本書從經典的經濟計量學基礎開始,通過向讀者介紹線性回歸的參數估計、統計檢驗,在建立模型過程中對多重共線性、序列相關、異方差性等問題的檢驗與解決,聯立方程組的建立與識別以及AR、MA、ARIMA等各種時間序列模型等內容,為讀者奠定經濟計量學的基礎。在此基礎上,本書介紹了CAPM、多因子模型、研究股票與債券收益率的聯立方程組模型、研究匯率的ARIMA模型、VAR模型與脈沖響應模型、ARCH模型與GARCH模型以及面板數據模型,還包括主成分分析與因子分析法、協整理論、單位根檢驗、結構突變的IT檢驗、EMH的Runs檢驗和MDL檢驗等內容,為讀者進一步學習金融計量學提供了必要的理論與實證準備。
我們清楚地記得,2002年春天,中國高校第一批率先試辦金融工程專業的老師們齊聚風景秀麗的武漢大學,參加了中國第一次金融工程學科建設和發展論壇。從此,金融工程專業便誕生在了中國這片沃土上!
17年過去了,中國金融工程專業在全國同行們的共同努力和大膽的探索下,取得了顯著的進步和成效!中國每一所開設財經專業的院校幾乎都設立了金融工程專業。毫無疑問,中國高校金融工程專業培養的總規模和發展速度,在全球肯定排到了第一。我們從過去開始照搬照抄國外的專業教材,到現在已經構建較為完整的教材體系;從過去主要進行專業課的教學與研究,到現在已經培養出了大量的金融工程研究人才并取得了豐碩的學術研究成果!中國金融工程學科建設的步伐是強勁有力的,中國金融工程學科建設的學術成果是有目共睹的,中國金融工程學科的教材建設和人才培養是高歌猛進的!
展望中國金融工程學科未來的發展道路和前景,將會出現哪些趨勢和變化呢?
其一,從數量到質量。過去,我們迅速擴大了辦學規模,但是今后的主要任務則是要提高人才培養的質量。
其二,從微觀到宏觀。過去,我們的金融工程主要是研究微觀領域,但是今后會更多地拓展到宏觀領域,研究宏觀金融風險的控制與經濟發展。
其三,從理論到實踐。金融工程從本質上講是要運用工程化的方法去解決實際問題。今后的方向會更趨向于將理論與實踐相結合,去解決經濟建設中的實際問題。
其四,從“地上”到“天上”。“地上”指的傳統的研究方法和手段,“天上”指的互聯網和大數據。“上天入地”會成為今后的研究趨勢。
其五,從學習到引領。我們過去的學科建設主要體現的是“國際化”,更多的是學習和引進國外的理論和方法。我們今后不僅要繼續“國際化”,而且要強調“本土化”,要強調學術上的創新性,要有中國自己的學術特點和氣概,要有自己的學術成果去引領全國和全球的金融經濟發展!
正是在這種大變革的時代背景和潮流之下,高等教育出版社不失時機地抓住中國金融工程學科建設與發展的需求,組織全國高等院校金融工程專業的同行們,一起來編寫全國高校金融工程專業系列教材。
第一章 緒論
第一節 經濟計量學的創始人
第二節 經濟計量學的系統論述者與先驅
第三節 1970年以前的經典經濟計量學
第四節 1970年以后的經濟計量學
第五節 金融計量學——經濟計量學在金融學研究中的應用
閱讀材料一:一元線性回歸模型的參數估計與參數性質
Tips 1:關于矩陣與向量的求導法則
習題
第二章 金融計量軟件基礎操作
第一節 EViews和Stata軟件簡介
第二節 數據導入與處理
第三節 基本的繪圖工具
第四節 使用幫助文件與擴展工具包
第五節 Excel的回歸模型計算
閱讀材料二:多元線性回歸模型的參數估計與參數性質
Tips 2:關于一些概率分布之間的關系
習題
第三章 資本資產定價模型及實證分析
第一節 投資組合理論
第二節 資本資產定價模型
第三節 CAPM理論前沿發展
第四節 基于中國滬市的CAPM實證檢驗
閱讀材料三:一元線性回歸模型的統計檢驗與預測
Tips 3:模型總體的差異性檢驗
習題
第四章 多因子資產定價模型的理論與檢驗
第一節 由單因子模型向多因子模型的擴展
第二節 多因子資產定價模型
第三節 排序分析
第四節 Fama-MacBeth回歸
閱讀材料四:多元線性回歸模型的假設檢驗與預測
Tips 4:相關性與偏相關性、復相關性
習題
第五章 主成分分析與因子分析
第一節 引言
第二節 主成分分析的基本思想與模型
第三節 因子分析的基本思想與模型
第四節 案例分析
閱讀材料五:多元線性回歸模型的多重共線性問題
Tips 5:多重共線性的修正方法
習題
第六章 虛擬變量回歸模型
第一節 虛擬變量的基本概念
第二節 線性概率模型
第三節 非線性概率模型
第四節 案例分析
閱讀材料六:多元線性回歸模型的異方差性問題
Tips 6:異方差性的修正方法
習題
第七章 聯立方程模型
第一節 聯立方程模型的基本概念
第二節 聯立方程模型的識別
第三節 聯立方程模型的估計
第四節 案例分析:基于聯立方程的消費資產定價模型
閱讀材料七:多元線性回歸模型的序列相關問題
Tips 7:股票、債券收益率之間關系的聯立方程組模型
習題
……
第八章 時間序列模型的理論及應用
第九章 單位根檢驗與結構突變
第十章 向量自回歸模型與脈沖響應函數
第十一章 條件異方差模型的分析及應用
第十二章 面板數據模型及金融計量分析
主要參考文獻