本書在我國資本資產(chǎn)波瀾起伏的發(fā)展背景下研究居民銀行儲蓄的長期結(jié)構(gòu)變化趨勢，從金融市場角度出發(fā)研究資產(chǎn)價格對我國居民銀行儲蓄的作用及其機制，進而探討通過資產(chǎn)市場渠道化解居民高儲蓄的途徑，這不僅是現(xiàn)階段學術(shù)界在儲蓄問題上亟待突破的新興研究方向，也是對“讓改革發(fā)展成果通過金融市場更多更好地惠及人民群眾”這一重要現(xiàn)實議題的深入理論解讀。本書研究偏于學術(shù)性，按照研究邏輯思路，首先是相關(guān)文獻綜述、中國居民銀行儲蓄的演變態(tài)勢；然后重點研究了資產(chǎn)價格對居民銀行儲蓄影響的理論模型及實證檢驗、資產(chǎn)價格對居民銀行儲蓄的作用機制理論及檢驗；最后根據(jù)前述理論和實證結(jié)果提出化解我國居民銀行高儲蓄、強化資產(chǎn)市場分流居民銀行儲蓄的對策建議。
導論
一、研究背景及意義
二、研究內(nèi)容、思路和方法
三、主要創(chuàng)新和不足
第一章 居民儲蓄與資產(chǎn)價格波動的文獻研究進展
第一節(jié) 儲蓄及其決定因素的理論綜述
第二節(jié) 中國高儲蓄問題的重要研究成果
一、居民儲蓄率的研究
二、居民銀行儲蓄的研究
第三節(jié) 資產(chǎn)價格與儲蓄的國際文獻
一、股票價格與儲蓄
二、房地產(chǎn)價格與儲蓄
三、股票、房地產(chǎn)價格與儲蓄
四、國際文獻評述
第四節(jié) 資產(chǎn)價格與儲蓄的國內(nèi)文獻
一、股票價格與儲蓄
二、房地產(chǎn)價格與儲蓄
三、股票、房地產(chǎn)價格與儲蓄
四、國內(nèi)文獻評述
本章小結(jié)
本章附錄
第二章 中國居民銀行儲蓄演變態(tài)勢：總儲蓄與凈儲蓄
第一節(jié) 居民儲蓄與居民銀行儲蓄的概念界定及居民儲蓄結(jié)構(gòu)分析
一、概念界定
二、居民儲蓄測算方法
三、中國居民儲蓄及其結(jié)構(gòu)分析
第二節(jié) 中國居民銀行總儲蓄的變動趨勢
一、居民銀行總儲蓄變動趨勢
二、居民定活期銀行儲蓄變動趨勢
三、居民銀行總儲蓄的結(jié)構(gòu)突變檢驗
第三節(jié) 中國居民銀行凈儲蓄的變動趨勢
一、概念的提出
二、居民貸款變動趨勢
三、居民銀行凈儲蓄變動趨勢
四、資產(chǎn)價格與居民銀行凈儲蓄的關(guān)系
第四節(jié) 居民銀行儲蓄變動的宏觀影響及趨勢展望
一、居民銀行儲蓄對宏觀經(jīng)濟的影響
二、中國居民銀行儲蓄的變動趨勢展望
本章小結(jié)
第三章 資產(chǎn)價格對居民銀行總儲蓄的影響實證
第一節(jié) 引入資產(chǎn)價格的居民銀行儲蓄模型
一、模型構(gòu)造
二、模型分析
第二節(jié) 股票價格對居民銀行總儲蓄的影響
一、實證技術(shù)
二、數(shù)據(jù)說明及指標選取
三、實證過程及結(jié)果
四、實證結(jié)果解釋
第三節(jié) 房地產(chǎn)價格對居民銀行總儲蓄的影響
一、數(shù)據(jù)說明及指標選擇
二、實證過程及結(jié)果
三、實證結(jié)果解釋
第四節(jié) 股價及房價對居民銀行總儲蓄的聯(lián)合作用
一、實證技術(shù)
二、實證過程及結(jié)果
本章小結(jié)
本章附錄
第四章 資產(chǎn)價格對居民銀行凈儲蓄的影響實證
第一節(jié) 股價及房價對居民銀行凈儲蓄的聯(lián)合作用
一、數(shù)據(jù)說明及指標選取
二、實證過程及結(jié)果
三、總儲蓄與凈儲蓄分流作用的實證結(jié)果比較
第二節(jié) 股價及房價影響居民銀行儲蓄的原因解釋
一、資產(chǎn)價格對儲蓄分流作用的存在性
二、股價與房價對儲蓄分流作用的差異
三、房價對居民銀行凈儲蓄的影響
本章小結(jié)
第五章 資產(chǎn)價格對居民銀行儲蓄作用機制：溢價效應
第一節(jié) 基于CAPM的理論機制分析
一、理論基礎(chǔ)
二、作用機制分析
