《公司財務(wù)管理/高等院校會計與財務(wù)系列精品規(guī)劃教材》內(nèi)容安排上體現(xiàn)了公司財務(wù)管理學(xué)科的邏輯性。全書共13章：第一章系統(tǒng)介紹了財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展、對象和內(nèi)容、職能和目標(biāo)、原則和特點(diǎn)、方法和環(huán)境。第二章介紹了資金的時間價值和風(fēng)險報酬。第三章至第七章介紹了公司財務(wù)管理的基本內(nèi)容，涉及籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理、利潤和利潤分配管理以及財務(wù)分析和財務(wù)計劃的方法。第八章至第十二章首先介紹了資本成本的計算方法，資本成本的計算既是價值評估的重要參數(shù)，也是后續(xù)資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)；然后依次介紹了證券價值評估、企業(yè)價值評估和期權(quán)估價；最后一章主要介紹了企業(yè)兼并、通貨膨脹下的財務(wù)管理和國際財務(wù)管理三個專題。本書適用于會計本科或非會計專業(yè)碩士階段每周3課時合計45課時的課堂教學(xué)課程。
21世紀(jì)以來，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制的深入發(fā)展和曰趨完善，我國的財務(wù)管理理論和實務(wù)等方面的工作也得以不斷創(chuàng)新和進(jìn)步。財務(wù)管理是會計學(xué)專業(yè)、管理類各個專業(yè)開設(shè)的核心課程之一。通過財務(wù)管理的學(xué)習(xí)，有助于為會計學(xué)專業(yè)、管理類各專業(yè)后續(xù)課程奠定理財概念和知識基礎(chǔ)。
財務(wù)學(xué)有三個分支：金融學(xué)、投資學(xué)和財務(wù)管理。這三個分支具有共同的理論基礎(chǔ)并且相互聯(lián)系，但是討論的重點(diǎn)領(lǐng)域不同。財務(wù)管理作為一門獨(dú)立的學(xué)科，與金融市場、投資學(xué)密切相關(guān)。金融市場主要是分析金融市場的組織形式以及微觀結(jié)構(gòu)，考察不同的金融產(chǎn)品和它們的特征及在實現(xiàn)資源配置過程中的作用；投資學(xué)是以投資者決策為出發(fā)點(diǎn)，研究金融市場和金融資產(chǎn)（包括股票、債券、期權(quán)和期貨）定價模式及投資分析與組合管理；財務(wù)管理則是以公司決策為出發(fā)點(diǎn)，研究公司稀缺資源的取得（融資決策）和使用（投資決策），即公司實物投資與資本運(yùn)作的決策過程。在這三者中，投資學(xué)與財務(wù)管理的關(guān)系更加緊密，投資學(xué)的理論只有通過公司財務(wù)活動才能真正和實物經(jīng)濟(jì)發(fā)生聯(lián)系，與商品市場發(fā)生聯(lián)系，而公司價值又要通過金融市場的交易才能正確地評估。
作為一種價值管理，財務(wù)管理在研究資源配置時，需要借助其他學(xué)科，諸如數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、會計學(xué)、運(yùn)籌學(xué)等各種學(xué)科的分析工具與概念，搜集各種必要的信息，以便在不確定條件下選擇最優(yōu)方案，在這些學(xué)科中，又屬會計學(xué)對財務(wù)管理的影響最大。在財務(wù)管理中，如果要對某項財務(wù)活動做出抉擇，如資本支出、資本結(jié)構(gòu)、兼并與收購、風(fēng)險管理等都必須依靠有關(guān)會計信息的支持。會計信息為公司的財務(wù)決策提供了數(shù)據(jù)支持，因此財務(wù)管理與會計學(xué)有著千絲萬縷的聯(lián)系。
在過去的半個多世紀(jì)里，財務(wù)管理研究空前繁榮。從以融資為核心的傳統(tǒng)財務(wù)學(xué)派，到以價值評估、價值創(chuàng)造為核心的現(xiàn)代財務(wù)學(xué)派，其研究視角發(fā)生了很大的變化�？傮w上來說，公司財務(wù)管理的研究框架主要表現(xiàn)在兩個方面：一是通過資源的流動和重組實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和價值增值；二是通過金融工具的創(chuàng)新和資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整實現(xiàn)資本的擴(kuò)張和增值。這兩個問題的核心就是如何通過投資和融資決策為公司創(chuàng)造價值。本書的編寫體現(xiàn)了上述思想。
任何組織都需要財務(wù)管理，但是營利性組織與非營利性組織的財務(wù)管理有較大區(qū)別。本教材討論的是營利性組織的財務(wù)管理。
本書內(nèi)容安排上體現(xiàn)了財務(wù)管理學(xué)科的邏輯性。全書共13章：第一章、第二章是公司財務(wù)管理的基礎(chǔ)篇，第一章系統(tǒng)介紹了財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展、對象和內(nèi)容、職能和目標(biāo)、原則和特點(diǎn)、方法和環(huán)境。第二章介紹了資金的時間價值和風(fēng)險報酬這兩個財務(wù)管理中最基本的價值觀念。第三章至第七章介紹了公司財務(wù)管理的基本內(nèi)容，涉及籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理、利潤和利潤分配管理以及財務(wù)分析和財務(wù)計劃的方法。第八章至第十二章的主線是財務(wù)估價，首先介紹了資本成本的計算方法，資本成本的計算既是價值評估的重要參數(shù)，也是后續(xù)資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。然后依次介紹了證券價值評估、企業(yè)價值評估和期權(quán)估價。最后一章是財務(wù)管理專題，主要介紹了企業(yè)兼并、通貨膨脹下的財務(wù)管理和國際財務(wù)管理三個專題。
