 用GARCH（1，1）預(yù)測(cè)未來(lái)波動(dòng)率
22．7 相關(guān)性
22．8 EWMA應(yīng)用于四指數(shù)的例子
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第23章 信用風(fēng)險(xiǎn)
23．1 信用評(píng)級(jí)
23．2 歷史違約概率
23．3 回收率
23．4 通過(guò)債券價(jià)格估計(jì)違約概率
23．5 違約概率估計(jì)方法的比較
23．6 用股票價(jià)格估計(jì)違約概率
23．7 衍生品交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)
23．8 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
23．9 違約相關(guān)性
23．10 信用風(fēng)險(xiǎn)值
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作業(yè)題
第24章 信用衍生品
24．1 信用違約互換
24．2 信用違約互換估值
24．3 信用指數(shù)
24．4 固定息票的使用
24．5 信用違約互換期貨與期權(quán)
24．6 一攬子信用違約互換
24．7 總收益互換
24．8 抵押負(fù)債契約
24．9 相關(guān)系數(shù)在一攬子信用違約互換與抵押負(fù)債契約中的作用
24．10 合成抵押負(fù)債契約的估值
24．11 其他模型
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作業(yè)題
第25章 奇異期權(quán)
25．1 組合
25．2 非標(biāo)準(zhǔn)美式期權(quán)
25．3 缺口期權(quán)
25．4 遠(yuǎn)期開(kāi)始期權(quán)
25．5 分階段期權(quán)
25．6 復(fù)合期權(quán)
25．7 后定選擇權(quán)
25．8 障礙期權(quán)
25．9 兩期期權(quán)
25．10 回望期權(quán)
25．11 呼叫期權(quán)
25．12 亞洲期權(quán)
25．13 一項(xiàng)資產(chǎn)換取另一項(xiàng)資產(chǎn)的期權(quán)
25．14 涉及幾種資產(chǎn)的期權(quán)
25．15 波動(dòng)率和方差互換
25．16 靜態(tài)期權(quán)復(fù)制
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作業(yè)題
第26章 更多的模型與數(shù)值方法
26．1 Black-Scholes-Merton的替代方法
26．2 隨機(jī)波動(dòng)模型
26．3 IVF模型
26．4 可轉(zhuǎn)換證券
26．5 路徑依賴(lài)型衍生品
26．6 障礙期權(quán)
26．7 基于兩種相關(guān)資產(chǎn)的期權(quán)
26．8 蒙特卡羅模擬與美式期權(quán)
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作業(yè)題
第27章 鞅和測(cè)度
27．1 風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)價(jià)格
27．2 幾個(gè)狀態(tài)變量
27．3 鞅
27．4 計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的其他選擇
27．5 幾個(gè)因素的擴(kuò)展
27．6 改進(jìn)布萊克模型
27．7 資產(chǎn)替換期權(quán)
27．8 計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的改變
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作業(yè)題
第28章 利率衍生品：標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)模型
28．1 債券期權(quán)
28．2 利率頂與利率底
28．3 歐洲互換期權(quán)
28．4 推廣
28．5 利率衍生品的套期保值
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作業(yè)題
第29章 凸性調(diào)整、時(shí)間調(diào)整與雙幣種期權(quán)
29．1 凸性調(diào)整
29．2 時(shí)間調(diào)整
29．3 雙幣種期權(quán)
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作業(yè)題
附錄 對(duì)凸性調(diào)整公式的證明
第30章 利率衍生品：瞬時(shí)利率模型
30．1 背景
30．2 均衡模型
30．3 無(wú)套利模型
30．4 債券期權(quán)
30．5 波動(dòng)率結(jié)構(gòu)
30．6 利率樹(shù)
30．7 構(gòu)造樹(shù)圖的一般方法
30．8 校正
30．9 用單因素模型進(jìn)行套期保值
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作業(yè)題
第31章 利率衍生品：HJM和LMM
31．1 Heath、Jarrow和Morton模型（HJM）
31．2 LIBOR市場(chǎng)模型（LMM）
31．3 抵押貸款證券
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作業(yè)題
第32章 互換（二）
32．1 普通互換交易的變形
32．2 復(fù)式互換
32．3 貨幣互換
32．4 更復(fù)雜的互換
32．5 股票互換
32．6 包含內(nèi)嵌期權(quán)的互換
32．7 其他類(lèi)型的互換
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作業(yè)題
第33章 能源和商品衍生品
33．1 農(nóng)產(chǎn)品
33．2 金屬
33．3 能源產(chǎn)品
33．4 對(duì)商品價(jià)格建模
33．5 天氣衍生品
33．6 保險(xiǎn)衍生品
33．7 天氣與保險(xiǎn)衍生品定價(jià)
33．8 能源生產(chǎn)者如何對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)
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第34章 實(shí)物期權(quán)
34．1 資本投資評(píng)估
34．2 風(fēng)險(xiǎn)中性估值框架的擴(kuò)展
34．3 風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格的估計(jì)
34．4 在企業(yè)估值中的應(yīng)用
34．5 評(píng)估投資機(jī)會(huì)中的選擇權(quán)
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作業(yè)題
第35章 衍生品災(zāi)難以及我們能從中學(xué)到什么
35．1 對(duì)所有衍生品使用者的教訓(xùn)
35．2 對(duì)金融機(jī)構(gòu)的教訓(xùn)
35．3 對(duì)非金融公司的教訓(xùn)
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第36章 發(fā)展中國(guó)家的衍生品市場(chǎng)
36．1 中國(guó)市場(chǎng)
36．2 印度市場(chǎng)
36．3 其他發(fā)展中國(guó)家
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