推薦序一
做喜歡的事情是快樂的
蔡文勝
幾乎所有人創業的目的，都是為了更好的生活。我擺過地攤、做過服裝、炒過股票、賣過域名、當過站長，不懂英文，沒上過大學，還是農村戶口。我的知識都是后來自己通過讀書、和高人打交道，從創業與投資的過程中，以及生活中學來的。
26年前，我才剛剛開始認識世界的時候，夢想是能夠到紐約打工。從2000年到2004年，我在廈門賣域名掙了一些錢。在賣掉265之前，我前進的動力幾乎都是賺錢過得更好。到2008年，我在北京已經奮斗4年，從北京回到廈門，我決定成為一位天使投資人，換個頻道過日子，幫年輕人實現夢想。美圖秀秀就是我那時從30多個項目中精挑細選留下來，決定自己親身參與的公司之一，我選它的原因基于兩個原則：一是要做我有興趣、有優勢的，二是要做符合大趨勢、有商業機會的。這家公司，從策劃到起名我都親身
參與，整個團隊都是由我以前公司的員工組成的，它有我自己的基因。愛美、追求美是人類的天性，美圖就是要發現創造一切美的東西，分享一切美的事物，讓這個世界更美好。對于它我有個夢想—讓全世界人民都用上美圖秀秀。
網絡是好東西，我的第一桶金就來自網絡，后來做投資，也是投網絡領域的項目。同樣拜網絡所賜，我玩微博，認識了很多新朋友，其中就包括桂曙光。他的原創和轉發內容幾乎都是關于創業與投資的，犀利而幽默，讓人很愛看。現在他和羅明雄憑著興趣和實力培養天使投資人，短短半年就做得風生水起，實在難得。
做投資是需要想象力的。在16年前的2001年，一個四數字.com域名100元可以任意注冊到，現在價格都在30萬元以上。當年一個好點的雙拼.com域名1萬元可以任性買，現在都價值百萬元人民幣。域名見證了互聯網的飛速發展。在10年前要是有人說中國互聯網會出現幾十家超過10億美元市值的公司，一定被嘲笑為異想天開。現在我預言10年后中國互聯網會出現幾十家百億美元市值的公司，相信沒有人會認為我是瘋子。我們處于顛覆的信息時代，互聯網正在改變一切，而我們都還年輕，只要敢于夢想，超過阿里巴巴是有可能的。
2014年，我領悟到一點：所有的商業形態最終都是金融運作，所有的成功模式最終都是讀懂人性。商業的本質是產品、服務和營銷，無論是創業還是投資，歸根結底都離不開這個本質。很多人在年輕時也曾定下宏偉目標，可沒幾個人能夠實現理想。為什么沒有？我想除了努力、堅持以及運氣外，大概是因為他們做的事情沒有接近這個本質。還有很重要的一點，也是我時常自問、深有體會的，他們做的事情是不是自己喜歡和擅長的？如果一個人對真正喜歡而擅長的事情持久付出，想要失敗都很難。
我要對創業者說：一定要明白，所有的奮斗都是為了生活更美好！保持野蠻生長，不要管它什么商業模式與規則邏輯。
我要對投資人說：為吹過的牛而奮斗，帶著公益心態，陪伴創業者一起成長，不要懼怕時間和“時尚”。大家一起加油，支持更多草根創業！
推薦序二
想投出好公司，需要“教練+園丁”心態
楊向陽
我畢業于清華大學，說起來，和這本書的兩位主編桂曙光、羅明雄是校友。我教過書、創過業，做投資是順其自然的。
十多年來，我的主要工作有兩項：第一是推動基因、免疫疫苗、干細胞這三個生物科技的前沿領域在國內的發展；第二是做相關領域的天使投資。在生物醫藥領域做天使投資，挑戰和困難相比其他領域更大，尤其是做前期判斷特別難。但我相信，未來中國一定能誕生一些國際級、世界級的優秀企業。