第二節(jié) 股價、房價溢價效應的存在性檢驗
一、數(shù)據(jù)說明
二、實證過程及結(jié)果
第三節(jié) 股價、房價溢價效應比較及其原因分析
本章小結(jié)
第六章 資產(chǎn)價格對居民銀行儲蓄作用機制：風險分散效應
第一節(jié) 基于Markowitz資產(chǎn)組合模型的理論機制分析
一、理論基礎(chǔ)
二、作用機制分析
第二節(jié) 股價、房價風險分散效應的存在性檢驗
一、數(shù)據(jù)說明
二、實證過程及結(jié)果
第三節(jié) 股價、房價風險分散效應比較及其原因分析
本章小結(jié)
第七章 資產(chǎn)價格對居民銀行儲蓄作用機制：資產(chǎn)保值效應
第一節(jié) 理論機制分析
一、資產(chǎn)保值效應
二、其他效應
第二節(jié) 股價、房價資產(chǎn)保值效應的存在性檢驗
一、數(shù)據(jù)說明
二、實證過程及結(jié)果
三、主要作用機制的實證結(jié)果總結(jié)
第三節(jié) 股價、房價的資產(chǎn)保值效應比較及其原因分析
本章小結(jié)
第八章 結(jié)論及政策建議
第一節(jié) 全書主要結(jié)論
一、中國居民銀行儲蓄變動趨勢
二、資產(chǎn)價格對居民銀行總儲蓄的作用
三、資產(chǎn)價格對居民銀行總儲蓄和凈儲蓄的作用比較
四、資產(chǎn)價格對居民銀行儲蓄的作用機制
第二節(jié) 相關(guān)政策建議
一、擴大資產(chǎn)市場分流儲蓄的作用效果
二、強化資產(chǎn)價格對居民銀行儲蓄的作用機制
參考文獻
后記
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《中國居民銀行儲蓄變動趨勢及其作用因素：基于資產(chǎn)價格渠道的實證研究》：
中國股票和房地產(chǎn)資產(chǎn)保值效應存在的原因在于它們與銀行儲蓄相比具有更強的保值增值功能以及抗通脹性，而且抗通脹性在通貨膨脹加劇時更易凸顯出來。
第一，股票和房地產(chǎn)作為風險資產(chǎn)所具有的高收益性決定了它們能夠發(fā)揮保值增值功能。從企業(yè)財務角度出發(fā)，資產(chǎn)是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)持有或者控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益（周誠君，2004）。這種界定揭示出資產(chǎn)的本質(zhì)之一是收益性，對于居民持有的資產(chǎn)同樣適用。居民持有某項風險資產(chǎn)不僅能夠帶來收益性，更重要的是他們還掌握了該資產(chǎn)所代表的可在未來創(chuàng)造更多收益的稀缺資源，這是銀行儲蓄所不具備的特性。正因如此，風險資產(chǎn)的收益性比銀行儲蓄要高得多，所具有的保值增值功能也更強大。若投資于股票，居民就成為了企業(yè)的股東，享有剩余索取權(quán)，可以從企業(yè)未來成長所得的收益中獲利；若投資于房地產(chǎn)，就成為了房屋所有者，既可以從房產(chǎn)未來價值增長中直接獲利，又可以通過出租房屋來獲得租金收益。從這個意義上來說，持有或投資股票和房地產(chǎn)，就等于掌握了企業(yè)資本和住房這兩種稀缺資源，可以通過它們的保值增值特性來實現(xiàn)財富積累。
第二，股票和房地產(chǎn)比銀行儲蓄具有更良好的抗通脹性，在較長時期內(nèi)更適宜居民投資。從資產(chǎn)選擇的角度來說，所有國家的大部分家庭最基本的投資理財方式仍然是銀行儲蓄，它的優(yōu)勢在于存取便利、流動性強、收益穩(wěn)定，且居民持有時不會有遭受名義價值損失的風險。不過，隨著家庭收入增加，居民希望將不斷增加的剩余資金長期保有時，銀行儲蓄就會暴露出其抗通脹性較差的弱點。
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