本書由國務(wù)院學(xué)位辦審計專業(yè)碩士MAud指導(dǎo)委員會委員、中國注冊會計師協(xié)會職業(yè)道德委員會委員、中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易會計學(xué)會副秘書長、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國審計發(fā)展研究中心主任、現(xiàn)代會計與審計研究所所長葉陳剛教授與北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院院長劉永祥教授任主編，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際商學(xué)院于軍博士、中央財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院王亮博士與廣東五邑大學(xué)俞雪花教授任副主編。葉陳剛負(fù)責(zé)編寫大綱，設(shè)計全書結(jié)構(gòu)，并在于軍博士協(xié)作下總纂與定稿全書。
各章節(jié)內(nèi)容連同復(fù)習(xí)思考題、練習(xí)題的執(zhí)筆人具體分工依次如下：第一、二、三章由葉陳剛執(zhí)筆，第四章由劉永祥執(zhí)筆，第五章由王亮執(zhí)筆，第六、九、十章由于軍執(zhí)筆，第八章由俞雪花執(zhí)筆、第十一章由山東工商學(xué)院會計學(xué)院吳麗梅副教授執(zhí)筆，第七、十二章分別由對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際商學(xué)院王孜博士、徐偉博士執(zhí)筆，第十三章由臺灣云林會計大學(xué)企業(yè)管理系周珊珊博士執(zhí)筆。葉陳剛教授對全書內(nèi)容和文字方面進(jìn)行了大幅的調(diào)整和修訂。
由于時間和能力所限，書中內(nèi)容如有不盡成熟之處、缺點(diǎn)乃至錯誤，懇請讀者批評指正，以利改進(jìn)與完善。
葉陳剛
2014年2月28于北京惠園
言
教學(xué)建議
第一章 財務(wù)管理總論
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展
第二節(jié) 財務(wù)管理的對象和內(nèi)容
第三節(jié) 財務(wù)管理的職能和目標(biāo)
第四節(jié) 財務(wù)管理的原則和特點(diǎn)
第五節(jié) 財務(wù)管理的方法和環(huán)境
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第二章 財務(wù)管理的價值觀念
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 資金的時間價值
第二節(jié) 風(fēng)險分析和計量
本章小結(jié)65關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第三章 籌資管理
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 籌資管理概述
第二節(jié) 長期籌資管理
第三節(jié) 短期籌資與營運(yùn)資本政策
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第四章 投資管理
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 投資管理概述
第二節(jié) 投資規(guī)模與投資時機(jī)
第三節(jié) 投資決策的基本方法與應(yīng)用
第四節(jié) 風(fēng)險投資的決策分析
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第五章 營運(yùn)資金管理
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 貨幣資金的管理
第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理
第三節(jié) 存貨管理
第四節(jié) 流動負(fù)債管理
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第六章 利潤和利潤分配管理
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 利潤和利潤分配管理概述
第二節(jié) 利潤形成的管理
第三節(jié) 利潤分配的管理
第四節(jié) 股份公司的股利政策
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第七章 財務(wù)預(yù)測與計劃
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 財務(wù)預(yù)測與計劃概述
第二節(jié) 財務(wù)預(yù)測的方法
第三節(jié) 財務(wù)預(yù)算
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第八章 資本成本
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 資本成本的概念
第二節(jié) 資本成本的計算
第三節(jié) 財務(wù)風(fēng)險
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第九章 資本結(jié)構(gòu)
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 資本結(jié)構(gòu)理論
第二節(jié) 資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整
第三節(jié) 最佳資本結(jié)構(gòu)決策
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第十章 證券價值評估
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 債券估價
第二節(jié) 股票估價
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第十一章 企業(yè)價值評估
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 企業(yè)價值評估概述
第二節(jié) 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法
第三節(jié) 相對價值法