投資人不好做。“投資人”聽起來高大上，四處演講，自帶“導師”光環。其實除了一些個人天使投資人，大部分投資人花的都是別人的錢、機構的錢，手里握著別人的信任，要一萬個小心。投資人要把飛機當成出租車使，把24小時當成25小時甚至更多小時使，一人身兼數職。遇到特別好的項目，投資人除了拼投資額度外，
還要使出渾身解數用投后服務、身后資源、人格魅力吸引項目。一旦你成了投資人，不僅要給錢，還得提供資源、人脈，你既是天使，又是保姆。真正的天使投資人，懂得讓他發現的種子靠自己的生命力去成長，敢于放手讓創業者去操作，有“教練+園丁”的心態才能投出好公司、明星公司。多年后,當你曾經預見的未來成為觸手可及的現實時，那種成就感、使命感會令你激動不已。
做投資必須懂創業、懂創業者。我創業的那個年代和現在有很大不同，當年叫自發創業，多半是親朋好友搭伙，而今很多創業是被潮流推著走的，創業者對合伙人的選擇更理性、范圍更大，能通過多種渠道找到志同道合的伙伴。身為曾經創業的投資人，我喜歡以倒推的方式幫創業者思考。經常有創業者告訴我“我的產品三年就能經過審批上市”，我會問：“你兩年半的時候應該干什么？兩年的時候應該干什么？一年半的時候又應該干什么？”一直推到半年，一推就清楚了。我從來不認為自己是投資人，我常說自己是“管家和保姆”，畢竟做生物科技的時間比較久，在被投企業中，有些創業者做不了的事，我能替他們兜一下。然而并非所有的創業經驗都是好的，雖然投資人知道在哪些地方該回避，但同時創業經驗會對企業產生一定的限制，因此更多的主動權仍在于創業者。
天使投資不好做，在中國做天使投資更難。天使投資的回報周期很慢，回報很不確定，一方面中國缺乏天使投資人，另一方面又沒有多少真正有錢、有實力、有資源、有經驗的人去做天使投資。現在中國天使投資的大環境很好，退出環節已經相對成熟，很多VC、PE等著接盤。可惜的是，投資界彌漫著趨利和急功近利的文化氛圍，這在一定程度上會不利于一些高潛力初創公司的成長。
在做投資的過程中，我深刻感受到，創業者與投資人之間存在嚴重的信息不對稱，很多創業者并不知道融資的真正意義，也不乏有人天真地以為投資人是冤大頭，而很多天使投資人，對創業者的生活方式和思維模式理解得不夠深，存在一定的“代溝”。一方面，這需要投資人更多地和創業者“混在一起”，從而對他們的困惑、需求、激情感同身受；另一方面，成功的投資人如果樂意擔任老師，告訴投資新人該如何判斷和行動，也必將使更多的好項目更快地出來。
天使茶館和天使實戰學院做的正是這樣的事。它們集結起一批知名天使投資人，為有志于發掘未來偉大公司的人傳道、授業、解惑。如同很多人熱心公益，在旁觀者看來他們苦，但實際上他們感覺很幸福。祝愿桂曙光和羅明雄為天使投資人提供綜合服務的事業越來越成功，也希望像他們這樣有遠見、有實力、有夢想的人越來越多。
推薦序三
天使投資是每個人都可以做的
查立
我早年留學英國，又去美國創業，機緣巧合地做了天使投資人，算起來竟然已十幾年。
做天使投資需要耐心。蘋果、谷歌、Facebook等偉大公司的背后都有頂級天使投資人的貢獻，BAT也一樣，早期的天使投資人在其中起了關鍵作用。
做投資有意思。你可以見證偉大公司的野蠻生長，感同身受地品嘗創業的酸甜苦辣，與熱血沸騰的年輕人一起燃燒生命，永遠能體會到青春的力量。
做天使投資要有夢想、信心、誠懇和勇氣，裝著發現機會和獨角獸的放大鏡與探測儀，裝著謙卑的不斷學習的心，裝著幽默和氣魄，裝著改變世界和改變自我、回報世界的態度。
