本書以期權(quán)操作的進階者為主，同時兼顧期權(quán)入門者學習。全書主要內(nèi)容有期權(quán)交易的基礎入門，通過透徹的理論分析，和多達上百個操作案例，詳細講解期權(quán)應用場景、期權(quán)價格的形成原理、期權(quán)投資的基本面和技術(shù)面分析、期權(quán)套利和期權(quán)交易組合策略等，以及期權(quán)+的實戰(zhàn)策略，幫助初中級期權(quán)用戶快速掌握期權(quán)的交易理論和方法，從而走上期權(quán)的盈利之路。
劉博，中山大學系統(tǒng)工程學碩士，現(xiàn)任職于某國企投資經(jīng)理、海角投資俱樂部高級顧問。中山大學系統(tǒng)工程碩士，從事投資十余年，先后做過外匯、債券、期貨、期權(quán)等產(chǎn)品的交易，近五年專注于期權(quán)交易，投資風格以穩(wěn)健收益為主。
第1章 期權(quán)入門 1
1.1 白話說期權(quán) 2
1.1.1 什么是期權(quán) 2
1.1.2 期權(quán)交易中的常用術(shù)語 3
1.1.3 期權(quán)中的基本操作 13
1.2 期權(quán)的常見應用場景 15
1.2.1 想買股票時資金被占用 15
1.2.2 漲停、跌停時無法交易 15
1.2.3 抄底 16
1.2.4 做空 17
1.2.5 擔心持倉下跌、鎖定盈利、設定止損 17
1.2.6 減少持倉成本 18
1.2.7 輔助決策 19
1.2.8 應對多種走勢 21
1.2.9 資金管理、低風險套利 22
1.3 期權(quán)價格的決定因素 23
1.3.1 行權(quán)空間 23
1.3.2 有效期 24
1.3.3 波動率 24
1.3.4 流動性 26
1.3.5 市場預期 26
1.3.6 保證金 26
1.3.7 無風險利率 26
1.4 國內(nèi)主流的期權(quán)品種 27
1.4.1 50ETF期權(quán) 27
1.4.2 商品期權(quán) 30
1.4.3 香港股票期權(quán) 32
第2章 權(quán)交易理念 34
2.1 交易的真相 34
2.1.1 市場可以準確預測嗎 35
2.1.2 基本面和技術(shù)分析 37
2.1.3 牛熊轉(zhuǎn)換階段 42
2.1.4 判斷市場底部的技巧 45
2.2 投資盈利的兩種數(shù)學邏輯 53
2.2.1 第一種：大勝率盈利模式 54
2.2.2 第二種：大盈利模式 54
2.3 交易理念 55
2.3.1 如何理解“截斷損失，讓利潤奔跑” 55
2.3.2 從行為心理學看期權(quán)交易誤區(qū) 57
2.3.3 投資的反身性 59
2.3.4 市場的自我修復 61
2.3.5 一個理想的交易周期 61
2.3.6 倉位管理 63
2.3.7 風險控制 63
第3章 期權(quán)實戰(zhàn)要素 68
3.1 期權(quán)“戰(zhàn)士”的各項屬性 69
3.1.1 Delta—風險指標 69
3.2.2 Gamma——風險加速度 71
3.2.3 Theta——時間灰燼 73
3.2.4 Vega—波動率的放大鏡 74
3.2.5 Greek綜合分析 75
3.2.6 理想的風險對沖 76
3.3 買入期權(quán) 78
3.4.1 買入期權(quán)的預期收益 78
3.3.2 選擇實值還是虛值期權(quán) 83
3.3.3 買入時機 84
3.3.4 買什么期權(quán)最合適 84
3.3.5 期權(quán)何時平倉最合適 92
3.4 賣出期權(quán) 93
3.4.1 賣出期權(quán)的風險 93
3.4.2 賣出期權(quán)的時機 95
3.4.3 賣出期權(quán)選擇技巧 97
3.4.4 賣出期權(quán)的后續(xù)操作 98
3.5 B-S期權(quán)定價公式的局限性 103
3.6 設計期權(quán)的評分 104
3.6.1 設計流程及原理 105
3.6.2 影響賣權(quán)預期收益的因素 105
第4章 期權(quán)的基本面分析 110
4.1 基本面分析的原理 111