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第十二章 公司期權(quán)估價
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 期權(quán)的基本概念
第二節(jié) 期權(quán)價值評估的方法
第三節(jié) 實物期權(quán)
本章小結(jié)
關(guān)鍵術(shù)語
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
第十三章 財務(wù)管理專題
引導(dǎo)案例
學(xué)習(xí)目標(biāo)
第一節(jié) 企業(yè)兼并
第二節(jié) 通貨膨脹財務(wù)管理
第三節(jié) 全球化背景下的財務(wù)管理
本章小結(jié)
關(guān)鍵詞
復(fù)習(xí)思考題
練習(xí)題
附錄
1．企業(yè)資金運(yùn)動的內(nèi)容
企業(yè)的資金運(yùn)動是對資金的籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)、收回及分配等資金活動的概括�？梢�，其內(nèi)容包括：
�。�1）資金的籌集，是指企業(yè)為了持續(xù)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動而必須籌集所需資金的過程。它是資金運(yùn)動的起點(diǎn)，是決定企業(yè)資金規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展速度的重要環(huán)節(jié)。
�。�2）資金的運(yùn)用，是指企業(yè)將所籌到的資金，按照其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與方針，投人生產(chǎn)經(jīng)營，形成各種資產(chǎn)的過程。它包括資金的投放和各項資產(chǎn)的使用兩方面。
�。�3）資金的耗費(fèi)，是指企業(yè)在籌資和經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種成本費(fèi)用。它們均具有墊支性。
�。�4）資金的收回，是指企業(yè)通過對資金的使用所獲得的各種收入，如銷貨收入、其他業(yè)務(wù)收入和對外投資收益等。它們是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提條件。
�。�5）資金的分配，是指企業(yè)將所取得的各種收入，首先用于補(bǔ)償生產(chǎn)耗費(fèi)、繳納稅金，然后再將其余額按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行分配。
以上五個方面，是企業(yè)資金運(yùn)動的五大環(huán)節(jié)。它們各自具有相對的獨(dú)立性，同時，彼此之間又是相互依存、相互制約的。
2．企業(yè)資金運(yùn)動的形式
企業(yè)的資金運(yùn)動有靜態(tài)和動態(tài)兩種表現(xiàn)形式。
企業(yè)資金運(yùn)動的靜態(tài)，表現(xiàn)為資金占用和資金來源（負(fù)債和所有者權(quán)益）的對立統(tǒng)一。它們之間既相互依存、相互制約，又互為條件。企業(yè)的資金占用，表現(xiàn)為資金的各種具體存在形態(tài)。根據(jù)它們在企業(yè)再生產(chǎn)過程中的地位和作用不同及其價值轉(zhuǎn)移與補(bǔ)償?shù)姆绞讲煌煞譃楣潭ㄙY產(chǎn)和流動資產(chǎn)兩大類。這兩大類資產(chǎn)之間存在著有機(jī)的聯(lián)系，它們緊密結(jié)合，共同服務(wù)于再生產(chǎn)過程。企業(yè)的資金來源，表現(xiàn)為資金的取得和形成，包括流動負(fù)債、長期負(fù)債和所有者權(quán)益。
企業(yè)資金運(yùn)動的動態(tài)，表現(xiàn)為資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)。企業(yè)的資金從貨幣形態(tài)開始，順次經(jīng)過供、產(chǎn)、銷三個連續(xù)的階段，最后又回到原來的出發(fā)點(diǎn)，這就是資金的循環(huán)。馬克思說：“資本的循環(huán)，不是當(dāng)作孤立的行為，而是當(dāng)作周轉(zhuǎn)性的過程時，叫作資本的周轉(zhuǎn)�！庇捎谄髽I(yè)資金運(yùn)動的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是現(xiàn)金，其他資產(chǎn)都是現(xiàn)金在流轉(zhuǎn)中的轉(zhuǎn)化形態(tài)，因此企業(yè)資金運(yùn)動的動態(tài)又可表現(xiàn)為現(xiàn)金流動。所謂現(xiàn)金流動，就是現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)，非現(xiàn)金資產(chǎn)又變?yōu)楝F(xiàn)金周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)過程。例如，企業(yè)籌建要求取得現(xiàn)金；通過現(xiàn)金支付取得生產(chǎn)要素；將生產(chǎn)要素投入生產(chǎn)，制造出產(chǎn)品；通過產(chǎn)品銷售，形成現(xiàn)金收入；進(jìn)行利潤分配，以現(xiàn)金支付股利、上繳稅金。由此可見，現(xiàn)金流動作為企業(yè)資金運(yùn)動的動態(tài)表現(xiàn)，可綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要過程（供、產(chǎn)、銷）和主要方面（籌資、投資；成本、費(fèi)用發(fā)生；利潤形成及分配等）的全貌�，F(xiàn)金流動可分為如下三種類型：
�。�1）經(jīng)營性現(xiàn)金流動，是指同企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售以及勞務(wù)的提供相聯(lián)系的交易所形成的現(xiàn)金流人與流出。
�。�2）投資性現(xiàn)金流動，是指同企業(yè)固定資產(chǎn)和長期證券的購進(jìn)與出售相聯(lián)系的交易所形成的現(xiàn)金流人與流出。
……
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