每顆星星的光芒，要走過無數光年才被我們看到，做投資人，不僅需要“一萬小時”，還需要投入真金白銀進行練習。
早在2009年，我開始針對自己常被問起的創業問題寫博客文章，后來著成《給你一個億》一書。在碼字的過程中，我發現了一個翻譯介紹全世界天使投資界最新知識的個人網站ReachVC.com，投資新手或創業者想要了解的基本知識其中應有盡有，創辦人就是桂曙光。
當時天使投資還是個很冷門的行業，投資人可不像今天這么多，也不像今天這么娛樂化。直到2011年，我才在某次行業會議上第一次見到他。幾年過去，他不僅出版了幫助很多創業者和年輕投資人走上融資、投資之路的好書《創業之初你不可不知的融資知識》，而且把知識從網上和書上搬到線下，辦起了投資人培訓班。
這些年來，老桂一直默默耕耘，探索該投什么、怎么投、何時投，以及如何與創業者溝通、如何估值、如何識別潛力創業者。天使投資并不神秘，人人都可以做，花份心思就會有結果。
如今桂曙光和羅明雄先生編著的這本書，為創業和投資增添了新的知識來源，創投圈內外皆可讀。
序
對投資人的教育不能僅僅說說
“投資有風險、參與需謹慎”
在前幾年股市火爆的時候，很多企業家因為公司上市，通過中國二級市場的造富效應而成為富豪，甚至一些沒有上市但不斷獲得VC、PE投資的創業者也成為創業英雄，受到媒體的追捧、政府的支持。這些創業者背后的天使投資人、VC和PE也賺得盆滿缽滿，成為神話。
但實際上，絕大部分人并沒有做好準備去參與投資，也不具備專業能力去選擇合適的投資標的，或者以正確的方式去參與投資，這導致很多人花了大量的冤枉錢，投了一堆不好的項目，賠得很厲害。
做“天使”有風險
把自己辛辛苦苦賺來的錢投資給別人，這其中存在一些風險。股市里的上市公司，都是經過證監會審核，由第三方機構（律師、會計師、券商等）背書的成熟標準產品。但即便如此，還是有發展預期落空、上市公司
業績造假等情況出現，導致很多投資人虧損。如果很多人想在公司上市之前的一級市場參與投資，購買公司的原始股份，那么他們所能獲得的信息量就更少，很多投資人就被各種消息蒙蔽，繼而虧損了。
越是成熟的企業，投資人可以獲取的相關信息量就越多，判斷起來就越容易；越是早期的公司，投資人可以獲取的相關信息量就越少，就越容易被蒙蔽。因此，對于關注早期項目投資的天使投資人而言，其投資所承受的風險就更大。
實際上，天使投資人需要把對利益的訴求看得遠一些、長期一些，因為財富的增長不是今天投進去明天就兌現出來的。所以，基于現在很多高凈值人士愿意參與天使投資，但在這個過程中又長期看不到收益，或者出現大量虧損的情況，如何讓他們獲得收益，至少是減少虧損就很重要！同時要讓他們把錢真正投給那些應該拿到錢的合適的人，做到資源的優化配置，讓雙方都能從天使投資中得到實惠。
企業家轉型做天使投資人，自然且必要
什么人適合參與天使投資？我個人認為其實沒有門檻，或者說只有兩個門檻：一是有多余的閑錢，二是有做天使投資的意愿。我不太認同天使投資人需要具備什么素質、背景、資源的說法，也不太認同對天使投資人進行認證、評估的做法，更不認同對想學習天使投資的人進行篩選、面試、評價的做法。只要有閑錢，愿意承擔一定的風險，為什么要限制這些高凈值人群按照自己的意愿做事呢？即便是出于保護投資人利益的角度，也不應該通過提高所謂準入門檻的做法！新三板倒是把門檻提高了，結果呢？一潭死水！