4.2 上證50的基本面分析 113
4.2.1 上證50的價值 114
4.2.2 上證50的市場預期 114
4.2.3 影響上證50走勢的其他因素 115
4.3 豆粕基本面 117
4.3.1 豆粕的供需關系 117
4.3.2 豆粕的其他影響因素 120
4.3.3 豆粕和相關產(chǎn)品 124
4.4 白糖的基本面分析 130
4.4.1 全球食糖供需關系 130
4.4.2 影響白糖價格的因素 131
4.4.3 影響國內(nèi)食糖價格的主要因素 132
4.4.4 白糖基本面分析示例 134
4.5 玉米基本面 136
4.5.1 玉米的主要用途 136
4.5.2 玉米的需求和供給 137
4.6 棉花的基本面分析 138
4.7 橡膠的基本面分析 140
4.7.1 橡膠和相關產(chǎn)品的關系 140
4.7.2 天然橡膠的供需現(xiàn)狀 142
4.7.3 影響天然橡膠的因素 143
4.8 銅的基本面分析 145
4.8.1 銅的商品屬性 145
4.8.2 實物定量分析法 148
4.8.3 銅的金融屬性 151
第5章 期權(quán)套利 155
5.1 平價套利 156
5.1.1 套利原理 156
5.1.2 平價套利技術(shù)分析 158
5.1.3 平價套利的操作流程 159
5.1.4 50ETF和白糖平價套利案例分析 160
5.2 盒式套利 163
5.2.1 盒式套利理論推導 164
5.2.2 案例分析：50ETF盒式套利 166
5.3 日歷套利 167
5.3.1 日歷套利—做多波動率 167
5.3.2 日歷套利-做空波動率 170
5.3.3 多種套利的組合方式 172
5.4 分紅套利 173
5.4.1 分紅套利的原理 173
5.4.3 案例：50ETF和同權(quán)不同價套利 176
5.5 末日期權(quán)套利 178
5.5.1 實值期權(quán)時間價值套利 178
5.5.2 賣出虛值期權(quán) 180
5.5.3 買入末日期權(quán) 181
5.6 事件套利 184
5.7 資金缺口套利 188
5.7.1 資金缺口套利原理 188
5.7.2 案例：豆粕跌停、長假套利等機會 190
5.8 折價套利 193
5.8.1 折價出現(xiàn)的原因 193
5.8.2 兩種折價套利方式 194
5.9 跨時空套利 196
5.9.1 跨時空套利原理 196
5.9.2 期權(quán)跨時空套利 197
第6章 期權(quán)組合策略 199
6.1 垂直套利組合 199
6.1.1 上漲止盈 200
6.1.2 下跌止盈 201
6.1.3 下底止損 203
6.1.4 上頂止損 204
6.2 跨式組合 205
6.2.1 買入窄跨 205
6.2.2 賣出寬跨 206
6.3 組合簡化 208
6.4 多種策略對比 210
第7章 “期權(quán)+”的實戰(zhàn)策略 213
7.1 多品種間的套利 214
7.2 提升資金利用率 215
7.3 期權(quán)+標的資產(chǎn)的不敗戰(zhàn)法 215
7.3.1 策略需要滿足的兩個條件 215
7.3.2 期權(quán)+標的案例 216
7.4 杠鈴策略 218
7.4.1 反脆弱和杠鈴策略 218
7.4.2 杠鈴策略的實際應用 219
第8章 期權(quán)的未來趨勢 221
8.1 期權(quán)新增品種 222
8.1.1 深100ETF期權(quán)、300ETF期權(quán)和創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán) 222
8.1.2 相關性套利 226
8.1.3 波動率套利 228
8.1.4 板塊強弱套利 230
8.2 資產(chǎn)配置法 231
8.3 期權(quán)輪動法 232
8.4 未來展望 233
8.4.1 組合保證金 233
8.4.2 更多行權(quán)價和期限 234
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