整體來說，中國的股權投資市場和美國比起來規模還很小，中國的天使投資人和股權投資機構的數量還非常少。我認為，第一步應該先把不合理的門檻降低，讓越多人進來越好。就像中國的股市非常活躍、交易非常頻繁，源于中國老百姓大多數都知道怎么開戶、炒股，而中國的早期股權投資市場目前參與的人數不多，導致市場不活躍，對經濟的促進就弱一些。
第一步要先把口子打開，先對有錢人（合格投資人）打開，比如傳統的企業家，他們不僅有錢，而且對股權有理解。大部分老百姓不太了解股權，但對債權理解得比較深，他們了解把錢借給機構，到了時間要求返還本金和付息，就和存銀行一樣。而企業家群體對股權是有切身理解的，股權可以增值，也可以一毛不值，關鍵看企業能不能做起來。所以，成功過的企業家是優質的潛在天使投資人群。
做企業畢竟與做投資不一樣，做投資需要對投資的一些常識和技能進行學習。因此，降低投資人的準入門檻，然后對他們進行必要的投資教育，讓他們把財富反哺到創業中去，是一件順其自然也非常必要的事情。
成為天使投資人的六個關鍵步驟
如何讓一位企業家順利轉型成為一位天使投資人？我認為是有策略和方法的，具體來說需要六個步驟。
第一個步驟是“心態”調整。從企業家為了掙錢、養活企業和員工這樣的創業心態，變為幫助年輕人、把自己的財富拿出來投給年輕人創業、奉獻社會這樣的心態。以前是企業家親自參與創業，而現在是作為旁觀者，把自己的經驗和金錢放到年輕人身上，讓他們代替自己實現價值，而且有很大的可能會失敗，面對這樣的事情需要另外一種心態才行，不是每位企業家都能接受的。專業的股權投資機構和天使投資人深知投資失敗的概率是很大的，但作為一位成功的企業家，他能否接受一個項目的失敗，甚至十個項目的失敗，這需要在心態上做準備。
第二個步驟是“看勢”。看看全球經濟發展的態勢，了解中國經濟發展的趨勢，股市、房市、匯市趨勢，創新創業的趨勢，中國年輕人成長的趨勢，以及世界和中國關系的趨勢等。只有看好趨勢，才能找到前景好的行業和細分領域，然后布局投資。
第三個步驟是“識人”。早期投資最重要的還是看人，如什么樣的年輕人有成功的潛質？具有哪些素質、特質的團隊是成功的企業家所需要招募的？什么樣的人不能投？投資人要根據經驗去識別、判斷，然后找到合適的年輕人群體，資助他們中最靠譜、最有潛力的人選。
第四個步驟是“論術”。怎樣給被投公司估值？確定怎樣的協議條款？怎樣做盡職調查？投資人要了解如何把投資的操作流程做完善。
第五個步驟是“助力”。股權投資最重要的是幫助被投公司成長，投資人要有資金、有資源、有能力、有人脈。成功的企業家積攢了很多可以傳承的東西，在轉身成為投資人之后，怎樣把這些東西注入新的創業公司也很重要。但是，在幫助創業者的同時，不能給被投公司添亂。
第六個步驟是“平臺”。投資人要搭建一個更大的平臺，并和其他投資人合作，也要和后續投資人對接，把項目延續下去，更要對更多的資源進行整合。除了自己投過的公司的資源之外，對外部企業的資源也要整合，要和更多創業圈的人交流、認識，并和更多的合作伙伴整合。搭建及參與到創業投資的大圈子里，讓自己的投資能夠越做越順、越做越廣，影響的人越來越多。
以上六個步驟可以幫助企業家成功轉型成為優秀的投資人。
天使茶館旗下的天使實戰學院就致力于做這些工作，本書的內容也來自天使實戰學院導師的分享。希望這些干貨分享內容，對那些有志于參與天使投資的人有一定啟發和借鑒意義。
桂曙光
京北投資創始合伙人
天使茶館創始合伙人
2017年9月5日
新書資訊